PREPARATION OF GUIDELINES TO HAVE SOPHISTICATED CONTRACTOR'S ALL RISK [CAR] INSURANCE POLICIES BY W. P. G. D. R. SENANA YAKE Supervised by Dr. L. L. EKANAYAKE The Dissertation was submitted to the Department of Civil Engineering of the University of Moratuwa in partial fulfillment of the requirement for the Degree of Master of Science. DEPARTMENT OF CIVIL ENGINEERING UNIVERSITY OF MORATUWA MORATUWA SRI LANKA 2010 94865 Abstract Risk is the measure of likelihood of specific unwanted event and its negative consequences that gear to drawbacks of the project. When analyzing the risk, the probability of occurrence and its impacts are reviewed. Commonly used risk responsive measures are the Facing, Taking, Mitigating, Avoiding, Transferring and Sharing. Construction industry is a sector wherein very poor attitude focused on risk management. The negative impacts of poor management of risks significantly affect time and cost overruns as well as the quality aspects also. Construction risk and construction insurance run together as the possession of Contractor's All Risk (CAR) Insurance Policy has become a mandatory requirement according to the ICTADand FIDIC CoC. The insurance companies admit huge risks to a lower premium and in the mean time Contractors try to bring down the insurance premium as much as possible to increase their profit margin. Hence CAR insurance policies are embedded with many of the strict conditions that relieve the insurers from their liabilities in many instances and the issued CAR insurance policies are not project specific. Neither Employers nor Contractors thoroughly go through such ambiguous terms stipulated in the CAR insurance policies, before an official agreement is made with insurance companies. The objective of this research is to establish the guidelines to have a sophisticated CAR insurance policy in Employer, Contractor and Project aspects in road projects based on the merits and demerits of the prevailing CAR insurance policies as well as the views of professionals, their knowledge and suggestions gathered through a questionnaire survey. Twenty two nos. of CAR insurance policies of different major road projects located In different zones [representative sample] in Sri Lanka, were collected and analyzed. And one Hundred and Eighty Nine numbers of Questionnaires were also analyzed. Based on the aforementioned analysis, guidelines were prepared and all achievements are depicted under the Clauses 5.2.1 and 5.2.2. Key Words: CAR, Contractor, Employer, Insured, Insurer, Loss or Damage, Risk D e d i c a t i o n D e d i c a t i o n T h i s d i s s e r t a t i o n r e p o r t i s d e d i c a t e d t o m y b e l o v e d p a r e n t s w h o a l w a y s b a c k e d m e u p f r o m m y b i r t h t o t h i s m o m e n t . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o l w v e S o p h i s t i c a t e d C o l l t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R { I n s u r a n c e P o l i c i e s D e c l a r a t i o n D e c l a r a t i o n I h e r e b y a f f i r m t h a t t h i s d i s s e r t a t i o n r e p o r t i s a n o u t c o m e o f m y o w n e f f o r t f o r t h e b e s t o f m y k n o w l e d g e a n d i t c o n t a i n s m y o w n w o r k d o n e f o r t h e f u l f i l l m e n t o f r e q u i r e m e n t f o r t h e h i g h e r D e g r e e o f M a s t e r o f S c i e n c e i n C o n s t r u c t i o n P r o j e c t M a n a g e m e n t . I t d o e s n o t i n c l u d e a n y w r i t t e n m a t e r i a l p r e v i o u s l y s u b m i t t e d f o r t h e a w a r d o f a n y p r e l i m i n a r y d e g r e e , h i g h e r d e g r e e o r d i p l o m a o f a u n i v e r s i t y o r a n y o t h e r i n s t i t u t i o n o f h i g h e r e d u c a t i o n , o r p u b l i s h e d b y a n y o t h e r p e r s o n o r i n s t i t u t i o n e x c e p t w h e r e a c k n o w l e d g m e n t a n d r e f e r e n c e s a r e m a d e i n t h e t e x t . / ~ S e n a n a y a k e W . P . G . D . R . D e p a r t m e n t o f C i v i l E n g i n e e r i n g U n i v e r s i t y o f M o r a t u w a D e c e m b e r 2 0 0 9 I c e r t i f y t h a t t h e a b o v e s t a t e m e n t i s c o r r e c t . . . . . . . . . . . ' • . . : · . • . • ~.f • . I . . : . . . . : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . D r . L . L . E k a n a y a k e C o n s t r u c t i o n M a n a g e m e n t U n i t D e p a r t m e n t o f C i v i l E n g i n e e r i n g 1 4 t h D e c e m b e r 2 0 0 9 P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r " . \ · A l l R i s k f C A R j l n s u r a n c e P o l i c i e s A c k n o w l e d g e m e n t A c k n o w l e d g e m e n t M a y t h i s b e a g r a t i t u d e f o r t h o s e w h o o f f e r e d m e e n c o u r a g e m e n t , v a l u e d c o o p e r a t i o n , a d v i c e s a n d a s s i s t a n c e f o r a c h i e v i n g m y o b j e c t i v e . I t i s m y f o r e m o s t d u t y t o g i v e s p e c i a l t h a n k s t o m y s u p e r v i s o r D r . L e s l y E k a n a y a k e f o r t h e v a l u e d g u i d a n c e o f f e r e d . I p a y m y s i n c e r e t h a n k s f o r t h e C o n s t r u c t i o n M a n a g e m e n t U n i t o f D e p a r t m e n t o f C i v i l E n g i n e e r i n g , U n i v e r s i t y o f M o r a t u w a f o r o r g a n i z i n g t h i s s o r t o f h i g h l y d e m a n d e d C P M c o u r s e b y t h e i n d u s t r y a n d t h e p a n e l o f l e c t u r e s ; e s p e c i a l l y D r . A s o k a P e r e r a , D r . R a n g i k a H a l w a t u r a , D r . ( M r s . ) C h i n t h a J a y a s i n g h a a n d o t h e r i n d u s t r y p r o f e s s i o n a l s w h o s h a r e d t h e i r k n o w l e d g e a n d e x p e r i e n c e w i t h u s . I v e r y m u c h a p p r e c i a t e m y E m p l o y e r ; K e a n g n a m E n t e r p r i s e s L T D , f o r g r a n t i n g m e o f f i c i a l s t u d y l e a v e s , d e s p i t e t h e b u s y w o r k i n g s c h e d u l e o f t h e o r g a n i z a t i o n a n d m o n e t a r y a s s i s t a n c e , a n d f u r t h e r I c o n v e y m y t h a n k i n g t o a l l e m p l o y e e s w h o o f f e r e d t h e i r d e d i c a t i o n d u r i n g m y a b s e n c e i n m y E m p l o y e r o r g a n i z a t i o n . I s h o u l d p a y s p e c i a l t h a n k s o n b e h a l f o f t h e c o r d i a l a s s i s t a n c e g r a n t e d b y M r . W . K . K o d i t u w a k k u [ P D ( N H S P ) / R D A ] , M r . W . A . S . W e e r a s i n g h a [ P D ( A D B ) / R D A ] , M r s . S a n d y a P e r e r a [ C E ( W B ) / R D A ] a n d M r . K . P . I . U . D h a r m a p a l a [ G M / C M L - M T D C o n s t r u c t i o n ] d u r i n g t h e d a t a c o l l e c t i o n p r o c e s s . U l t i m a t e l y , I m a k e t h i s a n o p p o r t u n i t y t o a p p r e c i a t e e a c h a n d e v e r y p e r s o n w h o g a v e t h e i r a s s i s t a n c e i n e v e r y m e a n t o a c h i e v e s u c c e s s f u l c o m p l e t i o n o f t h i s r e s e a r c h . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r " s A l l R i s k f C A R f l n m r a n c e P o l i c i e s I l l T a b l e o f C o n t e n t s C o n t e n t s L i s t o f T a b l e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . v i i i L i s t o f F i g u r e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . i x L i s t o f A p p e n d i c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 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b j e c t i v e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 . 4 F r a m e w o r k / S c o p e L i m i t a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 . 5 S t r u c t u r e o f t h e R e p o r t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 C h a p t e r 0 2 - L i t e r a t u r e R e v i e w . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 2 . 1 I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 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. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 R i s k A n a l y s i s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 R i s k R e s p o n s e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 R i s k t r a n s f e r r i n g o r s h a r i n g t h r o u g h t h e C o n t r a c t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 R i s k t r a n s f e r r i n g o r s h a r i n g t h r o u g h S u b C o n t r a c t o r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 R i s k t r a n s f e r r i n g o r s h a r i n g t h r o u g h I n s u r a n c e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 2 . 3 C o n s t r u c t i o n I n s u r a n c e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s i v T a b l e o f C o n t e n t s C o n t e n t s L i s t o f T a b l e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . v i i i L i s t o f F i g u r e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . i x L i s t o f A p p e n d i c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x A b b r e v i a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x i C h a p t e r 0 1 - I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 . 1 B a c k g r o u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 . 2 P r o b l e m D e f i n i t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 . 3 O b j e c t i v e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1 . 4 F r a m e w o r k / S c o p e L i m i t a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 . 5 S t r u c t u r e o f t h e R e p o r t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 C h a p t e r 0 2 - L i t e r a t u r e R e v i e w . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 2 . 1 I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 2 . 2 R i s k m a n a g e m e n t i n c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 2 . 2 . 1 T h e B e n e f i t s o f S y s t e m a t i c R i s k M a n a g e m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 2 . 2 . 2 2 . 2 . 2 . 1 2 . 2 . 2 . 2 2 . 2 . 2 . 3 2 . 2 . 3 2 . 2 . 4 2 . 2 . 5 S y s t e m a t i c A p p r o a c h o n r i s k m a n a g e m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 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a g e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 4 2 . 3 . 1 1 A s s e s s m e n t o f L o s s / D a m a g e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 2 . 3 . 1 2 M i n i m u m C o n d i t i o n s t o b e f u l f i l l e d b y C l a i m s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 2 . 3 . 1 3 E x e m p t i o n s o f C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 2 . 3 . 1 3 . 1 P h y s i c a l R i s k s E x e m p t e d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 2 . 3 . 1 3 . 2 O t h e r G e n e r a l E x e m p t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 2 . 3 . 1 4 C h a n g e i n r i s k . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 2 . 3 . 1 5 I n s u r a n c e a f t e r t h e D e f e c t L i a b i l i t y P e r i o d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 ~:.4 S u n 1 1 n a r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 8 P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l m u r a n c e P o l i c i e s v T a b l e o f C o n t e n t s C h a p t e r 0 3 - M e t h o d o l o g y o f S t u d y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 3 . 1 I n t r o d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 3 . 2 A n a l y s i s o f P r e v a i l i n g C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9 3 . 3 A n a l y s i s o f Q u e s t i o n n a i r e S u r v e y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 3 . 4 S u m m a r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 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n d o r s e m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2 P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s V I T a b l e o f C o n t e n t s 4 . 3 A n a l y s i s o f R e s p o n s e s R e c e i v e d t o Q u e s t i o n n a i r e S u r v e y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 3 4 . 3 . 1 A n a l y s i s o f R e s u l t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 3 4 . 4 S u m m a r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 2 C h a p t e r 0 5 - C o n c l u s i o n a n d R e c o m m e n d a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 3 5 . 1 C o n c l u s i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 3 5 . 2 R e c o m m e n d a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 5 5 . 2 . 1 G u i d e l i n e s t o b e f o l l o w e d a t b i d d i n g s t a g e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 5 5 . 2 . 2 G u i d e l i n e s t o b e f o l l o w e d a t p r e - c o n s t r u c t i o n s t a g e ; a t t h e t i m e i n s u r a n c e a g r e e m e n t i s m a d e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 5 5 . 3 R e c o m m e n d a t i o n s f o r F u t u r e R e s e a r c h . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 8 R e f e r e n c e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 9 P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s v i i T a b l e 1 T a b l e 2 T a b l e 3 T y p i c a l r i s k a l l o c a t i o n i n c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s A n a l y s i s o f p r e m i u m c h a r g e d R e p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e s t i o n n a i r e S u r v e y ! ' r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s L i s t o f T a b l e s L i s t o f T a b l e s p a g e 1 1 p a g e 3 3 p a g e 4 6 v i i i L i s t o f F i g u r e s L i s t o f F i g u r e s F i g u r e 0 1 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 p a g e 4 7 F i g u r e 0 2 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 2 p a g e 4 8 F i g u r e 0 3 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 3 p a g e 4 9 F i g u r e 0 4 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 4 p a g e 5 0 F i g u r e 0 5 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 5 p a g e 5 1 F i g u r e 0 6 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 6 p a g e 5 2 F i g u r e 0 7 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 7 p a g e 5 3 F i g u r e 0 8 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 8 p a g e 5 4 F i g u r e 0 9 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 9 p a g e 5 5 F i g u r e 1 0 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 0 p a g e 5 6 F i g u r e 1 1 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 1 p a g e 5 7 F i g u r e 1 2 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 2 p a g e 5 8 F i g u r e 1 3 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 3 p a g e 5 9 F i g u r e 1 4 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 4 p a g e 6 0 F i g u r e 1 5 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 5 p a g e 6 1 F i g u r e 1 6 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 6 p a g e 6 2 F i g u r e 1 7 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 7 p a g e 6 3 F i g u r e 1 8 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 8 p a g e 6 4 F i g u r e 1 9 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 9 p a g e 6 5 F i g u r e 2 0 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 2 0 p a g e 6 6 F i g u r e 2 1 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 2 1 p a g e 6 7 F i g u r e 2 2 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 2 2 p a g e 6 8 F i g u r e 2 3 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 2 3 p a g e 6 9 F i g u r e 2 4 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 2 4 p a g e 7 0 F i g u r e 2 5 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 2 5 p a g e 7 1 P r e p a m t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R { I n s u r a n c e P o l i c i e s i x L i s t o f A p p e n d i c e s L i s t o f A p p e n d i c e s A p p e n d i x 1 A p p e n d i x 2 Q u e s t i o n n a i r e F o r m S a m p l e A n a l y s i s S h e e t o f a C A R I n s u r a n c e P o l i c y P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s X A D B A S C E B o Q C E C E B C o C C P D D A B D L P F I D I C G C C G o S L I C T A D I L A J I C A L S M D B N / A N H S P O H P C C P D P I I P S R D A A b b r e v i a t i o n s A b b r e v i a t i o n s A s i a n D e v e l o p m e n t B a n k A m e r i c a n S o c i e t y o f C i v i l E n g i n e e r s B i l l o f Q u a n t i t y C h i e f E n g i n e e r C e y l o n E l e c t r i c i t y B o a r d C o n d i t i o n s o f C o n t r a c t C o n t i n u i n g P r o f e s s i o n a l D e v e l o p m e n t D i s p u t e A d j u d i c a t i o n B o a r d D e f e c t L i a b i l i t y P e r i o d I n t e r n a t i o n a l F e d e r a t i o n o f C o n s u l t i n g E n g i n e e r s G e n e r a l C o n d i t i o n s o f C o n t r a c t G o v e r n m e n t o f S r i L a n k a I n s t i t u t e o f C o n s t r u c t i o n T r a i n i n g a n d D e v e l o p m e n t I n d e p e n d e n t L o s s A d j u s t e r J a p a n I n t e r n a t i o n a l C o r p o r a t i o n A g e n c y L u m p S u m M u l t i l a t e r a l D e v e l o p m e n t B a n k N o t A v a i l a b l e N a t i o n a l H i g h w a y s S e c t o r P r o j e c t s O v e r H e a d s P a r t i c u l a r C o n d i t i o n s o f C o n t r a c t P r o j e c t D i r e c t o r P r o f e s s i o n a l I n d e m n i t y I n s u r a n c e P r o v i s i o n a l S u m R o a d D e v e l o p m e n t A u t h o r i t y P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o l l f r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R j l n . m r a n c e P o l i c i e s X I R o W R R M S B D S R C C W B W C I R i g h t o f W a y R a n d o m R u b b l e M a s o n r y S t a n d a r d B i d d i n g D o c u m e n t S t r i k e R i o t a n d C i v i l C o m m o t i o n W o r l d B a n k W o r k m e n C o m p e n s a t i o n I n s u r a n c e P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s A b b r e v i a t i o n s X I I C h a p t e r O J 1 . 1 B a c k g r o u n d I n t r o d u c t i o n C H A P T E R O l I n t r o d u c t i o n R i s k i s t h e m e a s u r e o f l i k e l i h o o d o f s p e c i f i c u n w a n t e d e v e n t a n d i t s n e g a t i v e c o n s e q u e n c e s t h a t g e a r t o d r a w b a c k s o f t h e p r o j e c t . A k i n t o y e a n d M a c l e a d ( 1 9 9 6 ) d e s c r i b e s r i s k i n r e l a t i o n t o c o n s t r u c t i o n a s a v a r i a b l e i n t h e p r o c e s s o f a c o n s t r u c t i o n p r o j e c t w h o s e v a r i a t i o n s r e s u l t s i n u n c e r t a i n t y a s t o t h e f i n a l c o s t , d u r a t i o n a n d q u a l i t y o f t h e p r o j e c t . M a n a g i n g r i s k i n v o l v e s c r e a t i n g a w a r e n e s s o f u n c e r t a i n t y , q u a n t i f y i n g t h e r i s k s a n d m a n a g i n g t h e c o n t r o l l a b l e r i s k a n d m i n i m i z i n g t h e i m p a c t o f u n c o n t r o l l a b l e r i s k s b y r i s k a l l o c a t i o n / a p p o r t i o n m e n t ( L i u e t a ! . , 2 0 0 3 ) . P e r f o r m i n g a r i s k a n a l y s i s , s i m i l a r l y t a s k h a z a r d a n a l y s i s i s a m a n d a t o r y n e e d , n o t o n l y f o r c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s b u t a l s o i n o t h e r t y p e o f p r o j e c t s a t t h e i n c e p t i o n t o a c h i e v e t h e p r o j e c t o b j e c t i v e s s u c c e s s f u l l y . T h e i m p a c t o f r i s k c a n b e m e a s u r e d a s t h e l i k e l i h o o d o f o c c u r r e n c e o f a s p e c i f i c u n w a n t e d e v e n t a n d i t s u n w a n t e d c o n s e q u e n c e s o r l o s s ( M i l l s , 2 0 0 1 ) . W h e n a n a l y z i n g t h e r i s k s , t h e p r o b a b i l i t y o f o c c u r r e n c e a n d i t s i m p a c t t o t h e p r o j e c t a r e r e v i e w e d . T h e p r o b a b i l i t y o f o c c u r r e n c e o f s o m e r i s k s i s h i g h ; b u t t h e i r i m p a c t s m a y b e l o w . T h e p r o b a b i l i t y o f o c c u r r e n c e o f s o m e r i s k s i s v e r y l o w ; b u t t h e i r i m p a c t s h a v e g r e a t i n f l u e n c e t o t h e p r o j e c t . A t t h e b e g i n n i n g o f a n y p r o j e c t , r i s k r e s p o n s i v e m e a s u r e s h a v e t o b e a d d r e s s e d f o r t h e r i s k s t h a t h a v e n e g a t i v e i n f l u e n c e t o t h e p r o j e c t . I n c a s e o f r o a d p r o j e c t s , s i t e v i s i t s h a v e t o b e p e r f o r m e d i n m o r e s p e c i f i c m a n n e r b e f o r e b i d d i n g . B e f o r e b i d d i n g , s o m e r i s k s c a n b e i n d e n t i f i e d a n d r i s k r e s p o n s i v e m e a s u r e s c o u l d b e a s s e s s e d . T h e n t h e C o n t r a c t o r c a n f o r e c a s t t h e r e q u i r e d r e s p o n s i v e m e a s u r e s , t h e i r a v a i l a b i l i t y , a p p l i c a b i l i t y a n d c o s t . T h e c o s t o f r i s k r e s p o n s i v e m e a s u r e s c a n b e a b s o r b e d i n t h e C o n t r a c t o r ' s p r o p o s e d b i d d i n g a m o u n t a n d t h e r e w i l l n o t b e m a n y i s s u e s i n i m p l e m e n t i n g t h e r i s k r e s p o n s i v e m e a s u r e s f o r i d e n t i f i e d r i s k s d u r i n g t h e p r o j e c t e x e c u t i o n . A n d t h e r e w i l l n o t b e d r a s t i c c o s t a n d t i m e o v e r r u n s , i f t h e s a i d p r o c e s s i s c o m p l e t e d m o r e s y s t e m a t i c a l l y . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s C h a p t e r O J I n t r o d u c t i o n I s s u e s a r i s e i n c a s e o f r i s k s t h a t a r e n o t i d e n t i f i a b l e o r q u a n t i f i a b l e d u r i n g t h e r i s k i d e n t i f i c a t i o n ; s u d d e n a n d u n f o r e s e e n . E v e n i n s o m e o f t h e i d e n t i f i e d r i s k s a l s o , p r o b a b i l i t y a n d i m p a c t s a r e i m p o s s i b l e t o p r e d i c t . F o l l o w i n g r i s k r e s p o n s i v e m e a s u r e s a r e a v a i l a b l e t o d e a l w i t h t h e r i s k s . • O p t i o n 1 - F a c i n g / T a k i n g t h e R i s k s O p t i o n 2 - M i t i g a t e / A v o i d t h e R i s k s O p t i o n 3 - T r a n s f e r t h e R i s k s • O p t i o n 4 - S h a r e t h e R i s k s T h e c o n s e q u e n c e s o f t a k i n g o r f a c i n g r i s k s m a y n e g a t i v e l y a f f e c t t h e p r o j e c t i n c o s t , t i m e a n d q u a l i t a t i v e m a n n e r . I f t h e e x t e n t s o f n e g a t i v e e f f e c t s o f r i s k t a k i n g o r f a c i n g a r e h i g h , a g g r e s s i v e r e s u l t s m a y b e e n c o u n t e r e d . R i s k m i t i g a t i o n o r a v o i d a n c e i s o n e o f t h e w e l l s u i t e d m e t h o d s i n d e a l i n g w i t h t h e r i s k s . I f r i s k s c a n b e a v o i d e d e n t i r e l y , i t c a u s e s t o h a v e a m o r e d i s t i n c t p r o j e c t . I n t h i s a s p e c t , a l l p r o j e c t c o n d i t i o n s m u s t b e f u l f i l l e d i n m o r e c o m p r e h e n s i v e m a n n e r a n d s o p h i s t i c a t e d p l a n n i n g t o o l s a n d t e c h n i q u e s h a v e t o b e a d o p t e d ; b u t i t i s s e l d o m d o n e i n S r i L a n k a . I n g e n e r a l , t h e O p t i o n 1 a n d O p t i o n 2 c a n n o t b e p r a c t i c e d c o m p l e t e l y . P l a n n i n g f o r O p t i o n 1 a n d O p t i o n 2 i s n o t v i a b l e i n c o s t a n d t i m e a s p e c t s i n t h e f a c e o f p r o j e c t p r i n c i p a l s ; E m p l o y e r a n d C o n t r a c t o r . I n c a s e o f c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s , t h e p r i n c i p a l s m o s t l y l o o k o v e r t h e O p t i o n 3 a n d O p t i o n 4 ; e i t h e r t r a n s f e r r i n g o r s h a r i n g . I n c u r r e n t p r a c t i c e , i t i s m a n d a t o r y t o o b t a i n a C A R i n s u r a n c e p o l i c y t h a t c o v e r s p r i n c i p a l s a n d t h e i r p r o p e r t i e s , c o n t r a c t w o r k s a n d t h i r d p a r t y l i a b i l i t i e s a n d i n t h e m e a n t i m e t h e a l l o c a t e d c o s t p r o v i s i o n i n B o Q m a y b e i n a d e q u a t e t o h a v e a c o m p r e h e n s i v e C A R i n s u r a n c e p o l i c y . I n t h i s s i t u a t i o n , r o l e o f i n s u r e r c o m e s i n t o t h e s c e n e . T h e p r i n c i p a l i n v i t e s t h e i n s u r e r t o t r a n s f e r o r s h a r e t h e r i s k s t h a t t e n t a t i v e l y o c c u r s d u r i n g t h e e x e c u t i o n o f t h e p r o j e c t . U n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , t h e i n s u r e r s s e p a r a t e l y c a r r y o u t a r i s k a n a l y s i s b y t h e i r o w n . T h e i n s u r e r a l s o k e e p s t r a c k o f p o s s i b l e r i s k s o f t h e p r o j e c t a n d t h e e x t e n t o f r i s k s t o b e e n c o u n t e r e d d u r i n g t h e p r o j e c t e x e c u t i o n . B y a n a l y z i n g t h e f a c t o r s s u c h a s s i t e c o n d i t i o n , o t h e r c o n t r a c t d o c u m e n t s ; f u n d a m e n t a l l y B o Q , i n s u r e r o f f e r s t h e i r C A R i n s u r a n c e p o l i c y . I n t h e t h e o r y o f i n s u r a n c e , t h e i n s u r e r ' s l i a b i l i t y e x i s t s w i t h s u d d e n a n d u n f o r e s e e n e v e n t s . T h e p r i n c i p a l m u s t u n d e r s t a n d t h a t i n s u r e r t a k e s o r s h a r e t h e r i s k s t o a s m a l l m o n e t a r y P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 2 C h a p t e r O J I n t r o d u c t i o n p o r t i o n ( p r e m i u m ) c o m p a r e d t o t h e s u m i n s u r e d . T h e d o m e s t i c i n s u r a n c e c o m p a n i e s d o n o t t a k e t h e r i s k s f u l l y . P o r t i o n o f t h e r i s k i s s h a r e d w i t h o t h e r p a r t y ; w i t h r e i n s u r a n c e c o m p a n y o r a n o t h e r l o c a l p a r t n e r . A u t o m a t i c a l l y , t h e r e i s a n i n f l u e n c e f r o m t h e i r r e - i n s u r a n c e c o m p a n y o n t h e t e r m s o f t h e i n s u r a n c e p o l i c y . S i n c e t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s a r e a l s o c a r r y i n g o u t a p r o f i t o r i e n t e d b u s i n e s s , t h e i r i n t e n t i o n i s t o g a i n t h e p r o f i t s a d m i t t i n g h u g e r i s k t o a s m a l l m o n e t a r y b e n e f i t t h a t m a y c r e a t e a t e n d e n c y f o r t h e m t o r e l i e v e t h e i r l i a b i l i t i e s . A s a r e s u l t , C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s c o m e w i t h m a n y c o n d i t i o n s t h a t r e l i e v e t h e i n s u r e r f r o m t h e i r l i a b i l i t i e s . I n s u r e r s e m b e d s t r i c t c o n d i t i o n s a n d e v e n s m a l l r i s k s c a n n o t b e c o v e r e d d u r i n g t h e p r o j e c t r u n , e v e n t h o u g h c o n s i d e r a b l e p r e m i u m i s p a i d t o t h e m . T h i s a m b i g u o u s t e r m s s t i p u l a t e d i n t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y , s h o u l d b e t h o r o u g h l y s t u d i e d b y t h e E m p l o y e r , C o n t r a c t o r o r o t h e r p r o j e c t a g e n c i e s ; t h e E n g i n e e r , b e f o r e o f f i c i a l l y a g r e e i n g w i t h s a i d p o l i c i e s . 1 . 2 P r o b l e m D e f i n i t i o n T h e p r e v a i l i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s i n S r i L a n k a a r e e m b e d d e d w i t h m a n y s t r i c t c o n d i t i o n s t h a t r e l i e v e t h e i n s u r e r s f r o m t h e i r l i a b i l i t i e s a n d t h e i s s u e d C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s a r e n o t p r o j e c t s p e c i f i c . N o r e s e a r c h e r h a s p r e v i o u s l y g i v e n a t t e n t i o n o n t h e s e a s p e c t s i n a c o m p r e h e n s i v e m a n n e r . T h e r e f o r e , t h i s r e s e a r c h a d d r e s s e s t o p r e p a r e t h e g u i d e l i n e s t o h a v e s o p h i s t i c a t e d a n d p r o j e c t s p e c i f i c C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s i n E m p l o y e r , C o n t r a c t o r a n d P r o j e c t a s p e c t s f o r r o a d p r o j e c t s . 1 . 3 O b j e c t i v e T h e o b j e c t i v e o f t h i s r e s e a r c h i s t o e s t a b l i s h t h e g u i d e l i n e s t o h a v e s o p h i s t i c a t e d C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s i n E m p l o y e r , C o n t r a c t o r a n d P r o j e c t a s p e c t s i n r o a d p r o j e c t s b a s e d o n t h e m e r i t s a n d d e m e r i t s o f t h e p r e v a i l i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s a s w e l l a s v i e w s o f p r o f e s s i o n a l s , t h e i r k n o w l e d g e a n d s u g g e s t i o n s . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o l u n · e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R { I n s u r a n c e P o l i c i e s 3 C h a p t e r O J I n t r o d u c t i o n 1 . 4 F r a m e W o r k / S c o p e L i m i t a t i o n s C A R i n s u r a n c e p o l i c y i s a c o n t r a c t u a l n e c e s s i t y o f a l l c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s ; n o t l i m i t i n g t o t h e h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s ; A r c h i t e c t u r a l p r o j e c t s , I n f r a s t r u c t u r e p r o j e c t s , e t c . I n c o n n e c t i o n w i t h h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s , i n a d d i t i o n t o t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y , f o l l o w i n g i n s u r a n c e s c h e m e s a r e a l s o a v a i l a b l e . • • • W o r k m e n C o m p e n s a t i o n I n s u r a n c e ( W C I ) P o l i c y C o n s t r u c t i o n P l a n t , M a c h i n e r y a n d E q u i p m e n t I n s u r a n c e P o l i c y P r o f e s s i o n a l I n d e m n i t y I n s u r a n c e ( P I I ) P o l i c y I n s i m i l a r m a n n e r t o t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y , t h e r e a r e m a n y s h o r t c o m i n g s e n g a g e d w i t h t h e a f o r e m e n t i o n e d i n s u r a n c e s c h e m e s t o o . T h e s c o p e o f t h i s r e s e a r c h i s l i m i t e d o n l y f o r C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s o f h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s i n S r i L a n k a . 1 . 5 S t r u c t u r e o f t h e R e p o r t T h e t h e s i s c o m p r i s e s o f f o l l o w i n g f i v e c h a p t e r s , C h a p t e r 1 : C h a p t e r 2 : C h a p t e r 3 : C h a p t e r 4 : C h a p t e r 5 : D e p i c t s t h e i n t r o d u c t i o n o f t h e r e p o r t h i g h l i g h t i n g t h e b a c k g r o u n d , p r o b l e m s t a t e m e n t , o b j e c t i v e s , f r a m e w o r k a n d t h e s u m m a r y o f t h e r e p o r t . C o n t a i n s t h e l i t e r a t u r e s t u d i e d o n t h e r i s k m a n a g e m e n t a n d c o n s t r u c t i o n m s u r a n c e . M e t h o d o l o g y o f t h e r e s e a r c h a n d m e c h a n i s m o f d a t a c o l l e c t i o n a r e d e s c r i b e d . A n a l y s i s o f T w e n t y T w o n u m b e r s o f P r e v a i l i n g C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s a n d O n e H u n d r e d a n d E i g h t y N i n e N u m b e r s o f C o m p l e t e d Q u e s t i o n n a i r e s P r e s e n t s t h e d a t a a n a l y s i s b a s e d o n t h e p r e v a i l i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s a n d t h e Q u e s t i o n n a i r e S u r v e y . C o n t a i n s c o n c l u s i o n , r e c o m m e n d a t i o n a n d f u r t h e r r e s e a r c h a r e a s . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 4 C h a p t e r 0 2 2 . 1 I n t r o d u c t i o n L i t e r a t u r e R e v i e w C H A P T E R 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w L i t e r a t u r e r e v i e w f o c u s e s o n p r e v i o u s l i t e r a t u r e o n g e n e r a l r i s k m a n a g e m e n t , r i s k m a n a g e m e n t i n c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y , b a s i c s o f c o n s t r u c t i o n i n s u r a n c e a s w e l l a s r i s k t r a n s f e r r i n g a n d s h a r i n g t e c h n i q u e s t h r o u g h i n s u r e r . 2 . 2 R i s k m a n a g e m e n t i n c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y T h e a r t i c l e s o r a n y o t h e r w r i t t e n c o r r e s p o n d e n c e s a r e s l i g h t l y l e s s e r o n r i s k m a n a g e m e n t p r a c t i c e s o f t h e c i v i l e n g i n e e r i n g p r o j e c t s c o m p a r e d t o t h e o t h e r i n d u s t r i e s . T h e i d e a o f r i s k o r i g i n a t e d f r o m t h e m a t h e m a t i c s a s s o c i a t e d w i t h g a m b l i n g i n s e v e n t e e n t h c e n t u r y . T h e r o y a l s o c i e t y s t u d y g r o u p ( 1 9 8 3 : 1 9 9 2 ) d e f i n i t i o n s b e g a n w i t h r i s k a s " t h e p r o b a b i l i t y t h a t a p a r t i c u l a r a d v e r s e e v e n t o c c u r s d u r i n g a s t a t e d p e r i o d , o r r e s u l t s f r o m p a r t i c u l a r c h a l l e n g e s . " A c c o r d i n g t o t h e B S 4 7 7 8 , r i s k i s d e f i n e d a s " c o m b i n a t i o n o f t h e p r o b a b i l i t y o r f r e q u e n c y o f o c c u r r e n c e o f a d e f i n e d h a z a r d a n d t h e m a g n i t u d e o f t h e c o n s e q u e n c e s o f t h e o c c u r r e n c e . M c K i m ( 1 9 9 2 ) a n d H e a l e y e t a ! . ( 1 9 8 2 ) h a v e e x p r e s s e d r i s k a s a n e x p o s u r e t o e c o n o m i c l o s s o r g a i n a r i s i n g f r o m i n v o l v e m e n t i n t h e c o n s t r u c t i o n p r o c e s s . A c c o r d i n g t o M o a v e n z a d e h ( 1 9 7 6 ) , r i s k i s a n e x p o s u r e t o l o s s o n l y . A k i n t o y e a n d M a c l e a d ( 1 9 9 6 ) d e s c r i b e s r i s k i n r e l a t i o n t o c o n s t r u c t i o n a s a v a r i a b l e i n t h e p r o c e s s o f a c o n s t r u c t i o n p r o j e c t w h o s e v a r i a t i o n s r e s u l t s i n u n c e r t a i n t y a s t o t h e f i n a l c o s t , d u r a t i o n a n d q u a l i t y o f t h e p r o j e c t . B u t a s p e r t h e H a y e s e t a ! . ( 1 9 8 6 ) , r i s k a n d u n c e r t a i n t y a r e p a r t o f a l l c o n s t r u c t i o n w o r k r e g a r d l e s s o f t h e s i z e o f t h e p r o j e c t . M o s t o f t h e C o n t r a c t o r s m a k e t h e i r e m p h a s i s o n r i s k s a s s o c i a t e d w i t h c o s t s . T h e P r o j e c t M a n a g e m e n t I n s t i t u t i o n ( P M I ) c l a s s i f i e s t h e r i s k s i n t o f o u r c a t e g o r i e s ; T e c h n i c a l R i s k s , O r g a n i z a t i o n a l R i s k s , P r o j e c t R i s k s a n d E x t e r n a l R i s k s ( T O P E r i s k s ) . E i t h e r o n e o r c o m b i n a t i o n e x i s t s i n e v e r y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t . R i s k c a n b e m a n a g e d a t a r e a s o n a b l e c o s t P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R { I n s u r a n c e P o l i c i e s 5 . . . ( ' h a p t e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w d e p e n d i n g o n w h e t h e r t h e c o n s t r u c t i o n f i r m s d e c i d e t o M i t i g a t e , A c c e p t , A v o i d o r T r a n s f e r ( a b b r e v i a t e d a s t h e M A A T o p t i o n s ) . T h e m a j o r c o n s t r a i n t s t o e f f e c t i v e c o m p l i a n c e o n r i s k m a n a g e m e n t w e r e i m p l e m e n t a t i o n c o s t , e d u c a t i o n a l b a r r i e r s a n d p o o r a t t i t u d e t o c h a n g e . W h i l e P M I ( 2 0 0 4 ) c l a s s i f i e d r i s k s i n t o T O P E c a t e g o r i e s , S m a l l m a n ( 1 9 9 9 ) s u g g e s t e d r i s k s m a y b e g r o u p e d i n t o t w o c a t e g o r i e s ; c o v e r i n g d i r e c t r i s k ( H u m a n , O r g a n i z a t i o n a n d T e c h n o l o g i c a l ( H O T ) a n d i n d i r e c t r i s k ( R e g u l a t o r y , I n f r a s t r u c t u r e a n d P o l i t i c a l ( R I P ) ) . C a r m i c h a e l a n d G a r t e l l ( 1 9 9 4 ) d e f i n e d r i s k m a n a g e m e n t a s t h e d i s c i p l i n e o f a w a r e n e s s o f p o t e n t i a l r i s k , t h e a s s e s s m e n t o f q u a n t i f i c a t i o n o f t h e m a n d t h e a c t i o n t a k e n t o r e d u c e o r r e m o v e t h e m w h e r e p o s s i b l e . M a n a g i n g r i s k i n v o l v e s c r e a t i n g a w a r e n e s s o f u n c e r t a i n t y , q u a n t i f y i n g t h e r i s k s a n d m a n a g i n g t h e c o n t r o l l a b l e r i s k a n d m i n i m i z i n g t h e i m p a c t o f u n c o n t r o l l a b l e r i s k s b y r i s k a l l o c a t i o n / a p p o r t i o n m e n t ( L i u e t a l . , 2 0 0 3 ) . I n g e n e r a l , t h e c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y d e a l s w i t h c o n t i n u o u s l y v a r y i n g o f i n s t a n c e s d e a l i n g w i t h m a n y o f t h e u n k n o w n , u n e x p e c t e d , u n d e s i r a b l e a n d u n p r e d i c t a b l e f a c t o r s . M o s t o f t h e C o n t r a c t o r s ' v i e w o n r i s k i s a s a n e n e m y t h a t a d v e r s e l y a f f e c t s t h e s u c c e s s f u l c o m p l e t i o n o f t h e p r o j e c t i n t e r m s o f c o s t , t i m e a n d q u a l i t y . F e w C o n t r a c t o r s s e e r i s k a s a n o p p o r t u n i t y t o m a k e p r o f i t a n d n o t s o m e t h i n g t h a t w i l l a l w a y s h a v e n e g a t i v e i m p a c t s . O f m a n y i n d u s t r i e s i n t h e m a r k e t , c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y i s t h e s e c t o r w h e r e v e r y p o o r a t t i t u d e i s f o c u s e d o n r i s k m a n a g e m e n t . L e s s a t t e n t i o n o n r i s k m a n a g e m e n t m a y t u r n t h e p o t e n t i a l p r o f i t a b l e p r o j e c t s i n t o a l o s s m a k i n g p r o j e c t . T h i s s i t u a t i o n s i g n i f i c a n t l y a f f e c t s t i m e a n d c o s t o v e r r u n s . T a r g e t d e a d l i n e s c a n n o t b e a c h i e v e d . T h e r e a r e n o d e f i n i t e h a r d a n d f a s t t o o l s a n d t e c h n i q u e s t o a n a l y z e t h e r i s k . M a i n l y p r o j e c t p r i n c i p a l ; E m p l o y e r a n d C o n t r a c t o r , h a v e d i f f e r e n t p e r s p e c t i v e s o n r i s k m a n a g e m e n t b a s e d o n t h e i r e x p e r i e n c e , a t t i t u d e , b a c k g r o u n d , e t c . O n e u n s u r p r i s i n g f a c t o r i s t h e s t r i c t t i m e s c h e d u l e s t h a t r e a s o n s f o r n o t u s i n g t h e r i s k a n a l y s i s a n d m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s o f c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . H a r t m a n ( 1 9 9 6 ) f o u n d t h a t b o t h p a r t i e s ; E m p l o y e r a n d C o n t r a c t o r , m u s t h a v e a c l e a r a n d s i m i l a r u n d e r s t a n d i n g o f t h e r i s k . T h e p r o j e c t p r i n c i p a l s h o u l d s h a r e u n d e r s t a n d i n g o f t h e i r P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 6 C ' h a p l e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w a c c o u n t a b i l i t y o n t h e r i s k e v e n t s . I f n o t , e a c h p a r t y m a y t e n d t o a r g u e o n t h e i r l i a b i l i t y a n d r e s p o n s i b i l i t y . H o w e v e r , a l l s h o u l d u n d e r s t a n d , r i s k m a n a g e m e n t i s o n e o f t h e p r i m a r y k e y s t o s u c c e s s . I n a c t u a l p r a c t i c e , t h e t i m e a n d c o s t i n c u r r e d t o r i s k m a n a g e m e n t i s n o t a w a s t a g e c o m p a r e d t o t h e i r p o t e n t i a l l o s s e s a n d i n c u r r e d a d d i t i o n a l c o s t o f r e i n s t a t e m e n t . T h e k n o w l e d g e o n c o n s t r u c t i o n m a n a g e m e n t g e a r s b e t t e r a p p r o a c h o n r i s k m a n a g e m e n t . U n f o r e s e e a b l e h a z a r d s a r e i m m i n e n t i n t h e c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y . O n c e h a z a r d s a r e i d e n t i f i e d , a n a n a l y s i s m u s t b e c a r r i e d o u t t o w o r k o u t t h e p r o b a b i l i t y o f t h e i r o c c u r r e n c e a n d t h e i m p a c t s . I s s u e s a r i s e i n c a s e o f r i s k s t h a t a r e n o t i d e n t i f i a b l e a n d q u a n t i f i a b l e ; s u d d e n a n d u n f o r e s e e n . I t i s w i s e t o u s e a c o m b i n a t i o n o f r i s k i d e n t i f i c a t i o n f r o m f o r e s i g h t a n d h i n d s i g h t e x p e r i e n c e d i n p r e v i o u s s i m i l a r p r o j e c t s . T h e k n o w l e d g e g a i n e d f r o m p r e v i o u s e x p e r i e n c e s o f s i m i l a r p r o j e c t s , a f f o r d s d i f f e r e n t s o r t o f e x p e r i e n c e s a s e a c h p r o j e c t h a s i t s o w n i n d i v i d u a l i d e n t i t y , c h a r a c t e r i s t i c s a n d n o t w o p r o j e c t s a r e i d e n t i c a l . H e n c e p r e v i o u s e x p e r i e n c e h a s a n i n f l u e n c e i n a s s e s s i n g t h e r i s k s c o r r e c t l y , b u t t h e i r s i g n i f i c a n c e a n d c a n o n l y b e u s e d a s a g u i d e l i n e . T h e o t h e r t h e o r e t i c a l m e t h o d , w h i c h i s b a s e d o n t h e t h e o r i e s o f p r o b a b i l i t y , h a s m o r e s e r i o u s c o n s t r a i n t s t h a t c a n b e b e s t i l l u s t r a t e d b y r e f e r e n c e t o t h e w e l l e s t a b l i s h e d e x a m p l e t h a t t y p i f i e s t h e p r o b a b i l i t y c a l c u l a t i o n s . T h e t h e o r y o f p r o b a b i l i t y i s b e s t s u i t e d t o s i t u a t i o n s i n v o l v i n g l a r g e n u m b e r s . H o w e v e r l a r g e n u m b e r o f s i m i l a r e v e n t s d o e s n o t u s u a l l y o c c u r i n c o n s t r u c t i o n . I n s u c h i n s t a n c e s r i s k - a s s e s s m e n t i n v o l v i n g t h e l i k e l i h o o d o f o c c u r r e n c e h a s t o b e b a s e d o n l y o n f e w o c c u r r e n c e s . T h e r e w a s a b o o m i n S r i L a n k a ' s C o n s t r u c t i o n i n d u s t r y a f t e r t h e r e f o r m s o f o p e n e c o n o m y c o n c e p t a s t h e n e w i n v e s t o r s l o o k e d f o r n e w b u s i n e s s o p p o r t u n i t i e s b o r n t h r o u g h t h i s c o n c e p t . W i t h r a p i d g r o w t h o f c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y , n e w f o r e i g n C o n t r a c t o r s a n d c o n s u l t a n c y f i r m s a r r i v e d i n S r i L a n k a . M o s t o f c o n s t r u c t i o n a n d c o n s u l t a n c y f i r m s w e r e p r i v a t e o r g a n i z a t i o n s . T h e r e a r e f e w s t a t e - o w n e d o r g a n i z a t i o n s w h o s t e p p e d i n t o t h e c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y . T h i s b r o u g h t n e w c h a l l e n g e s o n r i s k m a n a g e m e n t i n t h e c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y o f S r i L a n k a . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e . 1 · 7 C h a p t e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w T h e b e s t p r a c t i c e i s t o d o c u m e n t t h e r i s k m a n a g e m e n t l e s s o n s l e a r n e d t o a v o i d p r e v i o u s m i s t a k e s . A l t h o u g h t h e r e a r e m a n y C P D c o u r s e s i n c o u n t r y ' s c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y i n c o n n e c t i o n w i t h c o n s t r u c t i o n m a n a g e m e n t , s u r p r i s i n g l y l i t t l e a t t e n t i o n h a s b e e n f o c u s e d o n r i s k m a n a g e m e n t i n c o n s t r u c t i o n . I t s h o w s t h a t t h e r e i s a g a p b e t w e e n a c t i v e r i s k m a n a g e m e n t p r a c t i c e s i n c o u n t r y ' s c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y a n d t h e r e i s a l a c k o f a w a r e n e s s a n d k n o w l e d g e r e s u l t i n g i n n o e x a c t t r e n d o f r i s k m a n a g e m e n t . 2 . 2 . 1 T h e B e n e f i t s o f S y s t e m a t i c R i s k M a n a g e m e n t H i g h l e v e l s o f u n c e r t a i n t y a r e o b v i o u s i n c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . A s a r e s u l t , t h e r e a r e m a n y a s s u m p t i o n s f r o m t h e f e a s i b i l i t y s t a g e u p t o t h e b i d d i n g s t a g e . S y s t e m a t i c r i s k m a n a g e m e n t h e l p s t o q u a n t i f y t h e u n c e r t a i n t y . B u t , a c c o r d i n g t o B i n g ( 1 9 9 9 ) , i n t h e a b s e n c e o f s u c h u n c e r t a i n t y , c o n f i d e n c e c a n b e i n c r e a s e d b y k n o w i n g w h e r e t h e r i s k i s c o m i n g f r o m , h o w e x t e n s i v e t h a t u n c e r t a i n t y i s , a n d w h a t t h e p o t e n t i a l c o n s e q u e n c e s a r e . H a v i n g s y s t e m a t i c r i s k m a n a g e m e n t g e a r s t o i d e n t i f y c e r t a i n r i s k s a n d r i s k r e d u c t i o n p o l i c i e s . T h e c o s t o f r i s k r e d u c t i o n o r s h a r i n g p o l i c i e s m a y b e a b s o r b e d i n e s t i m a t e s e n a b l i n g r e a l i s t i c e s t i m a t e s . T h e g o a l s o f r i s k m a n a g e m e n t m a y t h e r e f o r e d i f f e r f r o m o n e d e c i s i o n m a k e r t o a n o t h e r t o e n c o m p a s s o n e o r m o r e o f t h e f o l l o w i n g o b j e c t i v e s ; e n s u r i n g s u r v i v a l o f t h e f i r m , i n c r e a s i n g t h e m a r k e t v a l u e o f t h e f i r m , i n f l u e n c i n g t h e s u b s i d i a r i e s a n d E m p l o y e r , i n c r e a s i n g p r o f i t a b i l i t y , r e d u c i n g c a s h f l o w v o l a t i l i t y , r e d u c e e a r n i n g s v o l a t i l i t y , r e d u c i n g t a x e s a n d e n h a n c i n g r e p o r t e d r e s u l t s . F e t a m i e t a l . ( 2 0 0 0 ) n o t e d t h a t c o m p l e x i t y , s p e e d o f c o n s t r u c t i o n a n d l o c a t i o n m a y c o n t r i b u t e t o i n h e r e n t r i s k w i t h i n a c o n s t r u c t i o n p r o j e c t . C o n s t r u c t i o n f i r m s s h o u l d c e r t a i n l y r e q u i r e t h e b e t t e r a n d c l o s e r u n d e r s t a n d i n g a s t o f r o m w h e r e a n d w h a t t h o s e r i s k s o r i g i n a t e s a n d t o m a k e b e t t e r j u d g m e n t s o n h o w t o m a n a g e t h e m . 2 . 2 . 2 S y s t e m a t i c A p p r o a c h o n r i s k m a n a g e m e n t Z o u e t a l . ( 2 0 0 7 ) r e c o g n i z e d t h a t m a n a g i n g r i s k s i n c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s a s a h i g h l y i m p o r t a n t p r o c e s s i n o r d e r t o a c h i e v e p r o j e c t o b j e c t i v e s i n t e r m s o f t i m e , c o s t , q u a l i t y , s a f e t y a n d e n v i r o n m e n t a l s u s t a i n a b i l i t y . T h e s u c c e s s l e v e l o f a n y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t m a y w e l l b e a r g u e d a s t h e a b i l i t y o f p r o j e c t p a r t i c i p a n t s t o d e a l w i t h s u r p r i s e s i n c o s t e f f e c t i v e m a n n e r . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o l l l r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 8 C h a p t e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w S y s t e m a t i c a p p r o a c h f o r r i s k m a n a g e m e n t w i l l b e r i s k c l e a r , f o r m a l l y d e s c r i b i n g t h e m , l e a d i n g t h e m e a s i e r t o d e a l . A c c o r d i n g t o G o d f r e y ( 1 9 9 6 ) , s y s t e m a t i c r i s k m a n a g e m e n t h e l p s t o ; • I d e n t i f y , A s s e s s , a n d R a n k r i s k s m a k i n g t h e r i s k s e x p l i c i t . • F o c u s o n m a j o r r i s k s o f t h e p r o j e c t . • M a k e i n f o r m e d d e c i s i o n o n t h e p r o v i s i o n f o r a d v e r s i t y , e . g . m i t i g a t i o n m e a s u r e s ; • M i n i m i z e t h e p o t e n t i a l d a m a g e s i n w h i c h w o r s t c o n s e q u e n c e s h a p p e n . • C o n t r o l t h e u n c e r t a i n a s p e c t s o f c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . • C l a r i f y a n d f o r m a l i z e t h e c o m p a n y ' s r o l e a n d t h e r o l e o f o t h e r s i n t h e r i s k m a n a g e m e n t p r o c e s s . • I d e n t i f y t h e o p p o r t u n i t i e s t o e n h a n c e p r o j e c t p e r f o r m a n c e . I f t h e r i s k s a r e n o t i d e n t i f i e d , i t c a n n o t b e c o n t r o l l e d , t r a n s f e r r e d o r o t h e r w i s e m a n a g e d ( B a j a j , 1 9 9 7 ) . T h e r e f o r e , t h e v e r y f i r s t s t e p i s t o h o l d a r i s k s u r v e y f o r r i s k i d e n t i f i c a t i o n a n d s u b s e q u e n t l y t h o s e i d e n t i f i e d r i s k s a r e a n a l y z e d a n d t h e r e u p o n a p p r o p r i a t e r e s p o n s e s t o b e d e t e r m i n e d . T h e r e a r e n o h a r d a n d f a s t t h e o r i e s o n r i s k m a n a g e m e n t . I n s t a n t a n e o u s t o o l s a n d t e c h n i q u e s c a n a l s o b e a p p l i e d . R i s k m a n a g e m e n t i s n o t a n o n - o f f a c t i v i t y ; i t i s a c o n t i n u a l p r o c e s s t o b e a p p l i e d f r o m t h e i n c e p t i o n a n d t h r o u g h o u t t h e l i f e o f t h e p r o j e c t . R i s k M a n a g e m e n t c a n b e v i e w e d i n t h r e e s t a g e s ( J a f a r i a n d A n d e r s o n , 1 9 9 5 ) . 1 . R i s k I d e n t i f i c a t i o n 2 . R i s k A n a l y s i s 3 . R i s k R e s p o n s e P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s 9 C h a p t e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w 2 . 2 . 2 . 1 R i s k I d e n t i f i c a t i o n M a n y h a v e a r g u e d t h a t t h e c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y i s p o o r a t c a r r y i n g o u t r i s k i d e n t i f i c a t i o n ( F l a n a g a n a n d N o r m a n , 1 9 9 3 ; B a k e r e t a l . , 1 9 9 9 ) . T h i s i s t h e f i r s t a n d e s s e n t i a l s t e p i n r i s k m a n a g e m e n t a n d i s p o s s i b l y t h e m o s t c o m p l i c a t e d . I d e n t i f i c a t i o n o f r i s k s o u r c e s a n d i t s c o m p o n e n t s , a n d c o n s i d e r a t i o n o f i n f l u e n c e f a c t o r o n t h e p r o j e c t ( l i s t i n g a c c o r d i n g t o t h e p r i o r i t y ) a r e t h e m a j o r c o m p o n e n t s . T h e b e t t e r a p p r o a c h i s t o i d e n t i f y r i s k s a t t h e c o m m e n c e m e n t o f t h e c o n t r a c t e n a b l i n g a l l p a r t i e s t o k n o w t h e i r s t a n d p o i n t t h a n t o a r g u e o n t h e i r l i a b i l i t y a n d r e s p o n s i b i l i t y a f t e r t h e e v e n t . A s s e m b l i n g a r i s k r e v i e w t e a m r e p r e s e n t i n g k e y s t a k e h o l d e r s i n t h e p r o j e c t w i l l p r o v i d e a w a y t o i d e n t i f y a n d c o l l e c t l a r g e n u m b e r o f r i s k f a c t o r s a n d c o m m u n i c a t e t h e m w i t h i n t h e p r o j e c t t e a m . R i s k I d e n t i f i c a t i o n s h o u l d b e c a r r i e d o u t a s a p a r t o f a p r o j e c t i n i t i a l d e f i n i t i o n p r o c e s s t o g e t h e r w i t h p r o j e c t p l a n n i n g , b u d g e t a r y a l l o c a t i o n s a n d s c h e d u l i n g ; n o t o n l y b y t h e C o n t r a c t o r s b u t t h e E m p l o y e r s t o o . N o t l i m i t i n g t o t h e c o s t o r i e n t e d a p p r o a c h , t h e r i s k i d e n t i f i c a t i o n a s s i s t a c h o i c e o n s t r a t e g i e s t o r e s p o n s e t o r i s k s . I f r i s k s a r e i d e n t i f i e d a n d m a n a g e d f r o m t h e v e r y i n c e p t i o n o f p r o j e c t , t h e c o n s e q u e n c e s t o t h e e n d p r o d u c t w i l l b e l e s s a s t h e e x p e n d i t u r e s t o i m p l e m e n t c h a n g e s t o t h e p r o j e c t i s l e s s a t t h e p r o j e c t i n c e p t i o n . R i s k f a c t o r s g e n e r a t e d b y t h e p r o j e c t a g e n c i e s c a n b e c o n s i d e r e d m o r e v a l u e d t h a n t h a t o f d o n e b y o u t s o u r c e d p e r s o n n e l t o t h e p r o j e c t . T h e p a n e l i n c l u s i v e o f E m p l o y e r a n d t h e C o n t r a c t o r , c a n j u d g e t h e p r o j e c t s p e c i f i c r i s k s i n e s t i m a t i n g a n d t e n d e r i n g s t a g e . T h e c o s t i n c u r r e d o n r i s k r e d u c t i o n a n d a v o i d a n c e a s w e l l a s r i s k r e t e n t i o n t o b e a b s o r b e d t o t h e e s t i m a t e s r e d u c i n g v a g u e a r g u m e n t s e i t h e r w i t h E m p l o y e r o r E n g i n e e r d u r i n g t h e p r o j e c t r u n . R i s k i d e n t i f i c a t i o n i s n o t s i m p l e a n d b e c o m e s m o r e i n t r i c a t e . I t i s n o t p o s s i b l e t o e x p l o r e a l l p o s s i b l e r i s k s i n a c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s i n c e s o m e r i s k s a r e p r o j e c t s p e c i f i c , t i m e d e p e n d e n t a s w e l l a s r e s u l t s o f A c t s o f G o d . B u t p r e v i o u s e x p e r i e n c e s o n t h i s s u b j e c t m a y r e d u c e t h e c o m p l e x i t y o f t h i s s u b j e c t . T h e t e c h n i q u e s b a c k e d b y e x p e r t j u d g m e n t s l a r g e l y a f T e c t t o a c h i e v e m o r e a c c u r a t e o u t c o m e ; l e s s o n s l e a r n e d f r o m p a s t e x p e r i e n c e s . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e Sophi~·ticated C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R { I n m r a n c e P o l i c i e . 1 · 1 0 C h a p t e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w C o n t r a c t o r s t r a d i t i o n a l l y f o c u s o n h i g h m a r k u p t o c o v e r c o n s t r u c t i o n r i s k . B u t , o w i n g t o t h e c o m p e t i t i v e n a t u r e o f c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y w i t h e x i s t e n c e o f m a n y C o n t r a c t o r s , k e e p i n g h i g h e r m a r k u p w o u l d b e n o l o n g e r e f f e c t i v e ; C o n t r a c t o r m a y l o s e t h e p r o j e c t . A c q u i s i t i o n o f a r i g h t j u d g m e n t o n r i s k i d e n t i f i c a t i o n i s h i g h l y i m p o r t a n t t o d e s i g n s u b s e q u e n t r e s p o n s e s p r o p e r l y . T h e i n t e n s i t i e s a n d v a r i e t i e s o f r i s k s w i l l b e c h a n g e d w h e n t h e c o m p a n y o p e r a t e s i n o v e r s e a s . T h i s i s m o s t c o m p l e x b e c a u s e o f l a c k o f k n o w l e d g e o n c o u n t r y ' s e n v i r o n m e n t a n d l o c a l p a r t n e r s . T a b l e 1 - T y p i c a l R i s k A l l o c a t i o n i n C o n s t r u c t i o n P r o j e c t s R i s k A l l o c a t i o n C o n t r a c t o r E m p l o y e r S h a r e d U n d e c i d e d R i s k D e s c r i p t i o n L a b o r a n d E q u i p m e n t P r o d u c t i v i t y Q u a l i t y o f W o r k L a b o r . e q u i p m e n t a n d m a t e r i a l a v a i l a b i l i t y S a f e t y D e f e c t i v e M a t e r i a l C o n t r a c t o r C o m p e t e n c y I n f l a t i o n A c t u a l q u a n t i t i e s o f w o r k L a b o r d i s p u t e s D i f f e r i n g s i t e c o n d i t i o n s D e f e c t i v e d e s i g n S i t e a c c e s s / r i g h t o f w a y p e r m i t s a n d o r d i n a n c e s C h a n g e s i n g o v e r n m e n t r e g u l a t i o n s D e l a y p a y m e n t o n c o n t r a c t C h a n g e s i n R i s k F i n a n c i a l f a i l u r e - a n y p a r t y C h a n g e o r d e r n e g o t i a t i o n s C o n t r a c t - d e l a y r e s o l u t i o n A c t s o f G o d I n s u r a b l e / N o n - i n s u r a b l e N o n - i n s u r a b l e N o n - i n s u r a b l e N o n - i n s u r a b l e I n s u r a b l e / N o n - i n s u r a b l e N o n - i n s u r a b l e N o n - i n s u r a b l e N o n - i n s u r a b l e N o n - i n s u r a b l e I n s u r a b l e / N o n - i n s u r a b l e I n s u r a b l e / N o n - i n s u r a b l e N o n - i n s u r a b l e N o n - i n s u r a b l e N o n - i n s u r a b l e N o n - i n s u r a b l e I n s u r a b l e / N o n - i n s u r a b l e N o n - i n s u r a b l e N o n - i n s u r a b l e N o n - i n s u r a b l e I n s u r a b l e / N o n - i n s u r a b l e T h i r d - p a r t y d e l a y s N o n - i n s u r a b l e P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s I I C h a p t e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w 2 . 2 . 2 . 2 R i s k A n a l y s i s R i s k a n a l y s i s i s t h e q u a n t i f i c a t i o n o f r i s k s a c c o r d i n g t o t h e m a g n i t u d e a n d f r e q u e n c y o r t i m e f r a m e o f e a c h e v e n t . S i m p l y , p r o b a b i l i t y a n d i m p a c t o f r i s k s a r e a s s e s s e d . T h e e v e n t / o c c u r r e n c e i s a s i n g l e i n c i d e n t o r a n a g g r e g a t i o n o f i n c i d e n t s . F o l l o w i n g t e c h n i q u e s c a n b e u s e d f o r r i s k a n a l y s i s . • C o d e o p t i m i z a t i o n ( w h i c h i s b a s e d o n s u b j e c t i v e i n f o r m a t i o n ) S e n s i t i v i t y a n a l y s i s • M o n t e c a r l o S i m u l a t i o n ( S o n g e r , 1 9 9 7 ) • K i n e t i c t r e e a n a l y s i s ( w h i c h a l l o w s t h e e s t i m a t e d p r o b a b i l i t y o f e a c h a l t e r n a t i v e t o b e r e c o r d e d a n d t h e p r o b a b i l i t y o f s e q u e n c e o f e v e n t s t o b e d e t e r m i n e d ( D e n h a l l e t a l . , 1 9 8 6 ) . T h e l i k e l i h o o d o r t h e p r o b a b i l i t y o f a n a d v e r s e e v e n t i s u s u a l l y e x p r e s s e d i n t e r m s o f n u m b e r o f s u c h e v e n t s e x p e c t e d t o o c c u r i n a y e a r ( G o d f r e y , 1 9 9 6 ) . T h e c o n s e q u e n c e o f a n a d v e r s e e v e n t s o m e t i m e s c a l l e d d a m a g e , i s o f t e n e x p l i c i t i n m o n e t a r y t e r m s . T h e r e a r e s o m e r i s k s i n w h i c h p r o b a b i l i t y o f o c c u r r e n c e i s l o w , b u t t h e i r n e g a t i v e i m p a c t s t o t h e p r o j e c t a r e h i g h o r v i c e v e r s a . H e n c e t h e r e a r e n o t h e o r i e s t o j u d g e t h e p r o b a b i l i t y o f o c c u r r e n c e . D e t e r m i n a t i o n o f p r o b a b i l i t y o f o c c u r r e n c e i s m a i n l y b a s e d o n t h e a s s u m p t i o n s g o v e r n e d b y t h e e x p e r i e n c e . T h e n t h e r e m a y b e a d v e r s e o u t c o m e s a s s o c i a t e d w i t h i n c o m p l e t e a s s u m p t i o n s m a d e o n i t . A s a n e x a m p l e , u n d e r g r o u n d c o n d i t i o n s m a y b e a n t i c i p a t e d . B u t t h e i r l i k e l i h o o d a n d i m p a c t a r e h a r d t o p r e d i c t i n p r e c i s i o n . U n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s o n l y , t h e n e c e s s i t y o f c o n t i n g e n c y a l l o w a n c e i s a r i s e n . A l t h o u g h s o m e e v e n t s c a n b e r e c o g n i z e d i n a d v a n c e , t h e i m p a c t s c a n n o t b e q u a n t i f i e d . A s a n e x a m p l e , i n d u s t r i a l d i s p u t e s , d e l a y e d d e c i s i o n s o r c h a n g e o r d e r s . T h e i m p a c t o f r i s k c a n b e m e a s u r e d a s t h e l i k e l i h o o d o f o c c u r r e n c e o f a s p e c i f i c u n w a n t e d e v e n t a n d i t s u n w a n t e d c o n s e q u e n c e s o r l o s s . R I = L * C w h e r e R I = R i s k I m p a c t s L = L i k e l i h o o d ; a n d C = C o n s e q u e n c e s ( M i l l s , 2 0 0 1 ) P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R { I n s u r a n c e P o l i c i e s 1 2 --~---- . . C h a p t e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w 2 . 2 . 2 . 3 R i s k R e s p o n s e R i s k R e s p o n s e c o n s i s t s o f t h e s e l e c t i o n a n d i m p l e m e n t a t i o n o f a p p r o p r i a t e r i s k t r e a t m e n t s t r a t e g i e s . B u t e a c h i d e n t i f i e d r i s k c a n n o t b e t r e a t e d a n d o n l y t h e p o t e n t i a l r i s k s t h a t h a v e g r e a t e r i m p a c t t o t h e p r o j e c t m u s t b e t r e a t e d . T h e f o r m a t i o n o f a p p r o p r i a t e t r e a t m e n t s t r a t e g y d e p e n d s u p o n t h e s e v e r i t y o f i m p a c t , o r g a n i z a t i o n r e s o u r c e s c a p a c i t y a n d c o s t o f t h o s e p o s s i b l e t r e a t m e n t s . I n a r i s k a l l o c a t i o n s u r v e y , r e s p o n d e n t s w e r e a s k e d t o p l a c e r i s k a l l o c a t i o n i n c o n s t r u c t i o n i n t o t h r e e c a t e g o r i e s ( R o o z b e h , 1 9 9 5 ) . • A l l o c a t i o n o f r i s k t o t h e C o n t r a c t o r . • A l l o c a t i o n o f r i s k t o t h e E m p l o y e r . O r s h a r i n g t h e r i s k b y b o t h C o n t r a c t o r a n d E m p l o y e r . I n s i m i l a r s u r v e y c a r r i e d o u t b y A S C E i n 1 9 7 9 , s h o w s t h a t C o n t r a c t o r s w e r e l e s s w i l l i n g t o a c c e p t o r s h a r e t h e r i s k . I n s t e a d t h e y p r e f e r r e d t h e E m p l o y e r t o a c c e p t t h o s e r i s k s . C l a u s e s 2 , 3 , 4 a n d 1 7 o f I C T A D S B D 2 C o C a n d F I D I C 2 0 0 6 M a r c h E d i t i o n ( M D B H a r m o n i z e d E d i t i o n ) C o C d e f i n e t h e o w n e r s h i p o f s o m e o b l i g a t i o n , r i s k s a n d r e s p o n s i b i l i t i e s o f e a c h p a r t y t o c o n t r a c t . I f t h e r e i s n o l o g i c a l a p p r o a c h o n r i s k m a n a g e m e n t , o n c e t h e C o n t r a c t o r c o m p l e t e s t h e t e n d e r e s t i m a t e s , s o m e c o n t i n g e n c y c o m p o n e n t i s a d d e d t o t h e e s t i m a t e d b i d t o f a c e t h e r i s k . B u t t h i s i s o n l y a n a l l o c a t i o n o f m o n e t a r y p r o v i s i o n w i t h o u t l o g i c a l r i s k a n a l y s i s . T h i s p r o c e s s i n v a r i a b l y s h o w s t h a t C o n t r a c t o r u n d e r s t a n d t h a t t h e r e a r e p r o j e c t r i s k s . T h e a b s o r b e d c o n t i n g e n c i e s a r e t h e r e s u l t o f p a s t e x p e r i e n c e s o b t a i n e d i n s i m i l a r p r o j e c t s . T h i s c o n t i n g e n c y a l l o w a n c e i s o f t e n c a l l e d a s t h e r i s k p r e m i u m . R i s k p r e m i u m o f c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s i s i n t r o d u c e d t o p r o t e c t t h e C o n t r a c t o r f r o m u n f o r e s e e n e v e n t u a l i t i e s . T h e p e r c e n t a g e o r t h e a m o u n t a l l o c a t e d o n b e h a l f o f r i s k p r e m i u m d e p e n d s o n t h e r i s k e x p o s u r e e x p e r i e n c e d b y e a c h f i r m . A c c o r d i n g l y t h e y a r e i n a p o s i t i o n t o d e t e r m i n e t h e l i k e l i h o o d o f o c c u r r e n c e a n d i t s i m p a c t s . T h e r e a l i s m o f c o n t i n g e n c y p l a n s v a r i e s a s t h e p r o j e c t p r o c e e d s ; i n m o s t c a s e s i t i s s u b j e c t e d t o i n c r e a s e . M o s t o f t h e c r i t i c a l d e c i s i o n s s h o u l d b e t a k e n i n t h i s s t a g e a s a l l o c a t i o n s o f c o n t i n g e n c i e s a r e c o n s i d e r e d t o c o u n t e r t h e r i s k i n t h i s s t a g e . E v e n t h o u g h t h i s s t e p i s c o m p l i c a t e d a n d d i f f i c u l t , i t b e c o m e s a c o m p u 1 - n e e d t o r e a c h f o r h o l i s t i c a p p r o a c h t o m a k e t h e p r o j e c t s u c c e s s . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o l w v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R j l n s u r a n c e P o l i c i e s i \ · \ J ~ C h a p t e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w E m p l o y e r u n d e r s t a n d s t h a t t h e r e a r e c e r t a i n r i s k i n c o n n e c t i o n w i t h c o s t o v e r r u n s d u e t o c o s t e s c a l a t i o n s a n d n e w v a r i a t i o n s . T h e t y p i c a l m i t i g a t i o n m e a s u r e i s t o p u t c o n t i n g e n c y c l a u s e a d d i n g 1 0~20% t o t h e e s t i m a t e d c o s t . B u t , i n a f i e l d a s c o m p l e x a s c o n s t r u c t i o n , t h i s s i m p l e c o n t i n g e n c y c l a u s e i s t o t a l l y i n a d e q u a t e t o d e f e n d a g a i n s t p o s s i b l e o t h e r r i s k s . R i s k c a n n o t b e e l i m i n a t e d e n t i r e l y , b u t i t c a n b e m i n i m i z e d , t r a n s f e r r e d o r r e t a i n e d ( B u r c h e t t , 1 9 9 9 ) . T h e r e a r e m a n y w a y s t o r e s p o n d t o r i s k ; s o m e o f w h i c h m a y b e u s e d i n c o m b i n a t i o n . T h e r i s k r e s p o n s e m e a s u r e s s h o u l d a d d r e s s t h e f o l l o w i n g s . • F a c i n g / T a k i n g t h e R i s k s • M i t i g a t e / A v o i d t h e R i s k s • T r a n s f e r t h e R i s k s • S h a r e t h e R i s k s R i s k c o m e s i n d i f f e r e n t s c e n a r i o s a n d s u b j e c t e d t o v a r i a t i o n s i n s t a n t a n e o u s l y d e p e n d i n g o n t h e s i t u a t i o n . E m p l o y e r s a r e m o s t l y f o c u s e d o n e l i m i n a t i n g t h e r i s k o n p r o j e c t s c o p e a n d o b j e c t i v e s . C o n t r a c t o r s h o u l d d e t e r m i n e w h e t h e r t h e y s h o u l d r e t a i n , r e d u c e , s h a r e o r t r a n s f e r t h e r i s k a t t h e i n c e p t i o n . T h e A S C E f o u n d t h a t C o n t r a c t o r s a r e r e l u c t a n t t o a c c e p t o r e v e n s h a r e t h e r i s k . B u t C o n t r a c t o r s a r e n o t r e l i e v e d f r o m h i s l i a b i l i t y f o r t h e c o n s t r u c t i o n r i s k . T h e C o n t r a c t o r s ' c o m p e t e n c e i s t h e k e y f a c t o r f o r t h e r i s k s t h a t i s t o b e b o r n e b y t h e m . F a c i n g o r t a k i n g t h e r i s k s i s h i g h l y v u l n e r a b l e t o t h e C o n t r a c t o r i n t e r m s o f c o s t , t i m e a n d q u a l i t y a s p e c t s . A s t h e e x t e n t s o f c o n s e q u e n c e s c a n n o t b e d e t e r m i n e d p r e c i s e l y , a g g r e s s i v e r e s u l t s m a y b e e n c o u n t e r e d . H e n c e C o n t r a c t o r s h a r d l y t e n d t o t a k e t h e r i s k , o n l y i n t h e a b s e n c e o f o t h e r o p t i o n s o r t h e p o s s i b l e f i n a n c i a l l o s s i s l i t t l e , l i k e l i h o o d o f o c c u r r e n c e i s n e g l i g i b l e a n d t h e t r a n s f e r i s u n e c o n o m i c a l . R i s k m i t i g a t i o n o r r i s k a v o i d a n c e i s a r e c o m m e n d a b l e o p t i o n i n d e a l i n g w i t h r i s k s . I f t h e r i s k c a n b e a v o i d e d e n t i r e l y , i t c a u s e s t o h a v e a m o r e d i s t i n c t p r o j e c t . I n t h i s a s p e c t , a l l t h e p r o j e c t c o n d i t i o n s m u s t b e f u l f i l l e d i n m o r e c o m p r e h e n s i v e m a n n e r a n d s o p h i s t i c a t e d p l a n n i n g t o o l s a n d t e c h n i q u e s h a v e t o b e a d o p t e d ; b u t i t i s s e l d o m p r a c t i c e d i n S r i L a n k a . S o m e c o u n t r i e s a n d s o m e z o n e s i n t h e w o r l d a r e i d e n t i f i e d a s h i g h r i s k a r e a s f o r c o n s t r u c t i o n . T h e s e i n c l u d e p l a c e s w h e r e e a r t h q u a k e t a k e p l a c e , w a r z o n e s , e t c . S o m e C o n t r a c t o r a n d E n g i n e e r o r g a n i z a t i o n s d o n o t b i d f o r t h e c o n s t r u c t i o n i n t h e s e a r e a s t o a v o i d r i s k . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 1 4 ~ C h o p l e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w I n t h e m e a n t i m e s o m e C o n t r a c t o r s a n d E n g i n e e r o r g a n i z a t i o n s a v o i d u s m g u n p r o v e n o r u n t e s t e d m e t h o d o r t e c h n i q u e s o f c o n s t r u c t i o n f o r t h e i r w o r k t o a v o i d t h e r i s k s . R i s k m i t i g a t i o n i n c l u d e s t h e u s e o f d i f f e r e n t c o n s t r u c t i o n t e c h n i q u e s , r e d e s i g n o f p r o j e c t s , a d \ ' a n c e d s i t e i n v e s t i g a t i o n s , e t c . I n g e n e r a l , t h e O p t i o n 1 a n d O p t i o n 2 c a n n o t b e p r a c t i c e d c o m p l e t e l y . P l a n n i n g f o r O p t i o n 1 a n d O p t i o n 2 i s n o t v i a b l e i n c o s t a n d t i m e a s p e c t s i n t h e f a c e o f p r o j e c t p r i n c i p a l . H e n c e , i n c a s e o f c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s , p r i n c i p a l s m o s t l y l o o k f o r t r a n s f e r r i n g o r s h a r i n g o p t i o n s . A c c o r d i n g t o P e r r y a n d H a y e s ( 1 9 8 2 ) , f o u r m e t h o d s a r e u s e d b y C o n t r a c t o r s i n r i s k t r a n s f e r r i n g v i z . r e l a t i o n s h i p b e t w e e n E m p l o y e r a n d C o n t r a c t o r , S u b C o n t r a c t o r , D e s i g n T e a m a n d I n s u r e r . C o n t r a c t o r s a r e f r e q u e n t l y r e l y i n g o n t h r e e m e t h o d s i n t r a n s f e r r i n g o r s h a r i n g t h e r i s k s . 1 . T h r o u g h m o d i f y i n g t h e c o n t r a c t c o n d i t i o n s t o E m p l o y e r s o r o t h e r p a r t i e s . 2 . T h r o u g h S u b - C o n t r a c t i n g t o S u b C o n t r a c t o r s . 3 . T h r o u g h i n s u r a n c e p o l i c i e s t o i n s u r a n c e c o m p a n i e s . 2 . 2 . 3 R i s k t r a n s f e r r i n g o r s h a r i n g t h r o u g h t h e C o n t r a c t I n d e m n i t y t h r o u g h c o n t r a c t a r i s e s o u t o f s p e c i f i c a g r e e m e n t s r e q u i r i n g o n e p a r t y t o i n d e m n i f y a n d h o l d h a r m l e s s a n o t h e r p a r t y f r o m a l l l i a b i l i t y f o r d a m a g e s a r i s i n g o u t o f a s p e c i f i c e v e n t . • C o n t r a c t o r ' s a n d E m p l o y e r ' s o b l i g a t i o n s a n d r e s p o n s i b i l i t i e s a r e s e p a r a t e l y d e s c r i b e d i n t h e C o C . • P C C d e f i n e p r o j e c t s p e c i f i c o b l i g a t i o n s . • C o n t i n g e n c y p o r t i o n i s a l l o c a t e d i n t h e B o Q s u m m a r y p a g e . • I s s u i n g a d d e n d u m s i n b i d d i n g s t a g e . 2 . 2 . 4 R i s k t r a n s f e r r i n g o r s h a r i n g t h r o u g h S u b C o n t r a c t o r s I n t o d a y ' s s c e n a r i o , o f t h e r i s k t r a n s f e r r i n g o r i e n t e d s y s t e m s , t h e r e i s a h u g e t e n d e n c y o f s u b l e t t i n g a l l w o r k p a c k a g e s i n v o l v e d i n a p r o j e c t t o s u b C o n t r a c t o r s a n d m a i n C o n t r a c t o r s u n d e r t a k e o n l y a c o n t r a c t m a n a g e m e n t r o l e . M o s t o f t h e C o n t r a c t o r s t u r n o n " b a c k t o b a c k " s u b c o n t r a c t a g r e e m e n t s t o t h e m a i n c o n t r a c t . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 1 5 L C h a p t e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w 2 . 2 . 5 R i s k t r a n s f e r r i n g o r s h a r i n g t h r o u g h I n s u r a n c e M o s t e f f i c i e n t a n d e f f e c t i v e w a y i s t o a l l o c a t e t h e r i s k t o a p a r t y w h o i s i n a b e s t p o s i t i o n t o a c c e p t i t . T h e r e a r e c i r c u m s t a n c e s w h e r e t h e s i z e o f c o m p e n s a t i o n u n d e r t a k e n t h r o u g h a c o n t r a c t o f i n d e m n i t y o r o t h e r w a y i s l a r g e r t h a n t h e C o n t r a c t o r c a n a f f o r d o r f u l f i l l t h r o u g h h i s o w n r e s o u r c e s . I n s u c h a c a s e C o n t r a c t o r m a y c h o o s e t o s h i f t t h e l i a b i l i t y a t t a c h e d t o a n o t h e r p a r t y ; i n s u r e r ( u s u a l l y i n s u r a n c e c o m p a n y ) a n d t h e c o n t r a c t o f i n d e m n i t y i s t h e n i n t h e f o r m o f a n i n s u r a n c e p o l i c y . C o n s t r u c t i o n i n s u r a n c e e n c o m p a s s e s a l l c o n t r a c t s o f i n d e m n i t y w i t h i n t h e a c t i v i t i e s o f i n s u r a n c e s o f t h e c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y w h e r e i n s u r a n c e i s c h o s e n a s t h e m e d i u m t h r o u g h w h i c h l i a b i l i t i e s a r e s h i f t e d . B u t a l l c o n s t r u c t i o n r i s k s c a n n o t b e i n s u r e d . O f t h e i d e n t i f i e d r i s k s , o n l y e x t r a c t e d i n s u r a b l e r i s k s c a n b e i n s u r e d . 2 . 3 C o n s t r u c t i o n I n s u r a n c e A c c i d e n t s a r e i n h e r e n t c o n s e q u e n c e s o f c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t s . T h e r e s p o n s i b i l i t y f o r i n j u r i n g , l o s s o r d a m a g e a n d t h e f i n a n c i a l i m p a c t o f s u c h i n j u r y , l o s s o r d a m a g e m u s t b e d e t e r m i n e d . I n s u r a n c e a c t s a m a j o r r o l e i n c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s w h e r e t h i n g s g o i n g w r o n g a r e e v e n t u a l l y n o r m a l i z e d b y t h e i n s u r e r . R i s k m a n a g e m e n t a n d c o n s t r u c t i o n i n s u r a n c e r u n t o g e t h e r . N o s i n g l e c a n b e d i s c u s s e d a l o n e . I n S r i L a n k a , s t i l l t h e r e i s n o t m u c h a t t e n d e d o n s t r u c t u r e d c o n s t r u c t i o n i n s u r a n c e . A t t e n t i o n d r a w n o n s y s t e m a t i c a p p r o a c h f o r r i s k m a n a g e m e n t t h r o u g h i n s u r a n c e i n c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y i s s t i l l i n a d e q u a t e i n S r i L a n k a . I n c u r r e n t p r o j e c t s c e n a r i o , i n s u r e r ' s r o l e c o m e s m o r e w i d e s p r e a d . I n s u r a n c e p o l i c y i s t h e s e t o f t e r m s a n d c o n d i t i o n s i m p o s e d b y t h e I n s u r e r t o t h e I n s u r e d d e t i n i n g s u m i n s u r e d , h o w i n s u r e r ' s l i a b i l i t y e x i s t s , i n s u r e d o b l i g a t i o n s , r i s k c o v e r e d , e x e m p t i o n s , e x t e n t o f c o v e r s , d e d u c t i b l e / e x c e s s , e t c . T h e t e r m i n o l o g y o f i n s u r a n c e i s l i n k e d w i t h l e g a l t e r m s o f c o m m o n l a w . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 1 6 C h a p r e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w C o n s t r u c t i o n P r o j e c t I n s u r a n c e P o l i c i e s m a i n l y c o n c e r n f o l l o w i n g i n s u r a n c e s c h e m e s . • • • • C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k I n s u r a n c e ( C A R ) P o l i c y W o r k m e n C o m p e n s a t i o n I n s u r a n c e ( W C I ) P o l i c y C o n s t r u c t i o n P l a n t , M a c h i n e r y a n d E q u i p m e n t I n s u r a n c e P o l i c y T h i r d P a r t y I n s u r a n c e P o l i c y 2 . 3 . 1 G e n e r a l C o v e r s u n d e r t h e C A R I n s u r a n c e P o l i c y 2 . 3 . 1 . 1 C o n t r a c t W o r k s T h i s c o v e r i n d e m n i f i e s t h e C o n t r a c t o r a g a i n s t t h e d a m a g e s o c c u r r e d t o t h e C o n t r a c t o r ' s p e r m a n e n t w o r k s c o m p l e t e d , p a r t i a l l y c o m p l e t e d w o r k s w i t h a s s o c i a t e d t e m p o r a r y w o r k s d u r i n g c o n s t r u c t i o n p e r i o d a n d u p t o e n d o f D e f e c t L i a b i l i t y P e r i o d . 2 . 3 . 1 . 2 R e m o v a l o f D e b r i s , D i s m a n t l i n g a n d D e m o l i s h i n g T h i s i s o n e o f t h e c o m m o n c l a u s e s o f e v e r y C A R i n s u r a n c e p o l i c y d e s p i t e t h e t y p e o f p r o j e c t , c o n t r a c t v a l u e , t h e i n s u r e r , e t c . P r i n c i p a l s g i v e t h e i r c o n c e r n t o t h i s c l a u s e a t t h e t i m e w h e n i n s u r a n c e a g r e e m e n t i s m a d e a s t h e r e a r e m a n y s u b s t a n t i a l c l a i m s u n d e r t h e s e c l a u s e s . T h i s c l a u s e c o m m o n l y i n c l u d e s ; • R e m o v a l o f D e b r i s D i s m a n t l i n g D e m o l i s h i n g E a r t h s l i p s a r e a b u n d a n t i n R o a d R e h a b i l i t a t i o n P r o j e c t s . T h e c a s e s o f r e m o v a l o f d e b r i s m a y b e c o n s i d e r a b l e a n d i t i s a r e p e a t e d a c t i v i t y i n c a s e o f r o a d p r o j e c t s b e c a u s e o f i n c l e m e n t w e a t h e r . T h e e x t e n t o f d a m a g e m a y b e i n a w i d e r a n g e f r o m s m a l l s c a l e t o l a r g e s c a l e . S o m e e a r t h s l i p s p o s s e s s c o n t i n u a t i o n e f f e c t s a t s a m e s p e c i f i c p l a c e s b e c o m i n g l a n d s l i d e p r o n e a r e a . I f t h e r o a d p r o j e c t g o e s t h r o u g h t h e l a n d s l i d e p r o n e a r e a , t h e e x t e n t o f d a m a g e a n d s u b s e q u e n t c o s t i n v o l v e m e n t m a y b e e x t e n s i v e . E v e n i n a l i t t l e r a i n , e i t h e r l a r g e n u m b e r o f l o c a l c o l l a p s e s o r m a j o r l a n d s l i d e s a r e t h e r e s u l t . S o m e t i m e s f l o o d d a m a g e s a l s o b a d l y a f f e c t t h e c o n s t r u c t i o n s i t e i n t h e m o d e o f r e m o v a l o f m u d a n d s i l t , w a s h i n g o f f t h e c o n s t r u c t i o n m a t e r i a l s o r t h e d a m a g e s t o c o m p l e t e d w o r k s a n d p a r t i a l l y c o m p l e t e d w o r k s . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 1 7 ~ C h a p ! e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w F o r p m i i a l l y d a m a g e d w o r k s , s o m e t i m e s t h e r e m a i n i n g p o r t i o n m a y n o t b e u s a b l e a n d t h o s e r e m a i n i n g p o r t i o n s m a y h a v e t o b e d e m o l i s h e d t o p r e v e n t f u r t h e r c o l l a p s e s o r t h e r e m a i n i n g p o r t i o n m a y b e p r o p p e d u p o r s h o r e d . R e m o v a l s o f d e b r i s , d i s m a n t l i n g o r d e m o l i s h i n g a n d s h o r i n g o r p r o p p i n g a r e c o l l e c t i v e u n f o r e s e e a b l e o c c u r r e n c e s t h a t a r e t o b e c o v e r e d u n d e r t h i s c l a u s e . 2 . 3 . 1 . 3 T h i r d P a r t y I n s u r a n c e B o t h C o n t r a c t o r a n d E m p l o y e r m a y f a c e c l a i m s f r o m t h i r d p a r t i e s a l l e g i n g i n j u r y t o p e r s o n o r p r o p e r t y . T h e C o n t r a c t o r s h a l l w i t h o u t l i m i t i n g h i s o r E m p l o y e r ' s o b l i g a t i o n s a n d r e s p o n s i b i l i t i e s i n s u r e a g a i n s t l i a b i l i t i e s f o r d e a t h o r i n j u r y t o a n y p e r s o n o r l o s s o r d a m a g e t o a n y t h i r d p a r t y p r o p e r t y s o t h a t t h e l i a b i l i t y o f t h e C o n t r a c t o r f o r c a u s i n g i n j u r y t o t h i r d p a r t y b o d i l y i n j u r y o r p r o p e r t y d a m a g e o f t h i r d p a r t y i s c o v e r e d . T h e o b l i g a t i o n o f t h e p r i n c i p a l s ' i s t o m a k e e f f e c t T h i r d P a r t y I n s u r a n c e " t h r o u g h o u t t h e e x e c u t i o n o f t h e w o r k s " i . e . " a g a i n s t l i a b i l i t y o n t h i r d p a r t i e s b u t n o t t h e w o r k s " a n d t h i s s h o u l d e x i s t u p t o e n d o f D L P . 2 . 3 . 2 W o r k m a n C o m p e n s a t i o n I n s u r a n c e ( W C I ) P o l i c y T h e C o n t r a c t o r s h a l l i n d e m n i f y t h e E m p l o y e r a g a i n s t a l l l o s s e s a n d c l a i m s i n r e s p e c t o f d e a t h o f o r I n j u r y t h a t m a y a r i s e o u t o f o r i n c o n s e q u e n c e o f t h e e x e c u t i o n a n d c o m p l e t i o n o f w o r k a n d t h e r e m e d y i n g o f a n y d e f e c t s t o w o r k m a n . 2 . 3 . 3 C o n s t r u c t i o n P l a n t , M a c h i n e r y a n d E q u i p m e n t P o l i c y T h i s s e c t i o n c o v e r s t h e a c c i d e n t a l d a m a g e s o n t h e C o n s t r u c t i o n P l a n t , M a c h i n e r y a n d E q u i p m e n t . G e n e r a l l y t h e p r e m i u m d e p e n d s o n t h e v a l u a t i o n d o n e f o r P l a n t , M a c h i n e r y a n d E q u i p m e n t t o b e i n s u r e d , c o n s i d e r i n g t h e p r e s e n t v a l u e l e s s d e p r e c i a t i o n , a t t h e t i m e i n s u r a n c e p r o p o s a l i s m a d e . B u t g e n e r a l l y C o n t r a c t o r s t e n d t o u n d e r e s t i m a t e w i t h t h e i n t e n t i o n o f r e d u c i n g t h e p r e m i u m . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 1 8 L i 8 R 4 H Y " I I I ! V E I J S I T V O F MO~ATUWL , , · : ::,~- C h a p t e r 0 2 r,..~ClH.~'-T t f~~.J " ' 7 . . _ L i t e r a t u r e R e v i e w 2 . 3 . 4 D e v e l o p m e n t o f C A R I n s u r a n c e P o l i c y A C A R I n s u r a n c e P o l i c y w a s f i r s t i s s u e d f o r t h e C o n s t r u c t i o n o f L a m b e t h B r i d g e o v e r t h e T h a m e s r i v e r i n E n g l a n d a s l o n g a g o a s 1 9 2 9 . B u t s u c h p o l i c i e s w e r e r a r e u n t i l t h e b o o m i n c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y f o l l o w i n g t h e 1 9 3 9 / 4 5 w a r . T h e d e m a n d f o r w i d e c o v e r o n t h e w o r k s w a s m a d e m a n d a t o r y w i t h t h e a r r i v a l o f S e c o n d E d i t i o n ( J a n u a r y 1 9 5 0 ) o f t h e I n s t i t u t e o f E n g i n e e r s G C C . I n t o d a y ' s c o n t e x t , p o s s e s s i o n o f C A R i n s u r a n c e p o l i c y i s a c o n t r a c t u a l r e q u i r e m e n t a c c o r d i n g t o t h e I C T A D a n d F I D I C C o n d i t i o n s o f C o n t r a c t . B o t h I C T A D S B D 2 C o C a n d F I D I C 2 0 0 6 M a r c h E d i t i o n C o C c o n t a i n s i n d e m n i t y c l a u s e s ; C l a u s e s 1 8 o f I C T A D S B D 2 C o C a n d F I D I C 2 0 0 6 M a r c h E d i t i o n C o C . E a c h P C C d e f i n e s t h e n e c e s s a r y a m e n d m e n t s t o t h e g e n e r a l i n s u r a n c e c l a u s e s p a r t i c u l a r t o e a c h p r o j e c t . I n g o o d o l d d a y ' s c o n t r a c t s , i t w a s s u f f i c i e n t o n l y t o i n d e m n i f y t h e c o n t r a c t w o r k s a n d t h e C o n t r a c t o r ' s r e s o u r c e s ; M a n p o w e r , M a t e r i a l , P l a n t a n d M a c h i n e r y . B u t w i t h t h e c o m p l e x i t y o f t h e p r o j e c t s t r u c t u r e s , E m p l o y e r i d e n t i f i e d t h a t h e d o e s n o t h a v e a r o o m t o i n s u r e a n d s u b s e q u e n t l y E m p l o y e r r e d e f i n e d t h a t C A R i n s u r a n c e p o l i c y s h o u l d b e t a k e n i n j o i n t n a m e s o f p r i n c i p a l s ; E m p l o y e r a n d C o n t r a c t o r . A s e x p l a i n e d a b o v e , d e p e n d i n g o n t h e P C C ' s s t i p u l a t e d t e r m s , o t h e r i n s u r a n c e c a t e g o r i e s m a y b e t h e r e . I n s o m e p r o j e c t s , P C C c o m p e l s t o t a k e e v e n P r o f e s s i o n a l I n d e m n i t y C o v e r u n d e r t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y . 2 . 3 . 5 C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k I n s u r a n c e P o l i c y T h e t e r m " A l l R i s k " i s a m i s l e a d i n g f o r m o f s h o r t h a n d t e r m e d s a y i n g t h a t e v e r y l o s s o r d a m a g e c o v e r e d b y t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y . B u t t h e t e r m " a l l r i s k " d o e s n o t i m p l y t h a t e a c h a n d e v e r y l o s s e n c o u n t e r e d d u e t o a n y o f t h e r i s k i s s i m p l y c o v e r e d . I n s u r a n c e p o l i c y c o v e r s o n l y t h e " d a m a g e t o t h e p r o p e r t y i n s u r e d " f r o m " a c c i d e n t a l l o s s " o r " t h e l o s s o r d a m a g e o c c u r r e d f r o m s u d d e n a n d u n f o r e s e e n a c c i d e n t s . " C A R i n s u r a n c e p o l i c y c a n b e o b t a i n e d e i t h e r f o r a n i n d i v i d u a l c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t o r o n a n a n n u a l b a s i s w h e r e b y a l l c o n t r a c t s u n d e r t a k e n b y t h e c o m p a n y i s i n s u r e d f o r a v a l u e i n d i v i d u a l l y b e l o w a n a g r e e d s u m . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 1 9 9 4 6 6 5 C h a p l e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w T h e r e a r e n o s t a n d a r d i n s u r a n c e p o l i c i e s i n i n s u r a n c e f i e l d . I n s u r e r o r u n d e r w r i t e r u s e t h e i r o w n i n s u r a n c e t e r m s b u t s u b j e c t e d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e i n s u r e d i n t e r e s t s a n d r e q u i r e m e n t s . I n d i v i d u a l p o l i c i e s a r e b a s e d o n s u m i n s u r e d ( e s t i m a t e d c o n t r a c t v a l u e a n d a d d i t i o n a l p e r c e n t a g e ) a n d a n n u a l p o l i c i e s a r e n o r m a l l y b a s e d o n a n e s t i m a t e d t u r n o v e r o n t h e a n n u a l w o r k s t o b e c o m p l e t e d . U n d e r b o t h a n n u a l a n d i n d i v i d u a l p o l i c i e s , C A R i n s u r a n c e p o l i c y c o v e r a p p l i e s n o t o n l y f o r t h e c o n t r a c t w o r k s a n d w o r k s i n p r o g r e s s , b u t a l s o f o r a l l m a t e r i a l s i n c o r p o r a t e d , t e m p o r a r y w o r k s t h a t a r e d i s m a n t l e d a n d r e m o v e d a s t h e p e r m a n e n t w o r k s a r e c o m p l e t e d , l i k e s h u t t e r i n g , t i m b e r i n g , f o r m w o r k , c o n t r a c t o r ' s c a m p p r e m i s e s , e t c . T h e i n s u r e d p r o p e r t y c a n a n d s h o u l d b e c o v e r e d d u r i n g t r a n s i t t o t h e s i t e . S o m e p o l i c i e s e x t e n d t o c o v e r t h e f o r g o i n g i t e m s w h i l e a t a n y p r e m i s e s w i t h i n t h e g e o g r a p h i c a l l i m i t s o f t h e p o l i c y : m o s t l y s a y w i t h i n t h e t e r r i t o r i a l l i m i t s o f t h e c o u n t r y . T h e t y p i c a l p o l i c y p r o v i d e s c o v e r f o r t h e c o s t i n c u r r e d i n r e i n s t a t i n g o f d a m a g e s , r e m o v a l o f d e b r i s a n d c o s t o f d e m o l i t i o n . 2 . 3 . 6 E m p l o y e r a r r a n g e d C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s O n v e r y l a r g e p r o j e c t s w h e r e l a r g e n u m b e r s o f s u b C o n t r a c t o r s a r e e m p l o y e d a s a c o n s o r t i u m , r a t h e r t h a n h a v i n g i n d i v i d u a l C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s d e p e n d i n g o n t h e w o r k s c o p e o f t h e e a c h s u b c o n t r a c t o r , o n e U m b r e l l a C A R i n s u r a n c e p o l i c y i s t h e p e r t i n e n t m e t h o d o f c o v e r i n g a l l m a i n C o n t r a c t o r a n d t h e s u b c o n t r a c t o r s a s w e l l . T h i s s o r t o f U m b r e l l a C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s a r e a r r a n g e d b y t h e E m p l o y e r s o a s t o t h e s i m i l a r i t y o f c o v e r f o r a l l c o n t r a c t i n g p a r t i e s , t h e p r o p e r a n n o t a t i o n o f t h e E m p l o y e r ' s i n t e r e s t a n d t h e a d e q u a c y o f o v e r a l l p r o t e c t i o n a n d c o n t r o l s e t t l e m e n t o f c l a i m s . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o l w v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R j l n . m r a n c e P o l i c i e s 2 0 C h a p t i ! r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w 2 . 3 . 7 O v e r v i e w o f K e y D e f i n i t i o n s o f C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s 2 . 3 . 7 . 1 T h e I n s u r e d T h e i n s u r e d s h o u l d b e i n t h e n a m e o f p r i n c i p a l s ; C o n t r a c t o r a n d E m p l o y e r . I n s o m e i n s t a n c e s , a d d i t i o n a l p a r t i e s a r e i n c l u d e d s u c h a s S u b - C o n t r a c t o r s . G e n e r a l l y o n t h e d e m a n d s i d e , i n s u r e d m a y t r y t o p u r c h a s e a n i n s u r a n c e p o l i c y a s l o w c o s t a s p o s s i b l e , b u t f a i l t o c o v e r w i d e v a r i e t y o f r i s k s . O n t h e s u p p l y s i d e , i n s u r e r s d o n o t c a t e r a s m u c h i n s u r a n c e a s p o s s i b l e c o v e r i n g w i d e r a n g e o f r i s k s t o a l o w p r e m i u m . T h e r e i s a g e n e r a l v i e w t h a t i n s u r e r a n d i n s u r e d a r e t h e c o u n t e r p a r t i e s a n d t h e r e i s n o c o l l a b o r a t i v e c u l t u r e . A n d a l s o n o c o r p o r a t i o n b e t w e e n C o n t r a c t o r s a n d i n s u r a n c e c o m p a n i e s e x i s t s i n g e n e r a l a t t i t u d e . 2 . 3 . 7 . 2 P e r i o d o f I n s u r a n c e G e n e r a l l y C A R i n s u r a n c e p o l i c y c o v e r s t h e t o t a l p r o j e c t d u r a t i o n a n d t h e D L P . T h e p r e m i u m d e p e n d s o n t h i s f a c t o r t o o . I f t h e C o n t r a c t o r h a s a n y t i m e e x t e n s i o n g r a n t e d , p e r i o d o f i n s u r a n c e s h o u l d a l s o b e e x t e n d e d p a y i n g a n e x t r a p r e m i u m t o t h e i n s u r e r f o r t h e e x t e n d e d p e r i o d . T h e r e a r e s o m e i n s u r a n c e p o l i c i e s t h a t a r e o n a n n u a l b a s i s c o v e r i n g c o n t r a c t w o r k s f o r o n e y e a r a n d s u b j e c t e d t o r e n e w a l i n s t e a d o f p r o j e c t b a s i s . 2 . 3 . 7 . 3 S u m I n s u r e d I t i s p a r a m o u n t f a c t o r t o d e t e r m i n e s u m i n s u r e d . O t h e r w i s e s e r i o u s l o s s e s m a y b e e n c o u n t e r e d f o r b o t h C o n t r a c t o r a n d E m p l o y e r . S i n c e t h e r e s p o n s i b i l i t y r e s t s u p o n t h e C o n t r a c t o r i n r e i n s t a t i n g l o s s o r d a m a g e s m o s t l y , C o n t r a c t o r s o l e l y d e p e n d u p o n t h e s u m i n s u r e d . M o s t o f t h e C o n t r a c t o r s a r e n o t f i n a n c i a l l y s t r o n g a n d c a n n o t a f f o r d t o c a r r y h e a v y u n i n s u r e d l o s s . I n t h e c o n t r a c t s o f t h r e e d e c a d e s b a c k , t h e s u m i n s u r e d w a s t h e e s t i m a t e d c o n t r a c t p r i c e a n d m o s t o f t e n t h e a m o u n t w a s i n a d e q u a t e . T o b r i d g e t h i s g a p , t h e F I D I C 1 9 8 7 C o C , c o m p e l s t h e C o n t r a c t o r s t o i n s u r e a d d i t i o n a l 1 5 % o f t h e e s t i m a t e d c o n t r a c t p r i c e . U n l e s s t h e a d d i t i o n a l s u m i n s u r e d . t h e v a r i a t i o n s t h a t a r e u s u a l m o s t o f t h e c o n t r a c t s , c a n n o t b e c o v e r e d . P r e p a r a t i o n r i f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s 2 1 C h a p t e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w I n a l l o c c a s i o n s w h e n t h e s u m i n s u r e d e x c e e d s , t h e i n s u r e r s h o u l d b e d u l y n o t i f i e d a n d g e t a n e x t r a c o v e r . A d e q u a t e c a r e s h o u l d b e t a k e n t o d e t e r m i n e t h e s u m i n s u r e d . S u m i n s u r e d s h o u l d n o t b e o n l y t h e t o t a l B o Q a m o u n t . T h e r e s h o u l d b e a d d i t i o n a l a m o u n t a l s o t o b e i n s u r e d t o c o v e r " a n y a d d i t i o n a l c o s t s o f a n d i n c i d e n t a l t o t h e r e c t ( f i c a t i o n o f l o s s o r d a m a g e i n c l u d i n g p r o f e s s i o n a l f e e s a n d t h e c o s t o f d e m o l i s h i n g a n d r e m o v i n g a n y p a r t q f t h e W o r k s a n d q f r e m o v i n g d e b r i s o f w h a t s o e v e r n a t u r e " a c c o r d i n g t o t h e F I D I C 1 9 8 7 E d i t i o n . A s h a s b e e n d e s c r i b e d a b o v e , i n d e m n i t y c l a u s e o f F I D I C 1 9 8 7 E d i t i o n c l e a r l y d e p i c t s t h a t s u m i n s u r e d s h o u l d b e 1 5 % e x c e s s i v e o f e s t i m a t e d B o Q a m o u n t . B u t l a t e s t F I D I C 2 0 0 6 M a r c h E d i t i o n d o e s n o t s t a t e t h e e x t e n t o f a d d i t i o n a l a m o u n t . T h e r e i s a t e n d e n c y o f i n s u r i n g a r e d u c e d s u m b y t h e C o n t r a c t o r s w i t h t h e i n t e n t i o n o f r e d u c i n g t h e p r e m i u m . U n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , t h e r e w i l l b e a r i s k o f a l l t h e a s s o c i a t e d p r o j e c t r i s k s n o t b e i n g c o v e r e d b y t h e i n s u r a n c e . 2 . 3 . 7 . 4 P o l i c y E x c e s s / D e d u c t i b l e I t i s c o m m o n i n a l m o s t a l l t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s a n d f o r e a c h a n d e v e r y c l a i m , e x c e s s / d e d u c t i b l e i s a p p l i e d a n d t h e e x t e n t d e p e n d s o n t h e a m o u n t o f c l a i m o r n a t u r e o f a c t i v i t y o r o c c u r r e n c e . T h e f i r s t p o r t i o n o f e a c h a n d e v e r y c l a i m h a s t o b e b o r n e b y t h e i n s u r e d . F o r g r e a t e r i m p a c t o f r i s k , C A R i n s u r a n c e p o l i c y o f f e r s h i g h e r d e d u c t i b l e a n d v i c e v e r s a . T h i s e x c e s s c o n d i t i o n s i m p o s e d , c o m p e l s t h e C o n t r a c t o r t o e x e c u t e r e a s o n a b l e p r e c a u t i o n s a g a i n s t t h e d a m a g e s a s C o n t r a c t o r i s a w a r e t h a t h e i s l i a b l e t o b e a r t h i s f i r s t p o r t i o n . T h i s p o r t i o n c a n b e c o n s i d e r e d a s s e l f i n s u r a n c e p o r t i o n o f t h e i n s u r e d . S o m e i n s u r e d v o l u n t a r i l y a c c e p t t h e s u b s t a n t i a l e x c e s s t h a t i s c o n s i d e r a b l y h i g h e r , a s t h e c o u n t e r e f f e c t i s t h e r e d u c t i o n o f p r e m i u m f o r t h e p a r t i c u l a r p o l i c y . 2 . 3 . 8 P r e m i u m C a l c u l a t i o n s I n r e a l i t y , i n s u r a n c e c o m p a n y i n v o l v e d w i t h t h e b u s i n e s s h a s v e r y m u c h o f u n c e r t a i n t y . T h e y t a k e t h e r e s p o n s i b i l i t y o f h i g h r i s k s t o a v e r y l o w p r e m i u m c o m p a r e d t o t h e p r o j e c t v a l u e . T h e p r e m i u m i s n o r m a l l y c o m p u t e d a s a p e r c e n t a g e o f s u m t o b e i n s u r e d . T h e r e i s n o s p e c i f i c p e r c e n t a g e t h a t d e p e n d s o n t h e i n s u r e r ' s a b i l i t y o f r i s k t a k i n g , n a t u r e o f p r o j e c t s p e c i f i c r i s k s , p r e v a i l i n g e c o n o m i c s i t u a t i o n , e x c l u s i o n c l a u s e s a n d t h e i n s u r e r ' s e x p e r i e n c e w i t h P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 2 2 C h a p t e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w r e s p e c t i v e i n s u r e d , e t c . I n m i n i m u m r i s k a r e a s , i t m a y v a r y 0 . 0 5 - 0 . 3 5 % o f s u m i n s u r e d a n d h i g h r i s k a r e a s ( f i r s t c l a s s r i s k ) , i t m a y v a r y w i t h i n 1 5 % t o 2 0 % o f s u m i n s u r e d . S o m e i n s u r e r s o f f e r p r o v i s i o n a l p r e m i u m a t t h e i n c e p t i o n a n d p r e m i u m i s a d j u s t e d b y r e t u r n i n g , i f a n y o r b y a d d i t i o n a l p r e m i u m c h a r g e d , o n c e t h e i n s u r e d d i s c l o s e h i s a n n u a l t u r n o v e r . T h e p r o f e s s i o n a l i n s u r e r s d e p l o y h i s r i s k e n g i n e e r t o c a r r y o u t a r i s k a n a l y s i s a n d a c c o r d i n g l y , i n s u r e r a d j u s t t h e p r e m i u m t h a t s u i t t o c o v e r t h e p o s s i b l e r i s k s s p e c i f i c t o t h e p r o j e c t . I t s h o u l d b e u n d e r s t o o d t h a t n o i n s u r a n c e p o l i c y w i l l c o v e r a l l r i s k s a s t h e i n s u r e r t o o i s r u n n i n g a p r o f i t o r i e n t e d b u s i n e s s . 2 . 3 . 9 I n s u r e d O b l i g a t i o n s C o n t r a c t o r a n d E m p l o y e r w o u l d b e c o l l e c t i v e l y s t r o n g i n n e g o t i a t i n g w i t h t h e i n s u r e r . T h e n i n s u r e r ' s c o n v e n t i o n a l C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s m a y b e w e l l a r g u e d , a n d p r o j e c t s p e c i f i c r i s k s t h a t w e r e o b s e r v e d j o i n t l y t o b e t r a n s f e r r e d o r s h a r e d , c a n b e c o v e r e d t o a s a t i s f a c t o r y l e v e l . H a v i n g a C A R i n s u r a n c e p o l i c y d o e s n o t r e l i e v e t h e C o n t r a c t o r f r o m h i s o b l i g a t i o n s a n d i t i s n o t i n t e n d e d t o f o l l o w s u b s t a n d a r d m e t h o d o l o g i e s , p o o r m a n a g e m e n t a n d s u p e r v i s i o n o f t h e C o n t r a c t o r e x p e c t i n g m o n e t a r y a s s i s t a n c e f r o m t h e i n s u r e r f o r e a c h a n d e v e r y l o s s o r d a m a g e t h a t m a y a r i s e d u e t o C o n t r a c t o r ' s n e g l i g e n c e . T h e i n s u r e d i s r e q u i r e d t o t a k e " a l l r e a s o n a b l e p r e c a u t i o n s " t o a v o i d l o s s o r d a m a g e . P o s s e s s i n g a n i n s u r a n c e p o l i c y d o e s n o t a l l o w i n s u r e d t o t r i a l s h o r t c u t s . N o n e g l i g e n c e a n d c a r e l e s s n e s s i s e x p e c t e d f r o m t h e i n s u r e d . T h e t h e o r y i s , t h e i n s u r e d s h o u l d p r o c e s s i n s a m e m a n n e r i n d e s p i t e h e i s i n s u r e d o r n o t . I n s u r e d i s e x p e c t e d t o p r o v i d e a c c u r a t e i n t i m a t i o n s o n t h e p r o j e c t s a t t h e t i m e p r o p o s a l i s f i r s t m a d e t o t h e i n s u r e r o n t h e r i s k s t h a t a r e d e e m e d t o f o r m t h e b a s i s o f t h e p o l i c y . A n y i n a c c u r a c i e s , m i s i n t e r p r e t a t i o n o r h i d i n g s w i l l a f f o r d i n s u r e r o p p o r t u n i t y t o a v o i d t h e c l a i m s . D i s c l o s u r e o f a l l m a t e r i a l f a c t s i s e s s e n t i a l . T h e i n f o r m a t i o n r e q u i r e d t o i n s u r e r i s n o t r e a d i l y a v a i l a b l e o r n o t i n t h e f o r m , t h e y r e q u i r e . A t t h e t i m e , a c t u a l c l a i m i s a r i s e n , i n s u r e r i n v e s t i g a t e s m o r e d e e p l y o n t h e i n f o r m a t i o n p r o v i d e d t o h i m a n d i f t h e r e a r e a m b i g u i t i e s o n t h e f a c t s o r i g i n a l l y p r o v i d e d , a s s e s s i n g c l a i m s a r e n o t e a s y . P r e p a r a t i o n r i f G u i d e l i n e s t o l u n • e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s 2 3 l . C h a p r e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w E x p o s u r e o f a l l m a t e r i a l f a c t s i n g o o d f a i t h i s t h e p r i m e o b l i g a t i o n o f b o t h i n s u r e r a n d t h e i n s u r e d . a t t h e t i m e t h e i n s u r a n c e p r o p o s a l i s d i s c u s s e d . T h e t e r m s o f t h e p o l i c y s h o u l d b e a p p r o v e d b y t h e E m p l o y e r . C o n t r a c t o r m u s t p r o d u c e t h e s p e c i m e n p o l i c y a n d u l t i m a t e l y o n c e t h e E m p l o y e r a g r e e d , C o n t r a c t o r s h o u l d f u r n i s h o r i g i n a l s o f a g r e e d i n s u r a n c e p o l i c y a n d p r o d u c e t h e r e c e i p t f o r p a y m e n t o f t h e p r e m i u m s . T h e E m p l o y e r s h o u l d a l s o b e m o r e s e n s i b l e , w h e n h e r e c e i v e s t h e t e r m s o f t h e s p e c i m e n p o l i c y . a s h e t o o i s b e n e f i t e d a n d h e m a y u n d e r s t a n d t h e e x t e n t o f c o v e r a g e . B u t i n p r e v a i l i n g p r a c t i c e , i n s u r e r t r i e s t o m a x i m i z e t h e i r p r o f i t i m p o s i n g m a n y c o n s t r a i n t s . H e n c e t h e C o n t r a c t o r s h o u l d b e v i g i l a n t l y a n d s t u d y t h e t e r m s a n d e x c l u s i o n c l a u s e s s t i p u l a t e d i n t h e p o l i c y b e f o r e e n t e r i n g t o t h e l e g a l a g r e e m e n t w i t h t h e i n s u r e r r a t h e r t h a n s e e n t h e p o l i c y o n c e t h e r e i s a l o s s o r d a m a g e f o r w h i c h h e f e e l s t o r e c o v e r t h e r e i n s t a t e m e n t c o s t f r o m i n s u r e r . T h e r e u p o n , i n s u r e d i s a w a r e o n u n i n s u r e d r i s k s a n d s e e k p r e c a u t i o n a r y m e a s u r e s o r a n y o t h e r r i s k t r a n s f e r r i n g o r s h a r i n g t e c h n i q u e s o t h e r t h a n i n s u r a n c e . C h o i c e o f i n s u r e r s h o u l d n o t s o l e l y b e d e p e n d o n t h e b a s i s o f l o w p r e m i u m o n l y . R i s k s u r v e y w i l l p i n p o i n t h a z a r d o u s f a c t o r s . R e p u t a t i o n , f i n a n c i a l s t a b i l i t y a n d p a s t r e c o r d s o n i n s u r e r ' s p e r s p e c t i v e s o n s e t t l i n g s i m i l a r c l a i m s a r e t h e o t h e r e s s e n t i a l f a c t o r s t o b e c o n s i d e r e d . B e f o r e i s s u i n g t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y , s o m e i n s u r e r ' s g a t h e r i n f o r m a t i o n o n h o w l o n g t h e C o n t r a c t o r h a s b e e n i n b u s i n e s s , C o n t r a c t o r ' s e x p e r i e n c e i n s i m i l a r t y p e o f w o r k , d e t a i l s o f p e r v i o u s i n s u r a n c e s h e l d b y h i m , t h e t y p e o f c l a i m s l o d g e d i n p r e v i o u s y e a r s . B e s i d e s w i t h t h e i n c r e a s i n g n u m b e r o f i n s u r a n c e c o m p a n i e s , t h e y m a y a l s o b e m o r e f l e x i b l e t o t h e i n s u r e d . I f t h e r e i s a v a i l a b i l i t y o f o t h e r p o l i c y t h a t c o v e r s t h e s a m e r i s k , t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y w i l l n o t p a y u n t i l o t h e r p o l i c y i s e x h a u s t e d . 2 . 3 . 1 0 I n t i m a t i o n o f L o s s o r D a m a g e I n t h e e v e n t t h a t m a y g i v e r i s e t o a c l a i m , i n s u r e d s h o u l d f a c i l i t a t e t h e i n s u r e r t o i n v e s t i g a t e t h e i n c i d e n t a s t h e f a c t s a r e s t i l l f r e s h i n s i t e a s w e l l a s m i n d o f a l l p e r s o n a l c o n c e r n e d i n e v e n t . T h e r e i s a m a x i m u m t i m e p e r i o d s t i p u l a t e d i n t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y d u r i n g w h i c h t h e i n c i d e n t s h o u l d b e n o t i f i e d t o t h e i n s u r e r . O t h e r w i s e , e n t i t l e m e n t o f i n s u r e d b e c o m e s v o i d ; g e n e r a l l y w i t h i n 1 4 d a y s o f t h e i n c i d e n t . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n m r a n c e P o l i c i e s 2 4 ~ C h a p t e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w 2 . 3 . 1 1 A s s e s s m e n t o f L o s s / D a m a g e T h e i n d e m n i t y m a y b e r e p a i r , r e - i n s t a t e m e n t o r r e p l a c e m e n t o f a n y p r o p e r t y l o s s o r d a m a g e d o r m o n e t a r y p a y m e n t s o f t h e s a m e a m o u n t . B u t i n p r a c t i c e , i t i s n o r m a l l y a m o n e t a r y p a y m e n t . I n c a s e o f i n s u r a n c e , i n s u r e r ' s l i a b i l i t y e x i s t s o n l y f o r a c t u a l r e p l a c e m e n t u p t o t h e o r i g i n a l s t a t u s . T h e i n s u r e r d o e s n o t p o s s e s s l i a b i l i t y f o r t h e c o s t o f a l t e r n a t i o n s , a d d i t i o n a l , i m p r o v e m e n t s o r o v e r h a u l s a t t h e t i m e o f r e i n s t a t i n g o f t h e l o s s o r d a m a g e a n d n o t l i a b l e f o r a n y m o d i f i c a t i o n , a n y m a t e r i a l c h a n g e f r o m o r i g i n a l m a t e r i a l , e t c . C l a i m s e t t l e m e n t c a n n o t b e m o r e t h a n t h e i n s u r e d a m o u n t o f r e s p e c t i v e r i s k c a t e g o r y . I t s h o u l d b e u n d e r s t o o d t h a t i n s u r e r · s l i a b i l i t y e x i s t s o n l y t o s e t t l e t h e l o s s o f o r i g i n a l c o n d i t i o n . A s a n e x a m p l e , i f t h e r e i s a f a i l u r e o f R R M w a l l , i n s u r e r p a y s o n l y t h e r e p l a c e m e n t c o s t o f R R M w a l l t h a t w a s o r i g i n a l l y e x i s t e d . N o m o d i f i c a t i o n i s a l l o w e d ; a n y r e p l a c e m e n t o f c o n c r e t e t o g e t h e r w i t h s t r u c t u r a l e n h a n c e m e n t i s n o t i n d e m n i f i e d a s w e l l a s i n s u r e r w i l l n o t p a y f o r t h e c o s t o f r e p a i r i n g o r r e p l a c i n g t h e p r o p e r t y t h a t i s d e f e c t i v e i n m a t e r i a l s o r w o r k m a n s h i p . T h e I n s u r e r a p p o i n t s a n I n d e p e n d e n t L o s s A d j u s t e r w h o i s d e e m e d t o a c t i m p a r t i a l l y o n b e h a l f o f p r i n c i p a l s t o a s s e s s t h e c l a i m s . H o w e v e r t h e r e i s a g e n e r a l v i e w i n t h e i n d u s t r y t h a t l o s s a d j u s t e r s a r e n o t i m p a r t i a l , e v e n t h o u g h t h e y a r e t o b e d e e m e d a s i m p a r t i a l , a s f a r a s t h e y a r e f i n a n c i a l l y b e n e f i t e d b y t h e i n s u r e r . T h e I L A m a y s e e k t h e a s s i s t a n c e o f o t h e r p r o f e s s i o n a l s w h o a r e e x p e r t s o n r e l e v a n t f i e l d s . T h o s e p r o f e s s i o n a l s i n c l u d e L a w y e r s , Q u a n t i t y S u r v e y o r s , P r o j e c t M a n a g e r s , A c c o u n t a n t s , e t c . I t i s n e c e s s a r y t o a p p o i n t a q u a l i f i e d p r o f e s s i o n a l a s a n I L A w h o p o s s e s s e s d i v e r s i f i e d k n o w l e d g e a n d e x p e r i e n c e o n C i v i l E n g i n e e r i n g a n d C o n s t r u c t i o n I n s u r a n c e r a t h e r t h a n h a v i n g i n e x p e r i e n c e p e r s o n n e l . A p p o i n t i n g i n e x p e r i e n c e p e r s o n n e l o n l y t o c o m p l y w i t h t h e r e q u i r e m e n t a f f e c t s b a d l y f o r b o t h i n s u r e r a n d i n s u r e d i n f o l l o w i n g m a n n e r . • C l a i m e v a l u a t i o n m a y n o t r e f l e c t a c t u a l l o s s , e i t h e r l e s s o r m o r e . • C l a i m e v a l u a t i o n m a y b e b i a s e d t o e i t h e r i n s u r e r o r i n s u r e d . 2 . 3 . 1 2 M i n i m u m C o n d i t i o n s t o b e f u l f i l l e d b y C l a i m s • T h e l o s s o r d a m a g e m u s t o c c u r d u r i n g t h e e x i s t e n c e o f t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y . O n c e t h e p o l i c y l a p s e s , c o v e r d o e s n o t e x i s t u n l e s s t h e p o l i c y i s e x t e n d e d . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s 2 5 C h a p t e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w • T h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y i s l i m i t e d t o t h e l o s s o r d a m a g e w i t h i n t h e s i t e o r a d j a c e n t t o s i t e . • T h e e v e n t s h o u l d b e n o t i f i e d t o t h e i n s u r e r w i t h i n t h e s t i p u l a t e d t i m e m e n t i o n e d i n t h e i n s u r a n c e p o l i c y . 2 . 3 . 1 3 E x e m p t i o n s o f C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s 2 . 3 . 1 3 . 1 P h y s i c a l R i s k s E x e m p t e d • D a m a g e t o w e a r , t e a r , r u s t a n d m i l d e w d u r i n g t h e e x e c u t i o n o f C A R i n s u r a n c e p o l i c y s i n c e i n s u r e r o b s e r v e t h o s e a s a t r a d e r i s k o r u n i n s u r a b l e . • T h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y d o e s n o t c o v e r l o s s o r d a m a g e a r i s i n g o u t o f f a u l t , d e f e c t , e r r o r o r o m i s s i o n i n d e s i g n a n d d e f e c t i v e w o r k m a n s h i p a s w e l l . T h e s e e x c l u s i o n s a r e c l e a r a s t h e i n s u r e r i s p r e p a r e d t o c o v e r r i s k s o f l o s s o r d a m a g e t o t h e w o r k s d u r i n g c o n s t r u c t i o n . • T h e f a u l t s , d e f e c t s , e r r o r s a n d o m i s s i o n s t h a t a r e t h e o u t c o m e s o f p r o f e s s i o n a l n e g l i g e n c e . I n s u c h c a s e s , t h e r e i s a s e p a r a t e i n s u r a n c e p o l i c y n a m e d P r o f e s s i o n a l I n d e m n i t y I n s u r a n c e . 2 . 3 . 1 3 . 2 O t h e r G e n e r a l E x e m p t i o n s T h e s e e x c e p t i o n s n o r m a l l y a p p e a r i n C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s d u e t o v a r i o u s r e a s o n s . • S o m e r i s k s a r e u n i n s u r a b l e . • T h e r e i s a l i m i t u p t o w h i c h i n s u r e r p a y s t h e c l a i m s , b u t n o t b e y o n d t h e d e f i n e d l i m i t . T h i s i s t e r m e d a s " l i m i t o f i n d e m n i t y . " I t i s g e n e r a l l y l i m i t e d p e r e v e n t ; i n i n s u r a n c e j a r g o n " o c c u r r e n c e . " I n c o n n e c t i o n w i t h , t h i r d p a r t y d a m a g e s d e s p i t e t h e n u m b e r o f c l a i m e v e n t s , t h e i n d e m n i t y a m o u n t w i l l b e l i m i t e d t o t h e t o t a l a g g r e g a t e a m o u n t m e n t i o n e d p e r " o c c u r r e n c e " o r " t o t a l a g g r e g a t e o f o c c u r r e n c e . " P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o l l m • e S o p l 1 i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s 2 6 C h a p t e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w • T h e i n s u r e d r e t a i n e d d e d u c t i b l e s / e x c e s s e s m e n t i o n e d i n t h e p o l i c y . T h o s e a r e i n t e n d e d t o b e d e - a t t a c h e d f r o m t h e i n s u r e r b y s m a l l c l a i m s . I n s o m e c a s e s , h i g h e x c e s s e s a r e i m p o s e d a s t h e f e a t u r e o f t h e r i s k s h a s a d v e r s e i m p a c t s b y c o m p e l l i n g t h e C o n t r a c t o r t o t a k e r e a s o n a b l e p r e c a u t i o n s a g a i n s t t h e m . • S o m e r i s k s a r e c o v e r e d t h r o u g h s o m e o t h e r i n s u r a n c e p o l i c i e s . T o a v o i d t h e d u p l i c a t i o n o f c o v e r a n d o v e r p a y m e n t , p r e m i u m o f t h o s e h a v e b e e n i g n o r e d . E g . t h e r e i s a s e p a r a t e i n s u r a n c e p o l i c y f o r P r o f e s s i o n a l I n d e m n i t y I n s u r a n c e a n d t h o s e a r e n o t i n s u r e d i n t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y . S o m e r i s k s a r e i n e v i t a b l e , u n a v o i d a b l e o r d e l i b e r a t e . • D u e t o t h e l a c k o f i n f o r m a t i o n , s o m e r i s k s a r e n o t i n s u r e d . 2 . 3 . 1 4 C h a n g e i n r i s k A n y c h a n g e i n r i s k d u r i n g t h e e x e c u t i o n o f t h e p r o j e c t s h o u l d b e n o t i f i e d t o t h e i n s u r e r . I t m a y b e e i t h e r a c h a n g e o f p h y s i c a l s i t e c o n d i t i o n , i n t r o d u c t i o n o f v a r i a t i o n o r a n i n c r e m e n t o f B o Q q u a n t i t i e s . A c c o r d i n g l y a s s e s s e d r i s k a t t h e t i m e o f i n s u r i n g m a y b e c h a n g e d a n d t h e n i n s u r e r w i l l a d j u s t h i s p r e m i u m ; m o s t l y a d d i t i o n a l p r e m i u m h a s t o b e p a i d . T h i s c h a n g e o f r i s k s h o u l d b e i n f o r m e d b y t h e i n s u r e d i n u t m o s t g o o d f a i t h . I n t o d a y ' s c u l t u r e , m o s t t h i n g s a r e s e n s i b l e o n m o n e t a r y p r o v i s i o n s . D u e t o t h e r e l u c t a n c e o f p a y i n g a n a d d i t i o n a l p a y m e n t , i n s u r e d d o e s n o t d u l y n o t i f y t h e i n s u r e r . I f t h e i n s u r e r o r I L A i s e x p e r i e n c e d p e r s o n n e l , h e m a y r e q u e s t r e v i s e d B o Q , c h a n g e o r d e r s , o t h e r v a r i a t i o n s t o t h e c o n t r a c t , e t c . i n r e g u l a r i n t e r v a l s . 2 . 3 . 1 5 I n s u r a n c e a f t e r t h e D e f e c t L i a b i l i t y P e r i o d T h e o b j e c t o f C A R i n s u r a n c e p o l i c y i s t o c o v e r t h e l o s s o r d a m a g e a r i s i n g o u t d u r i n g t h e c o n s t r u c t i o n p e r i o d . O n c e t h e D e f e c t L i a b i l i t y C e r t i f i c a t e i s i s s u e d , t h e l i a b i l i t y o f l o s s o r d a m a g e p a s s e s t o t h e E m p l o y e r . B e y o n d t h e D L P , i t i s t h e r e s p o n s i b i l i t y o f t h e E m p l o y e r t o a r r a n g e h i s o w n i n s u r a n c e p o l i c y . B u t i n S r i L a n k a n p r a c t i c e , t h e E m p l o y e r d o e s n o t m a i n t a i n t h e i r o w n i n s u r a n c e p o l i c y b e y o n d t h e D L P f o r H i g h w a y p r o j e c t s . T h i s i s k e y a r e a i n w h i c h E m p l o y e r s s h o u l d f o c u s . S o m e r i s k s a r e i m m i n e n t e v e n d u r i n g s e r v i c e p e r i o d o f t h e P r e p a r a t i o n r i { G u i d e l i n e s t o l w v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 2 7 C h a p t e r 0 2 L i t e r a t u r e R e v i e w h i g h w a y s . T h e f r e q u e n t e x a m p l e s a r e t h e l a n d s u b s i d e n c e o r e a r t h s l i p s . O n c e t h e s e s o r t s o f i n c i d e n t s o c c u r , i n s o m e i n s t a n c e s , E m p l o y e r i s n o t w e a l t h t o i m p l e m e n t e v e n t e m p o r a r y m e a s u r e s d u e t o m o n e t a r y d e f i c i t s r e s u l t i n g i n e n o r m o u s h i n d r a n c e t o t h e r o a d u s e r s . S o m e t e m p o r a r y m e a s u r e s r e m a i n f o r m a n y y e a r s w i t h o u t p e r m a n e n t s o l u t i o n s . E m p l o y e r d o e s n o t f o c u s o n i n s u r i n g t h e h i g h w a y s e i t h e r f o c u s i n g t o s a v e i n s u r a n c e p r e m i u m s o r t h e i r a t t i t u d e t o r e l y o n t h e c o n v e n t i o n a l p r a c t i c e s . N e g a t i v e i m p a c t s o f n o n - i m p l e m e n t i n g o f p o s t c o n s t r u c t i o n i n s u r a n c e s c h e d u l e s m a y s u r e l y b e h i g h e r t h a n t h e c o s t o f i n s u r a n c e p r e m i u m t h a t c o u l d h a v e b e e n s p e n t . 2 . 4 S u m m a r y R i s k i s t h e m e a s u r e o f l i k e l i h o o d o f s p e c i f i c u n w a n t e d e v e n t a n d i t s n e g a t i v e c o n s e q u e n c e s t h a t g e a r t o d r a w b a c k s o f t h e p r o j e c t r e s u l t i n g c o s t a n d t i m e o v e r r u n s a s w e l l a s q u a l i t y a s p e c t s t o o . R i s k M a n a g e m e n t c a n b e v i e w e d i n t h r e e s t a g e s . 1 . R i s k I d e n t i f i c a t i o n 2 . R i s k A n a l y s i s 3 . R i s k R e s p o n s e O u t o f t h e r i s k r e s p o n s i v e m e a s u r e s v i z . F a c i n g , T a k i n g , M i t i g a t i n g , A v o i d i n g , T r a n s f e r r i n g a n d S h a r i n g , C o n t r a c t o r s t e n d t o t r a n s f e r / s h a r e t h e r i s k t o a p a r t y w h o i s i n a b e s t p o s i t i o n t o a c c e p t i t a n d t h e n i n s u r e r ' s r o l e c o m e s i n t o t h e s c e n e . P o s s e s s i o n o f C A R i n s u r a n c e p o l i c y h a s b e c o m e a m a n d a t o r y r e q u i r e m e n t a c c o r d i n g t o t h e I C T A D a n d F I D I C C o C . T h e C A R I n s u r a n c e p o l i c y i n d e m n i f i e s t h e C o n t r a c t o r a g a i n s t t h e d a m a g e s o c c u r r e d t o t h e C o n t r a c t o r ' s p e r m a n e n t w o r k s c o m p l e t e d , p a r t i a l l y c o m p l e t e d w o r k s w i t h a s s o c i a t e d t e m p o r a r y w o r k s a n d o t h e r p r o j e c t s p e c i f i c r i s k s a n d l i a b i l i t i e s f o r d e a t h o r i n j u r y t o a n y p e r s o n o r l o s s o r d a m a g e t o a n y t h i r d p a r t y p r o p e r t y d u r i n g t h e c o n s t r u c t i o n p e r i o d a n d u p t o e n d o f D e f e c t L i a b i l i t y P e r i o d . C A R i n s u r a n c e p o l i c y s t i p u l a t e s t h e s e t o f t e r m s a n d c o n d i t i o n s d e f i n i n g s u m i n s u r e d , h o w i n s u r e r · s l i a b i l i t y e x i s t s , i n s u r e d o b l i g a t i o n s , r i s k c o v e r e d , e x e m p t i o n s , e x t e n t o f c o v e r s , d e d u c t i b l e / e x c e s s , e t c . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R { I n m r a n c e P o l i c i e s 2 8 C h u p t l ! r 0 3 3 . 1 I n t r o d u c t i o n M e t h o d o l o g y o f S t u d y C H A P T E R 0 3 M e t h o d o l o g y o f S t u d y I n c o m p l i a n c e w i t h t h e l i t e r a t u r e s t u d i e s o n t h e c o n s t r u c t i o n r i s k a n d t h e c o n s t r u c t i o n i n s u r a n c e a s s u m m a r i z e d i n C l a u s e 2 . 4 , m e t h o d o l o g y o f r e s e a r c h , d a t a c o l l e c t i o n a n d a n a l y s i s w e r e d o n e i n t w o d i f f e r e n t m o d e s i n o r d e r t o a c h i e v e t h e o b j e c t i v e s . • A n a l y s i s o f P r e v a i l i n g C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s • A n a l y s i s o f Q u e s t i o n n a i r e S u r v e y 3 . 2 A n a l y s i s o f P r e v a i l i n g C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s W i t h a v i e w o f f i n d i n g m e r i t s a n d d e m e r i t s o f t h e p r e v a i l i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s i s s u e d t o h i g h w a y p r o j e c t s , C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s w e r e s u b j e c t e d t o a n a l y z e . T v , e n t y t w o n o s . o f C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s o f d i f f e r e n t m a j o r r o a d p r o j e c t s l o c a t e d i n d i f f e r e n t z o n e s [ r e p r e s e n t a t i v e s a m p l e } i n S r i L a n k a , w e r e a n a l y z e d . C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s w e r e c o l l e c t e d m o s t l y f r o m t h e E m p l o y e r o r g a n i z a t i o n a s w e l l a s f r o m t h e C o n t r a c t o r s ' o r g a n i z a t i o n s . T h e m a i n i n d e m n i t y c l a u s e s o f p r e v a i l i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s t h a t h a v e b e e n i s s u e d b y d i f f e r e n t i n s u r a n c e c o m p a n i e s i n S r i L a n k a w e r e p r e c i s e l y g o n e t h r o u g h h i g h l i g h t i n g t h e s u m i n s u r e d , p r e m i u m c h a r g e d , r i s k c o v e r e d , e x t e n t o f c o v e r s a n d d e d u c t i b l e / e x c e s s , e t c . R o a d P r o j e c t s i n w h i c h C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s w e r e s u b j e c t e d t o r e v i e w a r e a s f o l l o w s . B a l a n g o d a - B a n d a r a w e l a R o a d ( A 4 a n d A l 6 ) • K a n d y - M a h i y a n g a n a R o a d ( A 2 6 ) • N i t t a m b u w a - K a n d y R o a d ( A l ) P a n a d u a r a - l n g i r i y a R o a d ( A 8 ) • I n g i r i y a - R a t n a p u r a R o a d ( A 8 ) • M a r a d a n k a d a w a l a - J a y a n t h i p u r a R o a d ( A l l ) • B a n d a r a w e l a - W e l i m a d a R o a d P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o l l f r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 2 9 C h a p r e r 0 3 • A m p a r a - K a r a t i v u R o a d ( A 3 1 ) W e l l a w a y a - S i y a m b a l a n d u w a R o a d • B a n d a r a w e l a - H a l i e l a R o a d H a b a r a n a - K a n t a l e R o a d ( A 6 ) • E l l a - W e l l a w a y a R o a d • D i y a t a l a w a - B a n d a r a w e l a R o a d • N u w a r a e l i y a - B a d u l l a R o a d ( A 5 ) • P u t t a l a m a - N o c h c h i y a g a m a R o a d ( A 1 2 ) N a w a k k u l i - M a n n a r R o a d ( A 3 2 ) • P a d e n i y a - P u t t a l a m a R o a d ( A 1 0 ) • J a y a t h i p u r a - T h i r u k k o n d i y a m a d u R o a d ( A l l ) G a l l e - D e n i y a y a R o a d • P e l i y a g o d a - P u t t a l a m a R o a d ( A 3 ) • A m b a l a n g o d a - E l p i t i y a R o a d M a t a r a - W e l l a w a y a R o a d ( A 2 ) 3 . 3 A n a l y s i s o f Q u e s t i o n n a i r e S u r v e y M e t h o d o l o K Y o f S t u d y T h e s e c o n d m e t h o d w a s t o c o l l e c t t h e v i e w s , k n o w l e d g e a n d s u g g e s t i o n s o f p r o f e s s i o n a l s i n h i g h w a y s e c t o r o n R i s k M a n a g e m e n t a n d C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s b y d i s t r i b u t i n g a q u e s t i o n n a i r e . T o o v e r c o m e t h e p r e s e n t d e f i c i e n c i e s i n f u t u r e C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s , h i g h w a y s e c t o r p r o f e s s i o n a l s ' v i e w s , k n o w l e d g e a n d s u g g e s t i o n s o n R i s k M a n a g e m e n t a n d C A R I n s u r a n c e w e r e g a t h e r e d t h r o u g h t h e Q u e s t i o n n a i r e S u r v e y . T h e i n i t i a l q u e s t i o n n a i r e w a s s u b j e c t e d t o r e v i s i o n s a c c o r d i n g t o t h e g u i d e l i n e s g i v e n b y t h e s u p e r v i s o r , a s t h e o r i g i n a l q u e s t i o n n a i r e w a s m o s t l y d e v i a t e d f r o m t h e o b j e c t i v e a s w e l l a s i t w a s n o t u s e r f r i e n d l y . F i n a l q u e s t i o n n a i r e ( r e f e r t h e A p p e n d i x I ) i s p r e p a r e d t o g r a b t h e k e y i s s u e s f o r c o l l e c t i n g t h e h i g h w a y s e c t o r p r o f e s s i o n a l s ' v i e w s , k n o w l e d g e a n d s u g g e s t i o n s o n R i s k M a n a g e m e n t a n d C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s . A n d f i n a l q u e s t i o n n a i r e i s m o r e s p e c i f i c w i t h t h e o b j e c t i v e a n d i s i n a u s e r f r i e n d l y m a n n e r . I t c a n b e f i l l e d w i t h o u t c o n s u m i n g a l o n g e r t i m e . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R { I n s u r a n c e Policie,~ 3 0 C h a p t e r 0 3 M e t h o d o l o g y o f S t u d y T h r e e h u n d r e d t w e n t y s i x n u m b e r s o f q u e s t i o n n a i r e s w a s d i s t r i b u t e d v i a E l e c t r o n i c m a i l a n d F a c s i m i l e s . R e s p o n d e n t s r e p r e s e n t e d d i f f e r e n t o r g a n i z a t i o n s ; E m p l o y e r s , E n g i n e e r s a n d m a j o r i t y f r o m C o n t r a c t o r s o r g a n i z a t i o n . I n a d d i t i o n , r e s p o n d e n t s ' e x p e r i e n c e s a r e r a n g i n g f r o m t w o y e a r s t o t h i r t y f i v e y e a r s i n d i f f e r e n t d i s c i p l i n e s o f c i v i l e n g i n e e r i n g v i z . h i g h w a y c o n s t r u c t i o n , c o n s t r u c t i o n m a n a g e m e n t , q u a n t i t y s u r v e y i n g , e t c . 3 . 4 S u m m a r y T w e n t y t w o n u m b e r s o f p r e v a i l i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s t h a t a r e i s s u e d f o r m a j o r r o a d p r o j e c t s l o c a t e d i n d i f f e r e n c e z o n e s o f t h e c o u n t r y , i s s u e d b y d i f f e r e n c e i n s u r a n c e c o m p a n i e s , w e r e a n a l y z e d t o o b s e r v e t h e m e r i t s , d e m e r i t s , e t c . T h r e e h u n d r e d a n d t w e n t y s i x n u m b e r s o f q u e s t i o n n a i r e s w e r e d i s t r i b u t e d t o c o l l e c t t h e v i e w s , k n o w l e d g e a n d s u g g e s t i o n s o f p r o f e s s i o n a l s o n R i s k M a n a g e m e n t a n d I n s u r a n c e . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 3 1 ( ' l i u p t e r 0 . : / 4 . 1 I n t r o d u c t i o n A n a l y s i s o f D a t a C H A P T E R 0 4 A n a l y s i s o f D a t a B a s e d o n t h e d a t a c o l l e c t e d t h r o u g h t h e p l a n n e d m e t h o d o l o g y d e p i c t e d i n C l a u s e 3 . 4 , t h i s c h a p t e r c o n c e r n s t h o r o u g h a n a l y s i s o n t h e t w e n t y t w o n u m b e r s o f p r e v a i l i n g C A R i n s u r a n c e p u l t c i c s a n d o n e h u n d r e d e i g h t y n i n e n u m b e r s o f c o m p l e t e d q u e s t i o n n a i r e s . 4 . 2 A n a l y s i s o f P r e v a i l i n g C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s 4 . 2 . 1 P r e m i u m o f C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s D u r i n g t h e a n a l y s i s o f C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s , i t c o u l d b e n o t e d t h a t p r o j e c t p r i n c i p a l s d u l y c o m p l y w i t h t h e i n d e m n i t y c l a u s e s s t i p u l a t e d i n t h e C o n t r a c t D o c u m e n t . P r i n c i p a l s h a v e t o pa~ s o m e c o n s i d e r a b l e p r e m i u m i n o b t a i n i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c y . T h e p r e m i u m d e p e n d s o n t h e s u m i n s u r e d t h a t i s c o n t r a c t v a l u e w i t h o t h e r a d d i t i o n a l p e r c e n t a g e s p e c i f i e d i n t h e c o n t r a c t . A c c o r d i n g t o t h e a n a l y s i s d o n e b a s e d o n t h e p r e v a i l i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s , i t r e \ ' e a l s t h a t p e r c e n t a g e o f p r e m i u m v a r i e s f r o m 0 . 0 5 % t o 0 . 3 5 % o f s u m i n s u r e d a s d e p i c t e d i n T a b l e 0 2 . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r " s A l l R i s k { C A R { I n s u r a n c e P o l i c i e s 3 2 i l ( ' h c i f i l i ! r O . J A n a l y s i s o f D a t a 1 a h i e 0 2 - A n a l y s i s o f P r e m i u m C h a r g e d - - ' \ o . P r o j e c t S u m I n s u r e d / R s . P r e m i u m P e r c e n t a g e o f R e m a r k s C h a r g e d / R s . P r e m i u m - - P r o j e c t 1 1 , 2 6 9 , 6 6 6 , 9 1 7 2 , 6 0 4 , 5 5 5 0 . 2 1 % - ! H i g h e s t C - P r o j e c t 2 5 8 6 , 9 9 6 , 7 8 9 2 , 0 8 2 , 8 1 0 0 . 3 5 % P r e m i u m ! P r o j e c t 3 4 4 8 , 6 3 4 , 8 9 6 1 , 0 8 9 , 1 9 7 0 . 2 4 % - - I - + ' P r o j e c t 4 1 J 1 5 , 0 2 3 , 1 4 4 2 , 7 3 6 , 0 6 8 0 . 2 5 % - - ' P r o j e c t 5 1 ' 1 3 9 , 9 0 8 , 3 9 2 2 , 7 6 3 , 5 3 8 0 . 2 4 % I r - - ! P r o j e c t 6 8 9 1 , 9 5 0 , 0 0 0 1 , 4 9 4 , 0 1 6 0 . 1 7 % ( l i - - : - · P r o j e c t 7 2 , 4 6 4 , 1 8 2 , 3 4 0 7 , 5 8 7 , 7 3 5 0 . 3 1 % r - - - P r e m i u m c h a r g e d ~ P r o j e c t 8 1 , 2 3 6 , 7 5 1 , 4 9 7 N / A 1 - - - l ) P r o j e c t 9 1 , 4 4 0 , 4 4 8 , 0 9 2 P r e m i u m c h a r g e d N / A - - j ( } P r o j e c t 1 0 1 , 2 4 3 , 2 5 0 , 5 4 8 1 , 0 9 2 , 7 1 7 0 . 0 9 % - ] ] P r o j e c t 1 1 5 3 9 , 9 5 4 , 1 8 6 1 , 4 3 7 , 4 4 8 0 . 2 7 % r - - l ~ P r o j e c t 1 2 2 , 5 9 4 , 0 5 8 , 1 9 5 2 , 9 4 8 , 6 7 6 0 . 1 1 % 1 - - - L~ P r o j e c t 1 3 3 5 2 , 1 3 3 , 8 6 5 1 , 0 4 6 , 4 5 0 0 . 3 0 % r - - I P r o j e c t 1 4 5 , 8 5 0 , 3 1 8 , 2 6 9 0 . 0 0 % 1 4 i 1 - - - - 1 - I ) : P r o j e c t 1 5 2 , 4 1 3 , 3 8 5 , 2 4 2 2 , 9 7 3 , 7 7 9 0 . 1 2 % - - r 1 6 ' P r o j e c t 1 6 6 , 0 0 8 , 6 5 0 , 5 3 3 2 , 9 7 3 , 7 7 9 0 . 0 5 % L o w e s t P r e m i u m - - 1 7 1 P r o j e c t 1 7 4 2 2 4 , 3 4 4 , 0 5 6 4 , 2 1 7 , 6 6 8 0 . 1 0 % - - 1 8 I P r o j e c t 1 8 1 8 8 , 2 5 1 , 0 5 6 2 6 6 , 3 5 1 0 . 1 4 % 1 9 1 P r o j e c t 1 9 5 , 1 7 6 , 3 3 0 , 0 7 5 7 J 3 9 , 1 9 5 . 2 9 0 . 1 3 % I 2 0 : P r o j e c t 2 0 5 0 4 , 2 2 7 , 9 7 5 1 , 7 0 1 , 3 3 0 0 . 3 4 % 2 1 : P r o j e c t 2 1 2 , 1 4 3 , 5 3 9 , 8 1 8 3 , 9 5 5 , 9 4 6 0 . 1 8 % I I ' - - ' P r o j e c t 2 2 4 5 , 1 3 3 , 5 0 3 2 3 0 , 3 5 1 0 . 5 1 % * P r o j e c t n a m e s a r e n o t m e n t i o n e d a n d t h e o r d e r i n t h e T a b l e 0 2 d i f f e r f r o m t h e l i s t o f r o a d s i l l u s t r a t e d i n t h e p a g e 2 9 a n d 3 0 i n o r d e r t o a v o i d t h e i d e n t i f i c a t i o n s p e c i f i c i n s u r e r s . 4 . 2 . 2 A n a l y s i s o f C o m m o n C l a u s e s o f I n s u r a n c e P o l i c i e s a n d G e n e r a l R i s k s C o v e r e d M a j o r R i s k s C o v e r e d • C o n t r a c t W o r k s T h i s c o v e r s t h e c o n t r a c t p e r m a n e n t w o r k s , p a r t i a l l y c o m p l e t e d w o r k s a n d a s s o c i a t e d t e m p o r a r y w o r k s i n c l u d i n g a l l m a t e r i a l s t o b e i n c o r p o r a t e d b o u n d i n t h e C o n t r a c t D o c u m e n t s . G e n e r a l l y a l l B o Q I t e m s a r e i n d e m n i f i e d u n d e r t h i s c l a u s e . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o l z a v e S o p h i s t i c a t e d C o l l f r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s " ' " ' . ) . ) ~ ( l t u p l i ! r 0 - 1 A n a l y s i s o f D a t a • C l e a r a n c e o f D e b r i s a n d C o s t o f D e m o l i t i o n • R e m o v a l o f d e b r i s a n d c o s t o f d e m o l i t i o n t h a t a r e t h e r e s u l t a n t o f l o s s / d a m a g e , a r e n o t i n c l u d e d i n t h e c o n t r a c t B o Q . S i n c e t h o s e a r e u n f o r e s e e a b l e i n c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s , c o n t r a c t i n d e m n i t y c l a u s e s i t s e l f p r o v i d e C o n t r a c t o r t o c o v e r t h o s e r i s k s t h o r o u g h t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y . C l e a r a n c e o f d e b r i s c o n s i s t s o f d e b r i s r e s u l t a n t e i t h e r f r o m e a r t h s l i p s o r f l o o d a n d d e m o l i t i o n o f s t r u c t u r e s . T h i r d P a r t y D a m a g e s A n y o t h e r a f f e c t e d p a r t i e s w h o a r e t h e v i c t i m s o f c o n t r a c t w o r k s e x c e p t t h e p r o j e c t p r i n c i p a l s a r e i n d e m n i f i e d u n d e r t h i s c o v e r . T h i s i n c l u d e s t h i r d p a r t y p r o p e r t y d a m a g e s a n d b o d i l y i n j u r y o f p e r s o n s . 4 . 2 . 3 O t h e r A d d i t i o n a l C o m m o n R i s k s C o v e r e d i n C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s 4 . 2 . 3 . 1 W a r r a n t y C o n c e r n i n g C a m p s a n d S t o r e s T l 1 1 S i s o n e o f t h e c o m m o n c l a u s e s i n m o s t o f t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s . T h e d e f i n i t i o n i n c l u d e s C o n t r a c t o r s o f f i c e , A c c o m m o d a t i o n i f a n y , E n g i n e e r ' s o f f i c e , E m p l o y e r ' s o f f i c e , L a b o r a t o r y , S t o r e s , e t c . I n s u r e r i s i n a p o s i t i o n t o r e l i e v e t h e i r l i a b i l i t y b y i n t e r p r e t i n g t h e c o n d i t i o n s r e l a t e d t o r e t u r n p e r i o d o f t h e f l o o d a n d t h e m a x i m u m d i s t a n c e f r o m t h e f i r e w a l l s . T h e g e n e r a l c o n d i t i o n e m b e d d e d i n t h i s c l a u s e i s t h a t t h e c a m p s s h o u l d b e l o c a t e d t o w i t h s t a n d m i n i m u m 2 0 y e a r s f l o o d . I n s u r e r i n d e m n i f i e s o n l y t h e l o s s e s e n c o u n t e r e d r e s u l t i n g f r o m f l o o d / p r e c i p i t a t i o n t h a t a r i s e w i t h m o r e t h a n 2 0 y e a r s r e t u r n p e r i o d . I n g e n e r a l , C o n t r a c t o r s b u i l d t h e i r c a m p s b y c o n c e r n i n g t h i s e f f e c t b y s e l e c t i n g t h e p r e m i s e s i n a c o n s i d e r a b l y h i g h e r e l e v a t i o n . I t i s a C o n t r a c t o r ' s c h o i c e t o m a k e h i s c a m p s i n p r e m i s e s w h e r e n o d a m a g e i s e x p e c t e d f r o m f l o o d / p r e c i p i t a t i o n . T h e m o s t s e v e r e a n d p o s s i b l e d a m a g e i s e x p e c t e d f r o m f i r e . T h e c o v e r a g e f o r f i r e i s n e c e s s i t y i n c a s e o f c a m p s , s t o r e s , e t c . T h e g e n e r a l c o n d i t i o n i m p o s e d i n c o n n e c t i o n w i t h f i r e i n s u r a n c e i s t h a t t h e c o n s i d e r e d f i r e d a m a g e s h o u l d b e l o c a t e d 5 0 m a w a y f r o m t h e f i r e w a l l s p r o v i d e d P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 3 4 . . . C h a p t e r 0 - 1 A n a l y s i s o f D a t a t h a t a d e q u a t e f i r e p r e v e n t i o n i s a v a i l a b l e . H o w e v e r , i n a c t u a l p r a c t i c e f i r e w a l l s d o n o t e x i s t a t a l l i n a n y o f t h e r o a d p r o j e c t s . B u t , i n s u r e r p o s s e s s e s a r o o m t o d i s r e g a r d t h e f i r e c l a i m b a s e d o n t h i s c o n d i t i o n . N o t w i t h s t a n d i n g a n y t h i n g , t h e r e i s a p o s s i b i l i t y o f f i r i n g w h o l e c a m p p r e m i s e s w i t h o u t h a \ i n g a r o o m t o e v a c u a t e a s i n g l e p r o p e r t y . D e t e r m i n a t i o n o f a m a x i m u m c l a i m a b l e a m o u n t p e r e Y e n t i s m u c h m o r e i m p o r t a n t i n c a s e o f f i r e d a m a g e . P r i o r t o o b t a i n i n g t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y , t h e i n s u r e d s h o u l d b e c o m e a w a r e o f t h e a s s e s s m e n t o f t h e t o t a l v a l u e o f t h e b u i l d i n g , a n d t h e f u r n i t u r e a n d e q u i p m e n t t o b e o c c u p i e d . T h e m a x i m u m c l a i m a b l e a m o u n t p e r < . : : Y e n t s h o u l d b e t o t a l b u i l d i n g v a l u e , f u r n i t u r e a n d e q u i p m e n t c o s t w i t h s o m e c o n t i n g e n c y a ] ] P \ \ a n c e . A d - h o c u n d e r e s t i m a t i o n s e x p e c t i n g t o r e d u c e t h e p r e m i u m p a i d t o t h e i n s u r e r w i l l n o t a d e q u a t e l y c o m p e n s a t e , o n c e t h e a c t u a l c l a i m a b l e e v e n t o c c u r s . t 2 . . t 2 W a r r a n t y C o n c e r n i n g S e c t i o n s T h , · i n d e m n i t y c l a u s e ; w a r r a n t y c o n c e r n i n g s e c t i o n s i s o n e o f t h e m o s t v i t a l c l a u s e s o f C A R in~urance p o l i c y o f r o a d p r o j e c t s . O f t h e t w e n t y t w o n o s . o f p o l i c i e s r e v i e w e d , o n l y o n e p o 1 1 c y h a s e x c l u d e d t h i s c l a u s e . T h e a p p l i c a t i o n o f t h i s c l a u s e m e a n s t h a t t h e i n s u r e r w o u l d o n i \ b e l i a b l e f o r l o s s o r d a m a g e t h a t h a s t a k e n p l a c e t o t h e r o a d w o r k s w i t h i n t h e s t i p u l a t e d d i s t a n c e . T h e s p e c i f i e d t o t a l d i s t a n c e i s d e f i n e d a s a c o n t i n u o u s s t r e t c h i n w h i c h m a x i m u m los~ c a n b e a s s e s s e d p e r e v e n t o r o c c u r r e n c e . I n c a s e o f r o a d p r o j e c t s , a l l C A R i n s u r a n c e p o l i C i e s c o n t a i n t h i s c l a u s e w i t h t h e i n t e n t i o n o f l i m i t i n g t h e i r l i a b i l i t y . I n s o m e p o l i c i e s , t h e t o t a l d i s t a n c e i s l i m i t e d e v e n f o r l e a s t 2 0 0 m . A s a n e x a m p l e , d u e t o i n c l e m e n t w e a t h e r , t h e r e m a \ b e e r o s i o n o r w a s h i n g a w a y o f b a s e c o u r s e m a t e r i a l , e m b a n k m e n t s o r a n y o t h e r c o m p l e t e d o r p a r t i a l l y c o n s t r u c t e d w o r k s s c a t t e r e d a l o n g t h e r o a d . W i t h t h e p r e s e n c e o f t h e c a p t i o n e d c l a u s e , e v e n t h o u g h t h e l o s s o r d a m a g e o c c u r r e d i n e n t i r e r o a d , i n s u r e r a s s e s s e s o n h t h e l o s s / d a m a g e o c c u r r e d o n l y f o r t h e l e n g t h c o n s i d e r e d i n t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y f u r t h e r s u b j e c t e d t o t h e e x c e s s / d e d u c t i b l e . I n v i e w o f i n s u r e d , t h i s i n d e m n i t y c l a u s e d o e s n o t c o n s o l e f o r t h e t o t a l d a m a g e . D u r i n g t h e p r e n e g o t i a t i o n s , i n s u r e d s h o u l d n e g o t i a t e e i t h e r t o m a \ i m i z e t h e t o t a l l e n g t h o f s e c t i o n c o n s i d e r e d o r e x c l u d e t h i s c l a u s e . B u t i n t o d a y ' s c o n t e x t , i n s u r e r d o e s n o t e x c l u d e t h i s s e c t i o n a n d t h e r e f o r e t h e l e n g t h o f t h e s e c t i o n s h o u l d b e m a \ i m i z e d a s m u c h a s p o s s i b l e . O t h e r a l t e r n a t i v e i s t h a t , i n s t e a d o f o n e s e c t i o n c o n s i d e r e d , n u m b e r o f s e c t i o n s c a n b e i n c r e a s e d d e p e n d i n g o n t h e d e m a n d o f t h e i n s u r e d . A s a n e x a m p l e , o n e i n s u r a n c e p o l i c y c o n s i d e r e d a s e c t i o n o f 3 k m s u b j e c t e d t o m a x i m u m n u m b e r o f 8 P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p l 1 i s t i c a t e d C o l l f r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 3 5 j C h a p t e r O . f . A n a l y s i s o f D a t a s e c t i o n s p e r e v e n t / o c c u r r e n c e . T h e s e c o n d o p t i o n i s m u c h m o r e f a v o r a b l e t o t h e p r o j e c t i n c a s e o f m a j o r d a m a g e . E v e n f o r s m a l l r a i n , t h e t o t a l d a m a g e s e c t i o n w i l l e x c e e d t h e l e n g t h 2 0 0 m . M o s t o f t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s , t h e l e n g t h o f t h e s e c t i o n c o n s i d e r e d i s l e s s t h a n 1 k m t h a t i s n o t a d e q u a t e i n c a s e o f m a j o r d a m a g e s . - ' . 2 . 3 . 3 S p e c i a l C o n d i t i o n s C o n c e r n i n g R e m o v a l o f D e b r i s f r o m L a n d S l i d e s R e m o v a l o f d e b r i s t h a t i s t h e r e s u l t a n t o f l a n d s l i d e s i s i n d e m n i f i e d b y t h e i n s u r e r e x c e p t t h e f o l l o w i n g . • R e m o v a l a n d d i s p o s a l c o s t s o f d e b r i s r e s u l t e d b y l a n d s l i d e s o c c u r r e d b e y o n d t h e R i g h t o f W a y ; E m p l o y e r ' s b o u n d a r y . I n s u r e r ' s l i a b i l i t y e x i s t s o n l y f o r t h e d e b r i s t h a t o c c u r r e d w i t h i n t h e R o W . I n c a s e o f e a r t h s l i p s t h a t o c c u r b e y o n d t h e R o W , i n s u r e r ' s l i a b i l i t y e x i s t s o n l y f o r t h e c l e a r a n c e a n d d i s p o s a l c o s t o f d e b r i s t h a t a r e w i t h i n t h e R o W . • E x p e n s e s i n c u r r e d f o r t h e r e i n s t a t e m e n t o f e r o d e d s l o p e s v i z . P r o t e c t i o n w a l l s a n d r e t a i n i n g w a l l s . I n s o m e C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s , h i g h e r e x c e s s e s c a n b e o b s e r v e d . B u t i n s t a n t a n e o u s a s s e s s m e n t o f d a m a g e m a y b e w i t h i n t h e e x c e s s . H e n c e , f o r t h e f r e q u e n t d a m a g e s o f w h i c h i m p a c t i s l o w , t h e d e d u c t i b l e / e x c e s s a m o u n t s h o u l d b e d e c r e a s e d a s m u c h a s p o s s i b l e . A s a n e x a m p l e , f o r a h i g h w a y r e h a b i l i t a t i o n p r o j e c t t h a t l i e s t h r o u g h m o u n t a i n o u s t e r r a i n , t h e r e m a y b e l o c a l f r e q u e n t e a r t h s l i p s t h a t c a n b e r e m o v e d w i t h i n a f e w h o u r s o f t h e d a y b y d e p l o y i n g f e w m a c h i n e r y h o u r s . 4 . 2 . 3 . 4 L o s s o r D a m a g e t o C r o p s , F o r e s t a n d C u l t u r e s O f t h e t w e n t y t w o n u m b e r s o f C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s a n a l y z e d , o n l y t w o i n s u r a n c e p o l i c i e s i n d e m n i f y t h e d a m a g e s t o c r o p s , f o r e s t a n d c u l t u r e s . N o r m a l l y m o s t o f t h e C o n t r a c t o r s d o n o t f o c u s a s t h i s i s a g e n e r a l e x e m p t e d c l a u s e . I n a c o u n t r y l i k e S r i L a n k a i n w h i c h a g r i c u l t u r e i s t h e m a j o r c o m p o n e n t o f c o u n t r y ' s e c o n o m y , t h e a g r i c u l t u r a l l a n d s a r e s c a t t e r e d e v e r y w h e r e i n t h e c o u n t r y . N o t o n l y a g r i c u l t u r a l l a n d s , b u t i n d u s t r i a l c r o p s a l s o ; T e a , R u b b e r a n d C o c o n u t s p r e a d s i n t h e c o u n t r y . A s s u c h i n r o a d r e h a b i l i t a t i o n p r o j e c t s , d a m a g e s a r e i m m i n e n t t o t h e a g r i c u l t u r a l l a n d s d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y . I f t h e r o a d l a y s i n a l o w l a n d t h r o u g h a p a d d y f i e l d , t h e a g r i c u l t u r a l p l a n t s m a y b e s u b j e c t e d t o d a m a g e i n d i f f e r e n t m o d e s ; i n c a s e P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o l w v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R j l n s u r a n c e P o l i c i e s 3 6 . . . . . . l _ ( h a p t e r ( ) . j A n a l y s i s o f D a t a o f h e a v y r a i n , e i t h e r p r i m e c o a t o r t h e b a s e m a t e r i a l m a y b e w a s h e d o f f a n d d e p o s i t o n t h e p a d d y r e s u l t i n g n o h a r v e s t . I n r o a d s r u n n i n g v i a h i l l c o u n t r y , t h e p o s s i b i l i t y o f h a r m i n g t h e t e a p l a n t a t i o n i s t h e r e b y w a s h i n g a w a y o f d e b r i s . I n a d d i t i o n t o t h e a b o v e , t h e r e m a y b e o t h e r u n p r e d i c t a b l e e v e n t s t h a t c a u s e t o d a m a g e t h e c r o p s , f o r e s t a n d c u l t u r e s . B u t n o s i n g l e p a r t y n e i t h e r t h e C o n t r a c t o r n o r t h e E m p l o y e r f o c u s d e e p l y o n t h i s a s p e c t s . T h e r e m a y b e a s l i g h t i n c r e m e n t o f i n s u r a n c e p r e m i u m , b u t h a v i n g p a i d a n a d d i t i o n a l p r e m i u m , i t s p o s i t i v e i m p a c t s t o t h e p r o j e c t s a r e e n o r m o u s . U n f o r t u n a t e l y , s t i l l t h e p r o j e c t p r i n c i p a l s d o n o t c o n s i d e r o n t h i s c o v e r a s t h i s i s a c o m m o n e x c l u s i o n c l a u s e i n a l l m o s t a l l t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s o r w i t h t h e i n t e n t i o n o f r e d u c i n g t h e p r e m i u m . T h i s r i s k c a n b e f r e e l y i d e n t i f i e d i f r i s k i d e n t i f i c a t i o n i s d o n e b e f o r e o b t a i n i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c y . E v e n i f c r o p s , f o r e s t a n d c u l t u r e s a r e t h i r d p a r t y p r o p e r t i e s , n o r o o m e x i s t s t o i n d e m n i f y t h r o u g h t h e t h i r d p a r t y i n s u r a n c e c o v e r a s t h i s e x c l u s i o n i s s p e c i a l l y s t a t e d i n t h e e n d o r s e m e n t t h a t s u p e r s e d e s . t 2 . 3 . 5 O v e r t o p p i n g o f C o f f e r d a m s C o n s t r u c t i o n o f s t r u c t u r e s , b r i d g e s a n d c u l v e r t s a r e c o m m o n w o r k s c o p e o f r o a d r e h a b i l i t a t i o n p r o j e c t s . H i g h f l o o d l e v e l c a n b e e x p e c t e d d u r i n g t h e r a i n y s e a s o n o f t h e p r o j e c t . T h e c o f f e r d a m s m a y b e o v e r t o p p e d a n d b o t h t e m p o r a r y w o r k s a n d t h e p a r t i a l l y c o m p l e t e d w o r k s a r e l i a b l e t o b e d a m a g e d i n c u r r i n g m a s s i v e l o s s e s t o t h e C o n t r a c t o r . A s t h e r e p l a c e m e n t c o s t i s h u g e , t h i s e x c l u s i o n i s e n d o r s e d i n a l l m o s t a l l t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s . H a v i n g p a i d a n a d d i t i o n a l p r e m i u m , t h e s u b j e c t e d r i s k c a n b e i n d e m n i f i e d . B u t t h i s i s n e c e s s a r y o n l y f o r r o a d p r o j e c t s t h a t i n c l u d e c o n s t r u c t i o n o f b r i d g e s c r o s s m g m a j o r w a t e r c o u r s e s w h e r e i n f l o o d l e v e l i s c o m p a r a t i v e l y h i g h . I f t h e b r i d g e s c r o s s e s t h e w a t e r w a y i n w h i c h w a t e r l e v e l i s l i a b l e t o r i s e u p d u r i n g t h e r a i n y s e a s o n , t h i s c o v e r i s n e c e s s a r y . T h i s c a n b e l o g i c a l l y a p p r o a c h e d e i t h e r b y a n a l y z i n g m e t r o l o g i c a l s t a t i s t i c s o f t h e a r e a o r c a n b e j u d g e d b y c o l l e c t i n g t h e h i s t o r i c a l d a t a f r o m t h e s u b u r b s e n i o r c i t i z e n s . T h e h i g h f l o o d l e v e l c a n b e d e t e r m i n e d a n d h e i g h t o f t h e c o f f e r d a m s c a n b e d e c i d e d t o w i t h s t a n d t h e f l o o d i n w h i c h m a x i m u m r e t u r n p e r i o d i s 2 0 y e a r s . 4 . 2 . 3 . 6 V i b r a t i o n , R e m o v a l o f W e a k e n i n g o f S u p p o r t T h i s i s a n o t h e r i m p o r t a n t c l a u s e o f a l l C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s . V i b r a t i o n e f f e c t t h a t r e s u l t i n g f r o m d e p l o y i n g h e a v y e a r t h m o v i n g m a c h i n e s , s p r e a d s t o a c e r t a i n d i s t a n c e i n t r a n s v e r s e d i r e c t i o n o f t h e r o a d . T h e h o u s e s , s t r u c t u r e s , c o m m e r c i a l b u i l d i n g s a n d t h e r e s i d e n t s m a y b e P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s 3 7 . l C h a p t e r 0 4 A n a l y s i s (~fData a f f e c t e d b y t h e v i b r a t i o n e f f e c t . T h e r e m a y b e p r o p a g a t i o n o f n e w c r a c k s o r s e v e r i t y o f e x i s t i n g c r a c k s m a y i n c r e a s e . B u t d e p e n d i n g o n t h e e x t e n t o f v i b r a t i o n a n d t h e c o n d i t i o n o f t h e e x i s t i n g s t r u c t u r e , t h e e x i s t i n g s t r u c t u r e m a y b e i m p a s s a b l e . B u t , i n s u r e r i n c l u d e s t h a t i n s u r e r l i a b i l i t y e x i s t s o n l y w h e n , • D a m a g e r e s u l t e d e i t h e r b y t h e t o t a l o r p a r t i a l c o l l a p s e . D u r i n g t h e c o m p a c t i o n o f r o a d l a y e r s , d u e t o v i b r a t i o n e f f e c t s t h e r e m a y b e a p o s s i b i l i t y o f p r o p a g a t i n g o f c r a c k s v a r y i n g f r o m m i n o r t o w i d e r . A l w a y s t h e r e a r e c o n f l i c t s b e t w e e n t h e E n g i n e e r a n d t h e C o n t r a c t o r o n " w h o i s r e s p o n s i b l e . " A l t h o u g h t h e r e i s a p r o p a g a t i o n o f n e w c r a c k s o r t h e e n h a n c e m e n t o f e x i s t i n g c r a c k s a r i s e n d u e t o t h e d e p l o y m e n t o f h e a v y m a c h i n e r y , s t i l l t h e s t r u c t u r e i s i n a s e r v i c e a b l e c o n d i t i o n a n d t h e r e i s n o p a r t i a l o r t o t a l c o l l a p s e . O n t h e c o n d i t i o n " t o t a l o r p a r t i a l c o l l a p s e , " i n s u r e r c a n r e j e c t t h e c l a i m s . • T h e C o n t r a c t o r s h o u l d a d o p t a d e q u a t e l o s s p r e v e n t i v e m e a s u r e s . • T h e p r a c t i c a b l e l o s s p r e v e n t a t i v e m e a s u r e s a r e t h a t , d u r i n g c o m p a c t i o n c l o s e b y t h e s t r u c t u r e s , l e s s t h i c k l a y e r s c a n b e p u t a n d u s e t h e V i b r a t i n g R o l l e r i n s t a t i c m o d e . B u t t h i s m e t h o d p r o l o n g s t h e t i m e o f c o m p l e t i o n a n d s o m e q u a l i t y a s p e c t s m a y n o t b e a c h i e v e d . C o n t r a c t o r s h e s i t a t e t o f o l l o w s u c h s p e c i f i c l o s s p r e v e n t i o n m e a s u r e s m p r a c t i c e . H e n c e t h e i n s u r e r i s i n a p o s i t i o n t o f r e e l y r e f u s e s u c h c l a i m s . P r i o r t o c o m m e n c e m e n t , c o n d i t i o n r e p o r t s h o u l d b e p r e p a r e d f o r e a c h a d j o i n i n g s t r u c t u r e i n w h i c h t h e i n s u r e d f e e l s e n d a n g e r e d . I n t o d a y ' s c o n s t r u c t i o n p r a c t i c e , C o n t r a c t o r p r e p a r e s a c o n d i t i o n r e p o r t t h a t i n c l u d e s s k e t c h o f t h e s t r u c t u r e , e x i s t i n g c o n d i t i o n o f t h e h o u s e , e x i s t i n g c r a c k s a n d t h e i r p o s i t i o n e n c l o s e d w i t h p h o t o g r a p h s . O n c e t h e i n i t i a l c o n d i t i o n r e p o r t i s a v a i l a b l e , p r e a n d p o s t c o n d i t i o n c a n b e c o m p a r e d a n d s u b s e q u e n t l y i t c a n b e i d e n t i f i e d " w h o i s l i a b l e f o r t h e d a m a g e . " P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R { I n s u r a n c e P o l i c i e s 3 8 1 C h a p t e r 0 4 A n a l y s i s o f D a t a 4 . 2 . 3 . 7 C o n t r a c t D o c u m e n t s T h i s r e q u i r e m e n t i s i m p o s e d b y F I D I C 2 0 0 6 M a r c h E d i t i o n . T h i s i n d e m n i f i e s t h e A r c h i t e c t s , S u r v e y o r s a n d C o n s u l t a n t E n g i n e e r s , l e g a l a n d o t h e r f e e s t h a t i n c u r t o r e i n s t a t e t h e c o n s e q u e n c e s u p o n t h e d e s t r u c t i o n o f o r d a m a g e t o t h e C o n t r a c t D o c u m e n t , a n d o t h e r i m p o r t a n t d o c u m e n t s t h a t a r e n o t i n d e m n i f i e d i n a n y o t h e r m e a n . D e p e n d i n g o n t h e c o n t r a c t n a t u r e , c o m p l e x i t y o f t h e d o c u m e n t s m a y b e h i g h l y t i m e a n d c o s t d e p e n d a n t . A r c h i t e c t s , S u r v e y o r s a n d C o n s u l t a n t E n g i n e e r s f e e s a r e b e i n g g r a d u a l l y i n c r e a s e d . H e n c e r e p r o d u c t i o n c o s t d u r i n g t h e e x e c u t i o n o f t h e p r o j e c t i s e n o r m o u s l y h i g h a n d a d e q u a t e i n d e m n i f i c a t i o n s h o u l d e x i s t t o c o v e r t h e i n v o l v e d c o s t f a c t o r . S i n c e t h e r e a r e s e v e r a l b a c k - u p s o n t h e i n i t i a l C o n t r a c t D o c u m e n t s i n t h e E m p l o y e r ' s a n d E n g i n e e r ' s o f f i c e , t h e i n d e m n i f i c a t i o n s h o u l d s p e c i a l l y b e a v a i l a b l e f o r d e s i g n a n d c o n s t r u c t i o n d r a w i n g p e r f o r m e d i n t h e p r o j e c t o f f i c e . 4 . 2 . 3 . 8 I n l a n d T r a n s i t H i g h w a y r e h a b i l i t a t i o n p r o j e c t s a r e r e m o t e l y l o c a t e d o u t s i d e t h e c a p i t a l . T h e r e f o r e , i t i s n e c e s s a r y t o t r a n s p o r t k e y M a t e r i a l s , P l a n t , M a c h i n e r y a n d E q u i p m e n t f r o m t h e c a p i t a l . I n s o m e o c c a s i o n s , M a t e r i a l s , P l a n t , M a c h i n e r y a n d E q u i p m e n t a r e b r o u g h t f r o m s o m e o t h e r c o m p l e t e d p r o j e c t s . T h e g e n e r a l C A R i n s u r a n c e p o l i c y i n d e m n i f i e s o n l y t h e a c c i d e n t a l d a m a g e s t h a t o c c u r w i t h i n t h e c o n t r a c t s i t e . I t i s n e c e s s a r y t o h a v e a d d i t i o n a l c o v e r a g e f o r t h e d a m a g e s t h a t a r e i n a t r a n s i t i o n p e r i o d f r o m e i t h e r h a r b o u r , m a n u f a c t u r i n g c o m p a n y o r s o m e o t h e r p r o j e c t . T h e r i s k i n v o l v e m e n t d u r i n g t h e t r a n s p o r t a t i o n h a s t o b e i n s u r e d . I n c a s e o f r o a d p r o j e c t , t h e m a j o r p l a n t s a n d e q u i p m e n t a r e A s p h a l t C o n c r e t e P l a n t , C o n c r e t e B a t c h i n g P l a n t a n d C r u s h e r P l a n t a n d A s p h a l t P a v e r s o f w h i c h v a l u e i s m o r e t h a n R s . 2 5 M i l l i o n e a c h . W i t h o u t q u o t i n g a d - h o c v a l u e s , i t s h o u l d b e c o n s i d e r e d t h e p r e s e n t v a l u e o f t h e M a c h i n e r y , P l a n t a n d E q u i p m e n t . I n c a s e o f u s e d M a c h i n e r y , P l a n t a n d E q u i p m e n t , c o n s i d e r i n g t h e d e p r e c i a t i o n , t h e p r e s e n t v a l u e s h o u l d b e a s s e s s e d c o n s i d e r i n g t h e d e p r e c i a t i o n . I n a d d i t i o n , d e p e n d i n g o n t h e m o b i l i t y o f e a c h P l a n t , M a c h i n e r y a n d E q u i p m e n t , t h e e x p e c t e d m a x i m u m c o v e r a g e p e r e v e n t s h o u l d b e a s s e s s e d . O u t o f t h e A s p h a l t C o n c r e t e P l a n t , C r u s h e r P l a n t , C o n c r e t e B a t c h i n g P l a n t ( m o b i l e ) a n d t h e A s p h a l t P a v e r , o n l y C o n c r e t e B a t c h i n g P l a n t ( m o b i l e ) a n d t h e A s p h a l t P a v e r a r e p o s s i b l e t o t r a n s p o r t a t o n c e w i t h o u t d i s m a n t l i n g . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p l z i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s 3 9 . . . . ( ' l i u p t e r 0 - 1 A n a l y s i s o f D a t a H l ( ! h e r t h e v a l u e o u t o f t h e C o n c r e t e B a t c h i n g P l a n t ( m o b i l e ) a n d t h e A s p h a l t P a v e r s h o u l d h e t a k e n i n t o c o n s i d e r a t i o n i n d e c i d i n g t h e e x p e c t e d m a x i m u m c o v e r a g e p e r o c c u r r e n c e . - U . 3 . 9 P r o p e r t y i n O f f s i t e S t o r a g e T ! m i n d e m n i t y i s n o t i n c l u d e d i n a l l C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s . T h i s i s m o s t l y s u i t e d f o r t h e l ' l l l 1 t r a c t o r s w h o m a i n t a i n c e n t r a l i z e d s t o r a g e u n i t f o r a l l o f t h e i r p r o j e c t s . U n t i l t r a n s p o r t i n g t o t h e r e l e v a n t p r o j e c t s . t h o s e a r e t e m p o r a r i l y s t o r e d . S i n c e t h i s g e n e r a l C A R i n s u r a n c e p o l i c y C ( l \ e r s o n l y t h e s p e c i f i c p r o j e c t l o c a t i o n , e i t h e r m a t e r i a l o r m a c h i n e r y t h a t a r e t e m p o r a r i l y b a s i s i n o u t s i d e t h e c o n t r a c t s i t e , a r e n o t i n d e m n i f i e d . F o r a l a r g e s c a l e p r o j e c t , t h e n e c e s s i t y o t o t T s i t e s t o r a g e b e c o m e s e s s e n t i a l . A c c o r d i n g t o t h e a n a l y s i s , s o m e o f t h e C o n t r a c t o r s a r e i n t e r e s t e d i n c o v e r i n g f o r t h e r i s k o f o f f s i t e s t o r a g e . I t i s o b s e r v e d t h a t t h o s e w h o i m p o r t t h e r e s o u r c e s a n d t e m p o r a r i l y s t o r e i n t h e i r c e n t r a l s t o r e a t c a p i t a l a r e k e e n o n h a v i n g t h i s c o v e r . t 2 . 3 . 1 0 S p e c i a l C o n d i t i o n s C o n c e r n i n g U n d e r g r o u n d C a b l e s , P i p e s a n d O t h e r F a c i l i t i e s l n a l l h i g h w a y p r o j e c t s , t h i s b e c o m e s a m o s t c o m p u l s o r y c o v e r . G e n e r a l l y t h e r e i s e n o r m o u s n u m b e r s o f u n d e r g r o u n d s e r v i c e l i n e s i n w h i c h c o m p r e h e n s i v e d e t a i l s a r e s e l d o m a v a i l a b l e . T l m b e c o m e s m o s t c r i t i c a l , w h e n t h e c o n s t r u c t i o n w o r k s a r e g o i n g t h r o u g h t h e u r b a n i z e a r e a s . C o n t r a c t o r s h a v e h i g h r e s p o n s i b i l i t y i n v o l v e m e n t o f a v o i d i n g t h e d a m a g e s b y a d o p t i n g p r e c a u t i o n a r y m e a s u r e s . F o r t h e s e r v i c e l i n e s t h a t h a v e b e e n c a r r i e d o u t i n g o o d o l d d a y s , A s - b u i l t d r a w i n g s t h a t i l l u s t r a t e t h e d e p t h a n d t h e o f f s e t s o f u n d e r g r o u n d s e r v i c e l i n e s a r e n o t a \ a i ! a b l e . I t i s a C o n t r a c t o r ' s r e s p o n s i b i l i t y o f k n o w i n g t h e a v a i l a b i l i t y o f s e r v i c e l i n e s i n q u i r i n g f r o m t h e r e l e v a n t u t i l i t y a u t h o r i t i e s o f t h e p r o j e c t a r e a w i t h t h e a s s i s t a n c e o f t h e E m p l o y e r p r i o r t o s t a r t i n g t h e e x c a v a t i o n . I f A s - b u i l t d r a w i n g s a r e a v a i l a b l e , t h e s i t e p e r s o n n e l s h o u l d b e a w a r e a n d r e q u i r e d m e a s u r e s s h o u l d b e t a k e n v i g i l a n t l y d u r i n g t h e e x c a v a t i o n . I n t h e a b s e n c e o f A s - b u i l t d r a w i n g s , C o n t r a c t o r c a n c a r r y o u t a t r i a l p i t a n d v e r i f y t h e l a y o u t o f t h e e x i s t i n g o f u t i l i t y l i n e s . S i n c e t h e c o n s e q u e n t i a l d a m a g e s c r e a t e h u g e c l a i m s t h a t a r c n o t i n d e m n i f i e d , t h e C o n t r a c t o r s h o u l d p a y s p e c i f i c a t t e n t i o n o n t h i s r i s k . H e n c e . t h i s i s a m a n d a t o r y c o v e r a n d e i t h e r n o e x c e s s s h o u l d b e t h e r e o r t h e e x c e s s s h o u l d b e a s m i n i m u m a s p o s s i b l e . I f t h e c o n s e q u e n t i a l d a m a g e s c a n b e i n d e m n i f i e d , i t i s m u c h m o r e f r u i t f u l i n t h e p r o j e c t a s p e c t s a s t h e v a l u e o f c o n s e q u e n t i a l d a m a g e s a r e v e r y m u c h e x c e s s i v e c o m p a r e d t o t h e P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R j l n s u r a n c e P o l i c i e s 4 0 . . . . . C lic~pler 0 - 1 A n a l y s i s c i f D a t a p l 1 \ s i c a ! d a m a g e s . A s a n e x a m p l e , d a m a g e a n d d i s c o n n e c t i o n o f o v e r h a n g i n g C E B l i n e m a y cau~e t o i n t e r r u p t t h e p r o d u c t i o n o f t h e s u b u r b i n d u s t r i a l z o n e . H e n c e , t h e c o n s e q u e n t i a l l o s s e s ( i n d i r e c t c o s t ) ; l o s s o f o p p o r t u n i t y i s e x c e s s i v e c o m p a r e d t o d i r e c t l o s s ( p h y s i c a l d a m a g e ) ; r e c o n n e c t i o n o f d i s c o n n e c t e d l i n e . 4 . 2 . 3 . 1 1 S e r i a l L o s s e s 0 1 t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s t h a t w e r e s u b j e c t e d t o r e v i e w , o n l y o n e C o n t r a c t o r o b t a i n e d t h e c o v e r f o r t h e s e r i a l l o s s e s . D u r i n g t h e c o n s t r u c t i o n , s e r i a l l o s s e s m a y h a p p e n . D u e t o u n t o r e s e e a b l e g r o u n d c o n d i t i o n , t h e r e a r e r e p e t i t i v e f a i l u r e s e v e n i n t h e s a m e l o c a t i o n f o r \ \ h 1 c h n o i m m e d i a t e p r e v e n t i o n m e a s u r e s a r e p o s s i b l e t o b e a d o p t e d . R e p e t i t i v e e a r t h s l i p s o r t h e l a n d s u b s i d e n c e a t s a m e l o c a t i o n i s t h e f r e q u e n t e x a m p l e s . I n s u r e r i n t e r p r e t s i t i n d i f f e r e n t w a y s . O n c e t h e f i r s t i n c i d e n t s o c c u r , t h e n e x t i n c i d e n t s a r e f o r e s e e a b l e a n d p r i n c i p a l s s h o u l d l o o k o n t h e p r e v e n t i v e m e a s u r e s a t t h e i r e a r l i e s t . B u t i n p r a c t i c e , i t i s d i f f i c u l t t o a d o p t i m m e d i a t e p r e v e n t i v e m e a s u r e s a s t h e p r o c e s s c o n s u m e s c o n s i d e r a b l e t i m e t o i n v e s t i g a t e t h e p o s s i b l e c a u s e s a n d a p p l y p r o p e r t e c h n i c a l s o l u t i o n s . B u t t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s d o c o v e r o n l y t h e f i r s t f o u r l o s s e s r e d u c i n g t h e e x t e n t o f c o v e r a g e f r o m I 0 0 % , 8 0 % , 6 0 % a n d 5 0 % s u b j e c t e d t o t h e d e f i n e d e x c e s s . B e y o n d t h e f o u r t h l o s s , t h e f u r t h e r l o s s e s a r e n o t g e n e r a l l y i n d e m n i f i e d a n d h a v e t o b e b o r n e b y t h e p r i n c i p a l s . I n c a s e o f s e r i a l l o s s e s , t h e r e s h o u l d n o t b e a l i m i t f o r c o v e r a g e a s t h e C o n t r a c t o r ' s o b l i g a t i o n s i s n o t i n c l u d e d d e e p e r i n v e s t i g a t i o n s a n d p r e v e n t i v e m e a s u r e s s i n c e i t i s n o t t h e C o n t r a c t o r ' s w o r k s c o p e . I t t a k e s l o n g e r t i m e . C o n t r a c t o r s h o u l d n e g o t i a t e t o o b t a i n t h e c o v e r a g e a t l e a s t 5 0 % o f t h e l o s s f o r t h e c o n t i n u a t i o n o f e v e n t s b e y o n d t h e f o u r t h l o s s . I n s o m e o f t h e i n s u r a n c e p o l i c i e s , t h e s e r i a l l o s s e s a r e c o v e r e d u n d e r t h e c l a u s e c a l l e d 7 2 H o u r c l a u s e . T h e l o s s o r d a m a g e t h a t o c c u r s d u r i n g t h e 7 2 c o n s e c u t i v e h o u r s w i l l b e c o n s i d e r e d a s o n e s i n g l e l o s s o r d a m a g e ( o n e e v e n t ) s u b j e c t e d t o t h e d e d u c t i b l e . I n s u r e d h a s t h e o p t i o n t o s e l e c t t h e c o m m e n c e m e n t t i m e p r o v i d e d t h a t n o t w o e v e n t s o v e r l a p . T h i s o p t i o n i s m o r e b e n e f i c i a l t o t h e C o n t r a c t o r a s a n y e x t e n t s o f d a m a g e s a r e c o v e r e d w i t h o u t l i m i t i n g t o t h e p e r c e n t a g e o f a s s e s s m e n t a s d e p i c t e d i n p r e c e d i n g p a r a g r a p h . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 4 1 " " " - ( h u p l e r O . . f A n a l y s i s o f D a t a . t . 2 . 3 . 1 2 S t r i k e R i o t a n d C i v i l C o m m o t i o n E n d o r s e m e n t l h e c o v e r f o r S t r i k e R i o t a n d C i v i l C o m m o t i o n ( S R C C ) a n d T e r r o r i s m E n d o r s e m e n t e x i s t i n a l l C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s . I n c o u n t r y ' s i n d u s t r i a l c u l t u r e , t h e r e a r e f r e q u e n t c a l l i n g u p o n o f s t r i k e s . T h e c r u c i a l c a s e o f s t r i k e s i s t h e v u l n e r a b l e d i s c i p l i n e s o f s t r i k e r s a n d t h e y m a y t e n d t l l d a m a g e t h e p r i n c i p a l s ' p r o p e r t i e s . A s t h i s i s e n v i s a g e d b y m o s t o f C o n t r a c t o r s , S R C C c o v e r b e c o m e s c o m m o n c l a u s e i n a l l C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s . O n c e t h i s p a r t i c u l a r c l a u s e i n q u e s t i o n , i s p a t i e n t l y g o n e t h r o u g h , i t c a n b e u n d e r s t o o d t h a t i t c o v e r s v e r y l i m i t e d s c o p e a n d t h e r e a r e m a n y e x c l u s i o n s . I n s i m p l e t e r m s , S R C C c o v e r s o n l y t h e J o s s o f o r d a m a g e t o t h e p r o p e r t y i n s u r e d d i r e c t l y b y t h e w i l l f u l a c t o f a n y s t r i k e o r g r o u p o f s t r i k e r s . A n d J o s s o f o r d a m a g e c a u s e d b y t h e l a w f u l l y c o n s t i t u t e a u t h o r i t i e s ; a s a n e x a m p l e , P o l i c e , i n p r e v e n t i n g o r a t t e m p t i n g t o p r e v e n t s u c h a c t o f s t r i k e s t o o i s c o v e r e d . I t s h o u l d b e u n d e r s t o o d t h a t t h e S R C C e x c l u d e s t h e J o s s o r d a m a g e s c a u s e d f r o m p a r t i a l o r t o t a l c e s s a t i o n o f w o r k a n d p e r m a n e n t o r t e m p o r a r y d i s p o s s e s s i o n . G e n e r a l l y d u e t o t h e s t r i k e o r r i o t t h e o p p o r t u n i t y e x p e c t e d b y p e r f o r m i n g t h e w o r k s m a y b e l o s t . I n a d d i t i o n t o t h e p h y s i c a l d a m a g e s , t h e r e i s a n i d l i n g o f C o n t r a c t o r ' s r e s o u r c e s . T h e r e i s n o w a y o f r e c o v e r i n g i n c u r r e d i d l i n g c o s t o f r e s o u r c e s t h r o u g h t h e S R C C . S o m e t i m e s , i f t h e s t r i k e l a s t s l o n g e r p e r i o d ; s a y o n e w e e k , t h e u n f o r e s e e n l o s s e s r e s u l t i n g f r o m t h e c e s s i o n o f w o r k s w i l l b e e x c e s s i v e . I n t h e i n s u r e r ' s p o i n t o f v i e w , t h e p a r t i a l o r t o t a l c e s s a t i o n o f w o r k i s a c o n s e q u e n t i a l l o s s a n d t h e n t h e i n s u r e d s h o u l d f o r e s e e t h i s s o r t o f l o s s e s . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o l l t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R { I m u r a n c e P o l i c i e s 4 2 " " " " " - \ • h t p l e r 0 - 1 A n a l y s i s o f D a t a 4 . J A n a l y s i s o f R e s p o n s e s R e c e i v e d t o Q u e s t i o n n a i r e S u r v e y 4 . 3 . 1 A n a l y s i s o f R e s u l t s O t t h e T h r e e H u n d r e d a n d T w e n t y S i x n u m b e r s o f Q u e s t i o n n a i r e s , o n e H u n d r e d a n d E i g h t y 1 \ m e n u m b e r s o f r e s p o n s e s w e r e r e c e i v e d f o r e a c h a n d e v e r y q u e r y o f S e c t i o n 3 o f Q u e s t i o n n a i r e a n d s o m e o f w h i c h a r e g r a p h i c a l l y s h o w n b e l o w . Q u e r y 1 A c c o r d i n g t o y o u r e x p e r i e n c e , w h a t i s t h e m o s t a p p l i c a b l e o p t i o n i n d e a l i n g w i t h r i s k s ? E l i m i n a t e t h e R i s k s 2 % M i t i g a t e t h e R i s k s 7 % F a c i n g / T a k i n g t h e R i s k s 5 % T r a n s f e r t h e R i s k s 5 9 % S h a r e t h e R i s k s 1 9 % N o R e s p o n s e 8 % Q u e r y 3 W h y d o y o u r h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t / p r o j e c t s , t r u l y w a n t t o h a v e C A R I n s u r a n c e P o l i c y ? [ Y o u m a y t i c k o n e o r m o r e ] E m p l o y e r ' s r e q u i r e m e n t C o n t r a c t o r ' s o w n i n t e r e s t C o n t r a c t u a l r e q u i r e m e n t L e g a l r e q u i r e m e n t 1 6 % 2 2 % 6 2 % P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 4 3 ( l i a p l e r O . . f A n a l y s i s o f D a t a Q u e r y 4 \ \ h i c h o f t h e f o l l o w i n g i n s u r a n c e p o l i c i e s a r e y o u r c u r r e n t p r o j e c t / p r o j e c t s , b e i n g u s e d ? [ Y o u m a y t i c k o n e o r m o r e ] C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k ( C A R ) i n c l u s i v e o f T h i r d P a r t y ( T P ) T h i r d P a r t y ( T P ) s e p a r a t e l y W o r k m e n C o m p e n s a t i o n I n s u r a n c e ( W C I ) P l a n t M a c h i n e r y a n d E q u i p m e n t I n s u r a n c e P r o f e s s i o n a l I n d e m n i t y I n s u r a n c e ( P I ) M a r i n e I n s u r a n c e Q u e r y 1 1 1 0 0 % 1 0 0 % 1 0 0 % 3 2 % A c c o r d i n g t o y o u r e x p e r i e n c e o n c u r r e n t p r a c t i c e , b e f o r e i s s u a n c e o f C A R I n s u r a n c e P o l i c y , d o t h e i n s u r e r s r e q u e s t f o l l o w i n g c o n t r a c t d o c u m e n t s ? [ Y o u m a y t i c k o n e o r m o r e ] C o n d i t i o n s o f C o n t r a c t s P r o j e c t S p e c i f i c a t i o n s C o n t r a c t D r a w i n g s B o Q O n l y B o Q s u m m a r y p a g e Q u e r y 1 5 2 3 % 5 % 9 % 6 3 % W h a t i s t h e m o s t s u i t a b l e m o d e o f p a y m e n t f o r C A R I n s u r a n c e P o l i c y i n t h e h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t B o Q ' s ? . . . . . . . . . P r o v i s i o n a l S u m L u m p S u m A n y o t h e r 6 4 % 2 9 % 7 % P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h m • e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n m r a n c e P o l i c i e s 4 4 C i h , ' . I ' 0 - 1 A n a l y s i s o . f D a t a Q u t r ' 2 0 Y o u 1 p r e - n e g o t i a t i o n s w i t h i n s u r e r b e f o r e o b t a i n i n g f i n a l C A R I n s u r a n c e P o l i c y r e a l l y f o c u s o n . 1 o u m a y t i c k o n e o r m o r e ] O n h r , ) f u l f i l l t h e c o n t r a c t u a l r e q u i r e m e n t 6 1 % O n h t u r e d u c e t h e p r e m i u m 2 2 % O n h ' n c l u s i v e a n d e x c l u s i o n c l a u s e s O n h , l e d u c t i b l e s / e x c e s s e s N o t u t a l l o f t h e a b o v e G e n e r a l l y a l l o f a b o v e 1 7 % P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o l t m • e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R j l n s u r a n c e P o l i c i e s 4 5 ~ T ah le 3 - R cp o n se s r e c e iv ed f ot · Q ue st io nn ai re S tu ·v ev Qu er y Pe rc en ta ge o f R es po ns e (% ) Qu er y D o N ot N o. Y es N o. N eu tr al Ir re le va nt K no w 2 A re c o n tr ac tu al c la us es o n in su ra nc e in F IO IC a n d IC TA O C on di tio ns o f C on tr ac t s u ff ic ie nt to < 'O ve r t he r is ks o f h ig hw ay c o n st ru ct io n 17 42 16 23 2 pr oje cts '! 5 D o yo u re a lly c a rr y o u t th e ri sk a n a ly si s by y ou r o w n in o rd er to c o v e r th os e th ro ug h C A R I ns ur an ce P ol ic y? 21 73 6 6 D o yo u ho ld a jo in t s ite in sp ec tio n w ith t he p ar tic ip at io n th e E m pl oy er , t he E ng in ee r a n d th e C on tr ac to r to a sc e rt ai n th e po ss ib le r is ks 88 5 7 be fo re o bt ai ni ng th e fi na l C A R I ns ur an ce P ol ic y? 7 D ef or e o bt ai ni ng C A R I ns ur an ce P ol ic y, d o yo u c o n v e y al l pr oj ec t i ns ur an ce te rm s st ip ul at ed in t he c o n tr ac t do cu m en ts to t he in su re r? 61 8 13 18 8 D o yo u w a n t to c o v e r c o n se qu en tia l l os se s th ro ug h C A R I ns ur an ce P ol ic y? 16 27 35 22 9 B ef or e o bt ai ni ng C A R I ns ur an ce P ol ic :y , d o yo u c o n v e y yo ur o th er in su ra nc e n e e ds g ai ne d th ro ug h pa st e x pe ri en ce s to t he i ns ur er ? 29 14 41 16 10 Fo r o bt ai ni ng C A R in su ra nc e po lic y, d o yo u ho ld a c o m pe tit iv e bi dd in g a m o n g in su re rs ? 84 5 2 9 12 \\ 'h en d o yo u pl an to p ur ch as e C A R I ns ur an ce P ol ic y, d o yo u n e e d th ir d pa rt ie s (eg . A ge nt s a n d B ro ke rs ) a ss is ta nc e to g at he r in fo rm at io n 38 51 7 4 a n d kn ow le dg e o n it ? 13 A re \\ O rd in gs in C A R I ns ur an ce P ol ic ie s di ff ic ul t a n d c o m pl ic at ed , t he re fo re h av e yo u to t u rn o n i nt er m ed ia l)· b od ie s, (E g. A ge nt s, B ro ke rs 47 42 8 3 a n d Lo ss A dju ste rs) . 14 Is a llo ca te d B oQ am o u n t o f y ou r c u rr e n t hi gh w ay c o n st ru ct io n pr oj ec t/ pr oj ec ts su ff ic ie nt to h av e so ph is tic at ed C A R I ns ur an ce P ol ic y? 37 46 II 6 16 D o yo u fe el t ha t pr em iu m c ha rg ed b y in su ra nc e c o m pa ni es to i ss ue C A R I ns ur an ce P ol ic ie s a re e x pe ns iv e in S ri L an ka ? 45 23 12 20 17 C an y ou r e ta in t he p re m iu m o f C A R I ns ur an ce P ol ic y a n d m a n a ge th e ri sk s by y ou rs el f e ff ec tiv el y. 14 67 5 14 18 In S ri L an ka , d o yo u fe el t ha t i ns ur an ce c o m pa ni es a re f am ili ar w ith t he b ac kg ro un d o n h ig hw ay c o n st ru ct io n pr oj ec ts? 12 63 3 22 19 D o yo u fe el t ha t t he i ns ur an ce c o m pa ni es d ep lo y qu al if ie d pr of es si on al s o n h ig hw ay c o n st ru ct io n, in a ss e ss in g c la im s? 9 69 7 15 21 A ft er in tr od uc tio n o f v a ri at io n to t he o ri gi na l w o rk sc o pe , d o yo u du ly in fo rm th e in su re r a n d ge t c o v e r fo r th os e to o? 7 81 2 10 22 D o yo u e > tc nd th e pe ri od o f C A R I ns ur an ce P ol ic y, i f t he ti m e e x te ns io n is gr an te d by t he E m pl oy er ? 91 3 I 5 23 D o yo u c o n si de r pa st r e c o rd s, f in an ci al s ta bi lit )· a n d th e qu al ity o f s e rv ic e o f y ou r in su re r be fo re o bt ai ni ng C A R I ns ur an ce P ol ic y? 64 29 3 4 24 D o yo u c o n si de r a bo ut th e pa st r e c o rd s, f in an ci al s ta bi lit y a n d th e qu al ity o f s e n ·ic e o f r e -i ns ur er o f y ou r in su re r? 3 72 7 14 4 25 U lti m at el y do y ou s a tis fy y ou r C A R I ns ur an ce P ol ic y a n d in su re r's s e n ·ic e o f y ou r pr oj ec t/ pr oj ec ts? 31 56 5 8 Pr ep ar at io n o f G ui de lin es to h av e S op hi sti ca te d Co nt ra ct or 's A ll Ri sk /C AR /I ns ur an ce P ol ic ie s 46 0 ! _ ' : ! 1 · ' 0 - 1 A n a l y s i s o f D a t a Q u l ' n 1 : A c c o r d i n g t o y o u r e x p e r i e n c e , w h a t i s t h e m o s t a p p l i c a b l e o p t i o n i n d e a l i n g w i t h r i s k s ? 1 J ; 1 0 0 ° ( } .-_,~ S 0 ° o 1 J ~ ( } 0 0 ( } '~ · l J ~-f. - t o o o c " : 2 0 ° ( } D . _ , o o ( ) 1 J , : . . . , ~.r~ 7 J . . : 2 1 J · l J c " : i J : - 1 2 ( ) ( ) -.~~ - - - . ~- . : 2 1 J 1 J c " : : : ! · . . . . . . " " " 5 9 ° o E 1 ° o - o o : : . o o : : : : 7_1~ - , _ · l J - - - . ~ 7 f : . 7 . J : -.~~ ~~- . : 2 . : 2 I . j J~ ~ . . . ~-z ;~ . _ , : 3 · l J - , _ 1 J ~ , B 1 J i · - ~ : : : : ; : ~ c " : ' " " ' ~ C a t t > ! ! : o r y u f R t > s p n n s t > - F i g u r e 0 1 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y I O f t h e r e s p o n d e n t s , c o n s i d e r a b l y l o w p e r c e n t a g e 2 % , 7 % a n d 5 % w i s h e s t o e l i m i n a t e t h e r i s k s . m i t i g a t e t h e r i s k s a n d f a c i n g t h e r i s k s r e s p e c t i v e l y . 59~o ( l ! r e s p o n d e n t s w i s h t o t r a n s f e r t h e r i s k s a n d i n t h e m e a n t i m e 1 9 % r e s p o n d e n t s d e s i r e t o s h a r e t h e r i s k s . T h e c o l l e c t i v e o u t c o m e o f t h e 4 t h a n d 5 1 h r e s p o n s e s ; 7 8 % , i s v e r y m u c h h i g h e r t h a n t h a t o f t h e c o l l e c t i v e o u t c o m e o f t h e l 5 t , 2 1 1 d a n d 3 r d r e s p o n s e s ; 1 4 % . I t i s c r y s t a l c l e a r t h a t i n d u s t r y p r o f e s s i o n a l s u n d e r s t a n d e i t h e r r i s k t r a n s f e r r i n g o r t h e r i s k s h a r i n g i s t h e m o s t a p p l i c a b l e o p t i o n s o v e r t h e o t h e r a v a i l a b l e o p t i o n s . T h e c o s t a n d t i m e i m p a c t f o r e l i m i n a t i n g , m i t i g a t i n g a n d t h e t a k i n g o f r i s k s a r e e x c e s s i v e a n d i t i s s o m e w h a t c h a l l e n g i n g t a s k t o b o t h C o n t r a c t o r a n d E m p l o y e r . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' . \ · A l l R i s k { C A R { I m t m m c e P o l i c i e s 4 7 ~ 0.1,~ • f e r 0 - 1 A n a l y s i s o f D a t a Q u l · r y 2 : A r e c o n t r a c t u a l c l a u s e s o n i n s u r a n c e i n F I D I C a n d I C T A D C o n d i t i o n s o f C o n t r a c t s u f f i c i e n t t o c o v e r t h e r i s k s o f h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s ? . . . . . . . 1 ( H J 0 o ~ = S H 0 o - = · ; : : : . " ' ~ ~ ( } H 0 o - . 1 2 ° o ~ ~ ~·· - 1 0 ° o -. . . . . 1 - 0 o - a : 2 3 ° o l ( ) O o ' - ' 2 0 ° o a : ~ 2 ° o U 0 o Y t > s N n N t > t t t i a l D o n o t I n l ' l t > Y : m t I \ J w w C a t t > 2 o r y o f R t > S f H I I l s t > F i g u r e 0 2 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 2 O f t h e r e s p o n d e n t s 4 2 % s a y s t h a t c o n t r a c t u a l c l a u s e s o n i n s u r a n c e i n F I D I C a n d I C T A D C o C a r e i n s u f f i c i e n t t o c o v e r t h e r i s k s o f h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s a n d i n t h e m e a n t i m e o n l y 1 7 % a g r e e s w i t h i t . F I D I C a n d I C A T D C o C a r e p u b l i s h e d f o r a l l c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t s d e s p i t e t h e t y p e o f t h e p r o j e c t s ; A r c h i t e c t u r a l P r o j e c t s , I n f r a s t r u c t u r e p r o j e c t s , e t c . H e n c e i t s t i p u l a t e s t h e c o m m o n a n d m i n i m u m i n s u r a n c e r e q u i r e m e n t s f o r a l l s o r t s o f p r o j e c t s . T h e r i s k a s s o c i a t e d w i t h h i g h w a y c o n s t r u c t i o n i s n o t s p e c i f i c a l l y f o c u s e d b y t h e i n d e m n i t y c l a u s e s o f t h e F I D I C o r I C A T O C o C . I n S r i L a n k a , t h e h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s a r e m o s t l y f u n d e d b y t h e o v e r s e a s f u n d i n g a g e n c i e s l i k e A D B , J I C A , W B , e t c . F u n d s a r e r e c e i v e d i n t h e m o d e s o f l o a n s o r t h e d o n o r s . A l o n g w i t h t h e l o a n o r t h e d o n o r , i t i s i m p o s e d t o u s e t h e I n t e r n a t i o n a l C o n d i t i o n o f C o n t r a c t s s u c h F I D I C C o C . A n d f o r t h e G o S L f u n d e d p r o j e c t s , t h e I C T A D C o C h a s t o b e u s e d . T h e m a j o r i t y ' s d i s s a t i s f a c t i o n ; 4 2 % , r e v e a l s t h e n e c e s s i t y o f a n o t h e r m e c h a n i s m t h r o u g h w h i c h p r o j e c t s p e c i f i c r i s k i n h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s h a v e t o b e i d e n t i f i e d a n d i n s u r e d . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C 4 R f l n s u r a n c e P o l i c i e s 4 8 C h u t · ' 0 - 1 A n a l y s i s o f D a t a Q u e r ' 3 : W h y d o y o u r h i g h w a y s c o n s t r u c t i o n p r o j e c t / p r o j e c t s , t r u l y w a n t t o h a v e C A R I n s u r a n c e P o l i c y ? 1 H 0 ° o ~ C / c 6 2 o o s n o o , . . . . - ' : ' : ; . . C / c ~ ~ " = ' ( J ( ) O o " " ~·· . t 0 ° o 2 2 o o l ( ) O o - , . . . . : r : : 2 0 o o ' - ' : r : : ; . . . . 0 ° o C l i e n t ' s C o n t r a d O l ' s C o n t i a c t u a l L e 2 a l 1 e q n i n m e n t o w n i n t e 1 e s t r e q n i n m e n t t e t t l l i i e m e n t C a t e 2 0 1 : · o f R e s p o n s e F i g u r e 0 3 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 3 62~o ' ' t · r e s p o n d e n t s s a y t h a t t h e y o b t a i n t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y w i t h t h e i n t e n t i o n o f f u l f i l l m g t h e c o n t r a c t u a l r e q u i r e m e n t . A s t h e C o C m a k e t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y a m a n d a t o r y r e q u i r e m e n t t o c o m m e n c e t h e c o n s t r u c t i o n p h y s i c a l l y , a l l C o n t r a c t o r s a r e c o m p e l l e d t o t a k e t h i s c o v e r . T h i s i s o n l y t h e f u l f i l l i n g o f c o n t r a c t u a l r e q u i r e m e n t , n o t h o r o u g h c o n c e r n s a r e m a d e o n t h e c o n t e n t o f t h e p o l i c y . O n l y 2 2 % o f r e s p o n d e n t s s t a t e t h a t t h e y h a v e t h e i r o w n i n t e r e s t o f o b t a i n i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c y . C o m p a r i s o n o f t h e s e t w o figure~ h i g h l i g h t s t h a t o n l y f e w c o n s i d e r s o n h a v i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c y a s t h e i r o w n o b l i g a t i o n a n d o t h e r s d o n o t w a n t t o c o m p l y w i t h i t , u n l e s s t h e r e a r e c o n t r a c t u a l s t i p u l a t i o n s . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 4 9 . . . . . . . t~'i2 _ o ~ : : l f i U 0 o § ' " ' - ~~ ~ , _ . . ; : > : : : 0 < 1 : p - · ~ . : : : : : : ~ " " ' - s ~ , ! . ; . ; ; ; : : _ . . . . . . 0 : : : H H I 0 o - g ~ . : - : ; : : : ·~ - ~ ~ a . : : : : : : . . : : : H " - . . . . . . . " " ' , : ~ ~ , ! ; ; e - - l l < " ' C ' a t t > ! ! : O I Y u f n s p o n s t ' f § - - . . . . . . -s~ - . . ~ ~ : ; : : : ~ § . V ' . . : : : : !;~ 0 , ; : : : " " ; : : v . . : : 1 < 1 . = " . . . . . " " ' F i g u r e 0 4 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 4 A l l p r o j e c t p r i n c i p a l s h a v e t o c o m p l y w i t h t h e c o n t r a c t i n d e m n i t y c l a u s e s t h a t i m p o s e m m i m u m i n s u r a n c e r e q u i r e m e n t s . H e n c e a l l C o n t r a c t o r s a r e c o m p e l l e d t o g e t t h e c o v e r f o r a b o v e i n s u r a n c e s c h e m e s . I n m o s t i n s t a n c e s , t h i r d p a r t y i n s u r a n c e c o v e r i s o b t a i n e d w i t h C A R i n s u r a n c e p o l i c y a n d s o m e c o n t r a c t d o c u m e n t s i m p o s e t h e C o n t r a c t o r t o t a k e P r o f e s s i o n a l I n d e m n i t y C o v e r t o o . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R { I n s u r a n c e P o l i c i e s 5 0 ' l u p t e r O . . f . A n a l y s i s o f D a t a ( ) u e r y 5 : D o y o u r e a l l y c a r r y o u t t h e r i s k a n a l y s i s b y y o u r o w n i n o r d e r t o c o v e r t h o s e t h r o u g h C A R I n s u r a n c e P o l i c y ? ~ = ·~ - " " ~ ~ . _ · = · ~ ~·· . . . . . . . . ~ , _ , ~ ~ 1 0 0 ° o 8 U 0 o ( ) ( I O o - I 0 ° o 2 l o o 2 U 0 o 0 ° o " ' ~ ; . . . . . - • o -~ 0 i - ~ - e ~ z : : : : · = · , , . . . . . . . . . . . . . - ~ C a t t > 2 : 0 I y o f R t > S J H H l S t ' ( ) O o . . . . . . . - - . . . ~ " t ; . . . ; . . . . . . . . . F i g u r e O S - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 5 T h i s q u e r y c a n b e c o n s i d e r e d a s t h e m o s t v i t a l q u e r y i n t h i s q u e s t i o n n a i r e . R i s k a n d i n s u r a n c e a r e i n t e r r e l a t e d m a t t e r s . A s t h e p r o j e c t r i s k i s e x p e c t e d t o b e c o v e r e d t h r o u g h t h e C A R i n S L l r a n c e p o l i c y , b e f o r e d e a l i n g w i t h t h e i n s u r a n c e , t h e r i s k s f o r w h i c h l i a b i l i t y i s e x p e c t e d t o b e t r a n s f e r r e d o r s h a r e d s h o u l d b e p r e c i s e l y i d e n t i f i e d . H e n c e r i s k a n a l y s i s i s a n e s s e n t i a l p r e r e q u i s i t e b e f o r e h a v i n g a C A R i n s u r a n c e p o l i c y . O f t h e r e s p o n d e n t s , 7 3 % m e n t i o n e d , t h e y d o n o t c o m p l y w i t h t h i s r e q u i r e m e n t . T h i s i s t h e m a i n i s s u e , S r i L a n k a n c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y s t i l l d o e s n o t f o c u s a d e q u a t e a t t e n t i o n . W i t h o u t c a r r y i n g o u t a r i s k a n a l y s i s , h a v i n g a C A R i n s u r a n c e p o l i c y w i l l n o t c a t e r f r u i t f u l r e s u l t s . A t f i r s t , r i s k i d e n t i f i c a t i o n m u s t b e d o n e a n d o u t o f t h e i d e n t i f i e d r i s k s , i n s u r a b l e r i s k s s h o u l d b e e x t r a c t e d t o t r a n s f e r o r s h a r e w i t h i n s u r e r . T h i s i s t h e s y s t e m a t i c w a y o f a p p r o a c h i n g t o h a v e a s o p h i s t i c a t e d C A R i n s u r a n c e p o l i c y . O n l y 2 1 % o f r e s p o n d e n t s c o m p l y w i t h t h i s r e q u i r e m e n t a n d t h e y a r e i n a c o n f i d e n t l e v e l t o r e t r i e v e t h e i n s u r a b l e r i s k s a n d c o n v e y t h o s e t o i n s u r e r . U n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , i n s u r e r c a n n o t o f f e r a n y i n e f f e c t i v e C A R i n s u r a n c e p o l i c y a s t h e y w i s h a n d t h e c h a n c e s o f h a v i n g r e d u n d a n t a n d v o i d i n s u r a n c e p o l i c y a r e p r e v e n t e d . . . . . . . . I n h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s , m a n y o f t h e r i s k s e x i s t t h r o u g h o u t t h e r o a d s t r e t c h . T h e r e a r e l o c a t i o n s p e c i f i c r i s k s e v e n i n t h e s a m e p r o j e c t . A s e x p l a i n e d a b o v e , r i s k a n a l y s i s i s t h e k e y t o h a v e s o p h i s t i c a t e d C A R i n s u r a n c e p o l i c y . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l u s u r a n c e P o l i c i e s 5 1 i _ • l c t p t c r 0 - 1 A n a l y s i s o f D a t a ( ) u e r y 6 : D o y o u h o l d a j o i n t s i t e i n s p e c t i o n w i t h t h e p a r t i c i p a t i o n t h e E m p l o y e r , t h e E n g i n e e r a n d t h e C o n t r a c t o r t o a s c e r t a i n t h e p o s s i b l e r i s k s b e f o r e o b t a i n i n g t h e f i n a l C A R I n s u r a n c e P o l i c y ? H H 1 ° o 8 8 ° o ~ " " - 8 0 ° o - - " " ~ ~ ( ) 0 ° o ~ ~ e • , - t H 0 o ~ . . . . - ~ ' " ' 2 H 0 o ~ : ; o o - o o A . . U 0 o Y t ! ' s N o N N i t l : l l D o n o t l n d t ! ' Y a n t I . . . : : n o w C ' a t t ! ' 2 0 I Y o f R I ! ' s p o n s t ! ' F i g u r e 0 6 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 6 I n o v e r v i e w o f t h e p r o j e c t , t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y i s i n t h e n a m e o f p r o j e c t p r i n c i p a l s . E n g i n e e r a s s i s t s t o r u n t h e p r o j e c t i n a n i m p a r t i a l m a n n e r . I t i s a n o b l i g a t i o n o f a l l p r o j e c t a g e n c i e s t o a s c e r t a i n a l l p r o j e c t s p e c i f i c r i s k s . H o l d i n g a j o i n t s i t e i n s p e c t i o n w i t h t h e p a r t i c i p a t i o n o f C o n t r a c t o r , E m p l o y e r a n d t h e E n g i n e e r i s c o m p u l s o r y . T h e c o l l e c t i v e e f f o r t o f a l l p r o j e c t a g e n c i e s t o a s c e r t a i n t h e s i t e s p e c i f i c r i s k s w i l l s u r e l y e n h a n c e t h e a c c u r a c y o f r i s k i d e n t i f i c a t i o n . T h i s p r o c e s s w i l l m i n i m i z e t h e u n n e c e s s a r y d i s p u t e s d u r i n g t h e e x e c u t i o n o f t h e p r o j e c t o n " w h o s h o u l d b e l i a b l e . " B u t 8 8 % o f t h e r e s p o n d e n t s s t a t e s t h a t n o j o i n t s i t e i n s p e c t i o n i s h e l d a t a l l . T h e f u n d a m e n t a l p r o c e s s o f r i s k m a n a g e m e n t i s n o t c a r r i e d o u t b y a n y o f t h e p r o j e c t a g e n c i e s l e a d i n g t o l a c k o f i n f o r m a t i o n ; n o a c t u a l s i t e s p e c i f i c r i s k , u n d e r e s t i m a t i o n o r o v e r e s t i m a t i o n o f r i s k s . I n s u r e r m a y t r y t o p e r s u a d e t h e i n s u r e d w i t h t h e i r h y p o t h e t i c a l t e r m s . H a v i n g a j o i n t s i t e i n s p e c t i o n a n d i d e n t i f i c a t i o n o f i n s u r a b l e r i s k s i s a b a s i c n e e d t o b e f o l l o w e d a n d t h i s i s a h a n d y a p p r o a c h o f o b t a i n i n g a p r o p e r C A R i n s u r a n c e p o l i c y t h a t a d d r e s s e s p r o j e c t s p e c i f i c r i s k s . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n m r a n c e P o l i c i e s 5 2 . . . . . . . . . • f e r O . f A n a l y s i s o f D a t a Q u l " 0 ' 7 : B e f o r e o b t a i n i n g C A R I n s u r a n c e P o l i c y , d o y o u c o n v e y a l l p r o j e c t i n s u r a n c e t e r m s s t i p u l a t e d i n t h e c o n t r a c t d o c u m e n t s t o t h e i n s u r e r ? 1 0 0 " < > ~ ; 8 0 " " 6 1 ° o - " ' ~ ~ ( ) t J O o ~ ~ ~I· - ' 0 ° o - - I l 8 ° o ~ ' - ' 2 0 ° o 8 ° o ~ ~ 0 ° o Y t > s N n N t > n h a l D o n o t I n d t > Y : m t I - . ; : n o w Catt>~nry o f R t > s p n n s t > F i g u r e 0 7 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 7 C u r r e n t l y h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s a r e m o s t l y g o v e r n e d b y I C T A D a n d F I D I C C o C . C l a u s e 1 8 o f I C T A D S B D 2 C o C a n d F I D I C 2 0 0 6 M a r c h E d i t i o n r e p r e s e n t t h e i n d e m n i t y a n d t h e i n s u r a n c e t e r m s . I t s t i p u l a t e s t h e m i n i m u m a n d g e n e r a l i n d e m n i t y r e q u i r e m e n t s o f t h e p r o j e c t . T h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y s h o u l d c o v e r a t l e a s t t h o s e m i n i m u m r e q u i r e m e n t s . T h o s e m i n i m u m r e q u i r e m e n t s s h o u l d b e f u r n i s h e d t o t h e i n s u r e r a t t h e t i m e n e g o t i a t i o n s a r e h e l d , 6 1 ? 1 o o f r e s p o n d e n t s c o m p l y w i t h t h i s r e q u i r e m e n t a n d w h e r e a s 8 % o f r e s p o n d e n t s d o n o t o b l i g e . T h i s m a y h a p p e n d u e t o t h e l a c k o f k n o w l e d g e o n C o n t r a c t D o c u m e n t s o r t h e l e s s a t t e n t i o n o n C A R i n s u r a n c e p o l i c y . 6 1 % s h o w s s a t i s f a c t o r y e v i d e n c e o f w h i c h C o n t r a c t o r s o b e y w i t h m i n i m u m a n d g e n e r a l i n s u r a n c e r e q u i r e m e n t . C o l l e c t i v e l y , 3 9 % o f r e s p o n d e n t s s h O \ v n e g a t i v e r e s p o n s e s o n t h i s a s p e c t . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R { I n s u r a n c e P o l i c i e s 5 3 . . . . . 0_;.~ 1 1 . : r 0 - 1 A n a l y s i s o f D a t a Q t H T ) 8 : D o y o u w a n t t o c o v e r c o n s e q u e n t i a l l o s s e s t h r o u g h C A R I n s u r a n c e P o l i c y ? H I W ' o ~ § 8 U 0 o - " ' ~ I Z 6 0 ° o ~ 3 5 ° o ~ e • · - 1 0 ° o z - o o ] . . . . - l ( ) O o ~ ' - ' 2 0 ° o ~ A . 0 ° o n o o Y t > s N u N N t t i a l D o n o t l n t > l t > Y a n t 1 \ : n o w C'att>!lOl~- u f R ( • S J H H l S t ' F i g u r e 0 8 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 8 Cons~?quential l o s s e s a r e t h e l o s s e s t h a t o c c u r s u b s e q u e n t t o t h e d i r e c t l o s s e s o r d a m a g e s . T h e a s s e s s m e n t s o f i n i t i a l l o s s e s m a y b e l o w . B u t t h e v a l u e o f t h e c o n s e q u e n t i a l l o s s e s m a y b e exce~sive. A s a n e x a m p l e , i n c a s e o f t h i r d p a r t y d a m a g e ; d a m a g e o f f i b e r o p t i c s c a b l e , t h e v a l u e o f t h e p h y s i c a l d a m a g e m a y b e l e s s . B u t d i s c o n n e c t i o n o f f i b e r o p t i c s c a b l e c a n a d w r s e l y a f f e c t t o d i s c o n n e c t t h e c o m m u n i c a t i o n . T h e r e i s o b v i o u s l o s s o f o p p o r t u n i t y d u e t o t h e m t e r r u p t i o n o f c o m m u n i c a t i o n d u e t o p h y s i c a l d a m a g e . T h e c l a i m o n t h e l o s s o f o p p o r t u n i t y i s e x c e s s i v e . C o n s e q u e n t i a l l o s s e s c a n t o t a l l y t u r n o u t t h e C o n t r a c t o r ' s f i n a n c i a l p o s i t i o n , i f h u g e c l a i m a r i s e s . J . I n s 1 m i l a r m a n n e r , t h e r e a r e i n t e r c o n n e c t e d i n d i r e c t / c o n s e q u e n t i a l l o s s e s o f e a c h a n d e v e r y l o s s o r d a m a g e . G e n e r a l i n s u r a n c e p o l i c y i n d e m n i f i e s o n l y d i r e c t l o s s e s o r d a m a g e s ; n o t t h e c o n s e q u e n t i a l l o s s e s . I f t h e i n s u r e d n e e d s t o c o v e r c o n s e q u e n t i a l l o s s e s , h a v i n g p a i d a n e x t r a p r e m i u m , i t c a n b e i n d e m n i f i e d . B u t , a c c o r d i n g t o t h e r e s p o n s e s , i t s e e m s t h a t u n d e r s t a n d i n g s o n i n d i r e c t / c o n s e q u e n t i a l l o s s e s a r e i n a m i n i m a l l e v e l . O n l y 1 6 % o f r e s p o n d e n t s c o n s i d e r t o c o v e r t h e c o n s e q u e n t i a l l o s s e s t h r o u g h t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s 5 4 ~~ , : ; ' f e r O . f A n a l y s i s o f D a t a Q u l · r y 9 : B e f o r e o b t a i n i n g C A R I n s u r a n c e P o l i c y , d o y o u c o n v e y y o u r o t h e r i n s u r a n c e n e e d s g a i n e d t h r o u g h p a s t e x p e r i e n c e s t o t h e i n s u r e r ? H H 1 ° o ~ § 8 0 ° o - " ' ~ ! : t : : f l 0 ° o - H 0 o ' - · - · 2 9 ° o ~ ' : I · . t f l 0 o . . . . ·~~'7"'~'4'&~~·- l . t 0 o - ~ ' - ' 2 0 ° o ~ ~ U 0 o Y t > s N o N t > u t r a l D o n n t I n t ' l t > v a n t I - ; J w w C a t t > ! ! O l Y u f R t > S } H I I l S t ' F i g u r e 0 9 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 9 A p p l i c a t i o n o f p a s t e x p e r i e n c e s g a i n e d o n t h e i n s u r a n c e s u b j e c t i s h i g h l y v a l u e d i n o b t a i n i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s . T h e d e f i c i e n c i e s e n c o u n t e r e d i n p a s t i n s u r a n c e m a t t e r s s h o u l d b e o v e r c o m e i n f u t u r e i n s u r a n c e p o l i c i e s . T h e a d d i t i o n a l i n s u r a n c e n e e d s g a i n e d i n h a n d l i n g p a s t i n s u r a n c e m a t t e r s a n d i d e n t i f y i n g i n v a l i d c o v e r s w h e r e a c t u a l s i t e s p e c i f i c n e e d s t h a t w e r e a b s e n c e i n p r e v i o u s i n s u r a n c e p o l i c i e s a n d s h o u l d b e t a k e n i n t o c o n s i d e r a t i o n . O f t h e t o t a l r e s p o n d e n t s , o n l y 2 9 % u s e s t h e i r p r e v i o u s i n s u r a n c e e x p e r i e n c e s a n d i n t h e m e a n t i m e 4 1 % o f r e s p o n d e n t s a r e i n n e u t r a l p o s i t i o n . T h e 4 1 % s h o w s t h a t t h e y d o n o t h a v e a d e q u a t e e x p e r i e n c e o n p r e v i o u s i n s u r a n c e m a t t e r s . I n s i m i l a r m a n n e r t o l a w , i n s u r a n c e t e r m s t o o a r e b u i l t u p o n c a s e s t u d i e s . H e n c e p r e v i o u s i n v o l v e m e n t s o n i n s u r a n c e m a t t e r s w o u l d b e m u c h b e n e f i c i a l i n d e a l i n g w i t h p r e s e n t i n s u r a n c e m a t t e r s . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n m r a n c e P o l i c i e s 5 5 . . . . l ( 1 <~pier O . f A n a l y s i s o f D a t a ()uc~ 1 0 : F o r o b t a i n i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c y , d o y o u h o l d a c o m p e t i t i v e b i d d i n g a m o n g i n s u r e r s ? 1 0 U 0 o 8 - l 0 o ~ ; 8 0 ° o - " " ~ 0 : : ( 1 0 ° o ~ ~ o l · - t 0 ° o ! " : . . . . . - ~ I 1 ) 0 0 ' " " 2 U 0 o ~00 2 ° o ~ ; . . . . 0 ° o Y t > s N o N t > H h a l D o n o t I n t ' l n a n t 1 \ : n o w C ' a t t > J , ! u n - o f R t > s p o n s t ' F i g u r e I 0 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y I 0 S i m i l a r t o t h e g e n e r a l t e n d e r p r o c e s s , f o r h a v i n g a n i n s u r a n c e p o l i c y i n c u r r e n t s c e n a n o , c o m p e t i t i v e b e d d i n g i s h e l d a m o n g s t t h e i n s u r e r s . T h i s o c c a s i o n i s t h e g r e a t e s t o p p o r t u n i t y o f i n s u r e d t o b a r g a i n t h e i n s u r e r p e r s u a d i n g h i s u n n e c e s s a r y d e m a n d . I n s u r e d s h o u l d c o n v e y a l l c o n t r a c t u a l r e q u i r e m e n t s , o t h e r s p e c i f i c n e e d s g a i n e d t h r o u g h t h e p a s t e x p e r i e n c e s a n d o t h e r p r o j e c t s p e c i f i c r i s k s t o t h e i n s u r e r . F o l l o w i n g t h o s e n e e d s , a l l i n s u r e r s w o u l d o f f e r a c o m p e t i t i v e i n s u r a n c e p o l i c y c o v e r i n g r i s k s t h a t a r e o f i n t e r e s t s t o t h e i n s u r e d a n d w h i c h h a v e a l r e a d y b e e n k n o w n t o a l l b i d d e r s . A l t h o u g h t h e y o f f e r l o w e s t a c c e p t a b l e b i d , t h e c o n t e n t o f t h e p o l i c y s h o u l d b e g o n e t h r o u g h v e r y p r e c i s e l y . T h e e x p e r i e n c e i n s u r a n c e p r o f e s s i o n a l e m p l o y e d b y t h e i n s u r e d s h o u l d f o l l o w p a t i e n t l y a n d r e c o g n i z e t h e m e r i t s a n d d e m e r i t s o f i t . T h e e n d r e s u l t i s t h a t 8 4 % o f r e s p o n d e n t s f o l l o w t h e c o m p e t i t i v e b i d d i n g p r o c e d u r e t o s e l e c t t h e i n s u r e r . . . . . . . . . . . I f c o m p e t i t i v e b i d d i n g i s h e l d a m o n g s t i n s u r e r s , i n s u r e r t r i e s t o o f f e r t h e l o w e s t b i d e m b e d d i n g s t r i c t c o n d i t i o n s . T h e w o r s t c a s e i s t h a t w i t h a l o w p r e m i u m , i n s u r e r c a n n o t t r a n s f e r o r s h a r e t h e r i s k t o t h e i r r e i n s u r a n c e c o m p a n y a n d a s a r e s u l t l o c a l i n s u r e r t r i e s t o b e a r a l l r i s k , b u t t h e y a r e n o t i n a p o s i t i o n t o a f f o r d t h e h u g e c l a i m s . I f t h e i n s u r e d d o e s n o t s a t i s f y c o n t e n t o f t h e p o l i c y f u l l y o r p a r t i a l l y , t h e a m b i g u o u s c l a u s e s s h o u l d b e p o i n t e d o u t a n d e l i m i n a t e d o r g a i n a d d i t i o n a l c o v e r s . T h i s i s t h e u l t i m a t e i n s t a n c e w h e r e i n s u r e r ' s b a r g a i n i n g p o w e r i s s u p e r s e d e d b y t h e d e m a n d s o f t h e i n s u r e d . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p / 1 i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 5 6 I i / t f j l { l ! r 0 - 1 A n a l y s i s o f D a t a ( ) u e r y 1 1 : A c c o r d i n g t o y o u r e x p e r i e n c e o n c u r r e n t p r a c t i c e , b e f o r e i s s u a n c e o f C A R I n s u r a n c e P o l i c y , d o t h e i n s u r e r s r e q u e s t f o l l o w i n g c o n t r a c t d o c u m e n t s ? ~ = · = · 1 ( 1 1 ) 0 u ; : : . S C t n o C / o ~ ( ) l ) 0 n ~ . _ _ f 1 ) 0 0 . . . . ~ ~·· 2 { ) 0 0 . . . . ( t 0 n - ~ ' - ' ~ ~ 2 3 ° o . . . . . . . - ]~ ~· . - . ~-:; c . . _ , . ~ ~ . _ , ' < : : : :~ ' / ; . _ , · l . J · - , : : . . . . : : . o o ( ) 0 ( ) ~· ; : : .~/ ~ ~ ~ . _ , ~ ~ C ' a t f ' ! ! : H I Y o f R t " s p m t s f ' 6 3 ° o : - - . s : § ~ : S f . ~~ ~ ~ ~· F i g u r e 1 1 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 1 7~'' o o f r e s p o n d e n t s m e n t i o n e d t h a t t h e i n s u r e r r e q u e s t o n l y e i t h e r f u l l B o Q o r t h e s u m m a r y p a g e o f B o Q a t t h e t i m e i n s u r e r o f f e r t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y . I t m e a n s t h a t t h e y d o n o t m u c h c o n c e r n o n o t h e r c o n t r a c t d o c u m e n t s v i z . C o C , P C C , P r o j e c t S p e c i f i c a t i o n , P a r t i c u l a r S p e c i f i c a t i o n , C o n t r a c t D r a w i n g s , e t c . a s t h e p r e m i u m c a l c u l a t i o n m o s t l y d e p e n d s o n t h e s u m i n s u r e d . I n s u r e r r e q u e s t o n l y B o Q s u m m a r y p a g e i n w h i c h e a c h s u b b i l l v a l u e s a r e s h o w n . T o d a y ' s i n s u r a n c e m a r k e t i s a l s o h i g h l y c o m p e t i t i v e a n d t h e r e a r e n e w i n s u r e r s s t e p p i n g t o t h e i n d u s t r y . W i t h t h e i n t e n t i o n o f r e t a i n i n g p r e s e n t c u s t o m e r s , a c c e s s i n g n e w c u s t o m e r s a n d d u e t o t h e t i m e c o n s t r a i n s , i n s u r e r s d o n o t f o c u s a l l c o n t r a c t d o c u m e n t s u n l e s s t h e i n s u r e d p o i n t s o u t o t h e r c o n t r a c t d o c u m e n t s . h e n t h o u g h t h e i n s u r e r d o e s n o t r e q u e s t o t h e r s p e c i f i c c l a u s e s , t h e i n s u r e d s h o u l d p r o v i d e o t h e r n e c e s s a r y p r o j e c t d o c u m e n t s o r o t h e r i n s u r a n c e n e e d s . I f t h o s e a r e n o t p r o v i d e d , i n s u r e r t e n d s t o l i m i t i n s u r e d o p p o r t u n i t i e s b y i n s e r t i n g r e s t r i c t e d c l a u s e s ; a s a n e x a m p l e h i g h e r d e d u c t i b l e / e x c e s s . W i t h o u t s t u d y i n g t h e s e d a t a , o n c e t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y i s o b t a i n e d , t h e r e i s n o r o o m t o s i m p l i f y i t l a t e r . I n s u r e r m a y e x p r e s s , s o l o n g a s t h e i n s u r e d d i d n o t p r o v i d e t h e n e c e s s a r y c o n t r a c t d o c u m e n t s a n d t h e p r e m i u m c h a r g e d d e p e n d o n t h e a n t i c i p a t e d r i s k b y t h e i n s u r e r , n o a l t e r n a t i o n s a r e p o s s i b l e d u r i n g t h e e x e c u t i o n o f t h i s p r o j e c t u n l e s s t h e a d d i t i o n a l p r e m i u m i s p a i d . I n s u r e r s i m p l y f o c u s t h e s u m m a r y p a g e o f B o Q a n d P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A f f R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s 5 7 . . . . . . . A . ' ' ' ' l f ' l i ! r ( ) " ' A n a l y s i s o f D a t a l•~~>cd o n t h a t p r e m i u m i s c h a r g e d a n d g e n e r a l C A R i n s u r a n c e p o l i c y t h a t i s n o t p r o j e c t ~i'c:cific. i s i s s u e d w i t h o u t m a k i n g a n y n e c e s s a r y c l a r i f i c a t i o n f r o m t h e i n s u r e d . ( ) u e r y 1 2 : W h e n d o y o u p l a n t o p u r c h a s e C A R I n s u r a n c e P o l i c y , d o y o u n e e d t h i r d p a r t i e s ( e g . A g e n t s a n d B r o k e r s ) a s s i s t a n c e t o g a t h e r i n f o r m a t i o n a n d k n o w l e d g e o n i t ? ~ I O W ' o " " " ' , . . . 8 0 ° o - , _ - " ' " " ~ 6 0 ° o 5 1 ° o . _ c , " " ~·' - 1 0 ° o . . . . . . , . . . t ' - ' 2 0 ° o t - o o - ' o o ~ 0 ° o Y~,~ N o N t > n t l a l D u n o t l n t > l t ' Y a n t 1 - , : n o w C ' a t t > g o r y o f R t > s p o n s t ' F i g u r e 1 2 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 2 3 8 % o f t h e r e s p o n d e n t s n o t e d t h a t i n s u r a n c e w o r d i n g s a r e c o m p l i c a t e d t o u n d e r s t a n d w h e r e a s 5 1 % o f r e s p o n d e n t s s a y t h a t t h e y d o n o t r e q u i r e t h i r d p a r t i e s w h o a r e t h e e x p e r t i s e o n t h i s s u b j e c t f o r a s s i s t a n c e , a t t h e t i m e C A R i n s u r a n c e p o l i c y i s o b t a i n e d . 3 8 % i s t o o c o n s i d e r a b l e a n d i t s h o w s t h a t i n s u r e d u n a w a r e n e s s a n d t h e l a c k o f k n o w l e d g e o n t h e s u b j e c t . T h e y a r e i n c a p a b l e o f a p p l y i n g f o r a C A R i n s u r a n c e p o l i c y a l o n e . C o l l e c t i v e l y 4 9 % c o m p a r e d t o 5 1 % i s c o n s i d e r a b l e a n d i t d e p i c t s t h e n e c e s s i t y o f t h i r d p a r t i e s a s s i s t a n c e t o g a t h e r k n o w l e d g e a n d i n f o r m a t i o n o n i n s u r a n c e s u b j e c t . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s 5 8 ' t c i p l e r 0 - 1 A n a l y s i s o f D a t a ( ) u e r y 1 3 : A r e w o r d i n g s i n C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s d i f f i c u l t a n d c o m p l i c a t e d , t h e r e f o r e h a v e y o u t o t u r n o n i n t e r m e d i a r y b o d i e s , ( E g . A g e n t s , B r o k e r s a n d L o s s A d j u s t e r s ) ? 1 0 U 0 o ~ " ' - 8 0 ° o - : : - " ' ~ . . r o o o : ; ( i 0 ° o - . 1 2 ° o . _ . - ~ e • · - H t 0 o ~ . . . . . , - [ : • 8 ° o J O o ' " ' 2 U 0 o [ : ; . . . . 0 ° o Y t - s N o N t - n t r a l D o n o t I I 1 d t - v a n t 1 \ : n o w C ' a t t - ! ! : O I Y o f R t - s p o n s t - F i g u r e 1 3 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 3 U n l i k e i n g e n e r a l E n g l i s h l a n g u a g e , t h e i n s u r a n c e t e r m s c o n s i s t o f l a w t e r m s a n d w o r d i n g s t h a t a r e u n c o m m o n t o u n d e r s t a n d b y i n e x p e r i e n c e n e w c o m e r s . I f w o r d i n g s c a n b e u n d e r s t o o d i n t h e i r t r u e m e a n i n g , n e c e s s a r y a l t e r n a t i o n s c a n b e d o n e i n a c c o r d a n c e w i t h p r i n c i p a l s ' n e e d s . E x p e r i e n c e d a n d s e n i o r p r o f e s s i o n a l s c o u l d e a s i l y u n d e r s t a n d t h e m . I f t h e C o n t r a c t o r a s s i g n s t h i s t a s k t o a n i n e x p e r i e n c e d p r o f e s s i o n a l , t h o s e u n n e c e s s a r y a n d c o m p l e x w o r d i n g s c o u l d n o t b e i n t e r p r e t e d c o r r e c t l y r e s u l t i n g a n i n e f f e c t i v e C A R i n s u r a n c e p o l i c y . F r u i t f u l o u t c o m e c o u l d n o t b e e x p e c t e d . E n d r e s u l t s w i l l b e t h e i n c l u s i o n o f u n n e c e s s a r i l y s t r i c t c o n d i t i o n s e n a b l i n g t h e i n s u r e r t o d e n y t h e i n s u r e d c l a i m s . 4 7 % o f r e s p o n d e n t s s a y p o l i c y w o r d i n g s a r e c o m p l i c a t e d a n d 4 2 % r e s p o n d e n t s s a y , n o t . I t d e e m s t h a t m a j o r i t y h a s a d i f f i c u l t y o f c l a r i f y i n g t h e w o r d i n g s o f t h e i n s u r a n c e p o l i c y . B a s e d o n a b o v e , m a j o r i t i e s ' o p i n i o n i s t o g e t a s s i s t a n c e f r o m s o m e i n t e r m e d i a t o r y b o d y w h o p o s s e s s e x p e r t i s e k n o w l e d g e o n t h e s u b j e c t e d m a t t e r . T h o s e e x p e r t s w i l l b e t h e e x p e r i e n c e d i n d u s t r y p r o f e s s i o n a l s s u c h a s P r o j e c t M a n a g e r s , S e n i o r E n g i n e e r s , I n s u r a n c e B r o k e r s , e t c . R a t h e r t h a n a g r e e i n g t o a c o m p l e x d o c u m e n t t h a t i s d i f f i c u l t t o i n t e r p r e t d u e t o a m b i g u o u s w o r d i n g s , i t i s m o r e b e n e f i c i a l t o s e e k a s s i s t a n c e o f t h e e x p e r i e n c e d p r o f e s s i o n a l s . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o l w v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l Ri.~k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 5 9 . . . . . . . -(~.!_-'~•f_!IC!' ( ) . J A n a l y s i s o f D a t a Q u e r y 1 4 : I s a l l o c a t e d B o Q a m o u n t o f y o u r c u r r e n t h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t / p r o j e c t s s u f f i c i e n t t o h a v e s o p h i s t i c a t e d C A R I n s u r a n c e P o l i c y ? 1 0 0 ° o 8 H 0 o ~ ; - l l f l 0 0 - t l ) 0 o " ' ~ ~ , - o , ) 0 . _ - t 0 ° o · : · ~ ~,, - 2 0 ° o • • . L . L - o ( 1 ° o , . . . ,,,~- ~ ' " ' ~ 0 ° o ; . . . . Y t ' S N o N e u t r a l D o n o t I I n l e Y a n t 1 - , : : n o w C ' a t e 2 m y o f R t ' s p o n s e F i g u r e 1 4 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 4 T h e d e t e r m i n a t i o n o f r a t e o f i n s u r a n c e i t e m i s r e a l l y a n i m p o r t a n t t a s k o f Q u a n t i t y S u r v e y o r a n d a d - h o c u n d e r e s t i m a t e s m a y l e a d l o s s e s t o t h e C o n t r a c t o r . 4 6 % o f r e s p o n d e n t s a y s t h a t a l l o c a t e d a m o u n t i s n o t s u f f i c i e n t t o h a v e s o p h i s t i c a t e d C A R i n s u r a n c e p o l i c y . 3 7 % s a y s t h a t a m o u n t a l l o c a t e d i s s u f f i c i e n t . P e r h a p s , t h i s 3 7 % d e c i d e s t h e r a t e f o r i n s u r a n c e i t e m a f t e r d u e e Y a l u a t i o n o f t h e i n s u r a n c e i n d u s t r y . T h e h i g h e r p e r c e n t a g e o f 4 6 % d e p i c t s t h a t t h e y d o n o t h a w p r o p e r m e c h a n i s m t o d e c i d e t h e a m o u n t o f i n s u r a n c e a n d t h e y j u s t d e p e n d o n a d - h o c j u d g m e n t s a n d a s a r e s u l t t h e y u l t i m a t e l y e x p r e s s t h e i r d i s s a t i s f a c t i o n o n t h e p r o j e c t B o Q . B y g o i n g t h r o u g h a t l e a s t t h e p r e v i o u s i n s u r a n c e p o l i c i e s , i n s u r e d c a n a p p r o x i m a t e t h e a m o u n t o f 0 0 m s u r a n c e p r e m m m . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o l l f r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 6 0 . . . . . C i l , , i • f e r 0 - 1 A n a l y s i s o f D a t a Q u t r y 1 5 : W h a t i s t h e m o s t s u i t a b l e m o d e o f p a y m e n t f o r C A R I n s u r a n c e P o l i c y i n t h e h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t B o Q ' s ? H H I 0 o 8 0 ° o f i - 1 ° o 6 0 ° o 2 9 o o - l 0 ° o 2 0 ° o - o o 0 ° o I ' I o Y i s i o n a l S u m L u m p S u m O t h t ' I F i g u r e 1 5 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 5 I n c u n t r a c t B o Q , t h e r e i s a p r o v i s i o n t o p u r c h a s e a n i n s u r a n c e p o l i c y . T h e u n i t o f a l l o c a t e d s u m 1 s i n t w o m o d e s ; P S o r L S . T h e a l l o c a t e d b u d g e t c a n b e a d j u s t e d a c c o r d i n g t o t h e E m p l o y e r ' s i n t e r e s t i n c a s e o f P S . T h e P S a m o u n t i s d e c i d e d b y t h e E m p l o y e r a n d p u t i n t h e B o Q i n t h e p r o c u r e m e n t s t a g e . I n t h i s c a t e g o r y . i f t h e C o n t r a c t o r h a s p o s i t i v e a t t i t u d e o n r i s k m a n a g e m e n t a n d c o n s t r u c t i o n i n s u r a n c e . P S i s t r u l y a n a d v a n t a g e a s t h e y c a n g e t i n s u r a n c e p o l i c y t h a t c o v e r s m a n y o f t h e i n w h e d p r o j e c t r i s k s . I n t h e s e i n s t a n c e s , w h a t t h e C o n t r a c t o r d o e s i s , t h e y o b t a i n a n i n s u r a n c e p o l i c y w i t h o u t c o n s i d e r i n g t h e p r e m i u m . T h e r e u p o n , t h e y a d d t h e i r O H / P r o f i t c o m p o n e n t ( M a r k u p ) d e c l a r e d i n t h e c o n t r a c t d o c u m e n t a n d f o r w a r d t o t h e E m p l o y e r . I f t h e E m p l o y e r a g r e e s w i t h t h a t p o l i c y , h e m a y t e n d t o a p p r o v e t h e p o l i c y a n d t h e C o n t r a c t o r i s d e e m e d t o p a y p r e m i u m p r o p o s e d b y t h e i n s u r e r d e s p i t e w h e t h e r i t e x c e e d s t h e a l l o c a t e d s u m i n t h e p r o j e c t B o Q o r n o t . L S c a n b e d e f i n e d a s p r o b l e m a t i c s c e n a r i o . T h e a m o u n t i s d e t e r m i n e d b y t h e C o n t r a c t o r a t t h e b i d d m g s t a g e . L u m p S u m i s t h e d e f i n i t e a m o u n t t h a t i s n o t s u b j e c t e d t o c h a n g e u n l e s s t h e r e i s s p e u a l a u t h o r i t y f r o m t h e E m p l o y e r . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i M i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s 6 1 . . . ( ' , ; , c r 0 - 1 A n a l y s i s o f D a t a b , · , 1 f t h e i n s u r a n c e p r e m i u m t o g e t h e r w i t h C o n t r a c t o r ' s O H / P r o f i t e x c e e d s t h e a m o u n t o f L \ t c m . t h e C o n t r a c t o r r e c e i v e s o n l y t h e a l l o c a t e d s u m i n t h e B o Q u n l i k e i n P S i t e m . I t i s a C 0 1 1 : 1 1 1 o n p r a c t i c e o f t h e C o n t r a c t o r s t o m a k e t h e e x p e n s e a s l e a s t a s p o s s i b l e , s i n c e t h e y c a n r e t a l l l h i g h e r p r o f i t m a r g i n . C o n t r a c t o r ' s i n t e n t i o n i s t o r e c e i v e a n y s o r t o f C A R i n s u r a n c e p ( l i J , ' o f f e r e d b y t h e i n s u r a n c e c o m p a n y t o a l o w p r e m i u m . U n f o r t u n a t e l y , l o w e r p r e m i u m re~u 1 t~ i n t h e p l e n t y o f s t r i c t i n s u r a n c e t e r m s i n w h i c h i n s u r e r f r e e l y a v o i d t h e i r l i a b i l i t y e v e n f o r ' m a l l c l a i m s . A s s u c h , i n t h i s m o d e , C o n t r a c t o r ' s a t t e n t i o n o n r i s k m a n a g e m e n t i s h i g h l y i n t l t : c n c e a n d E m p l o y e r s s h o u l d t h o r o u g h l y g o t h r o u g h t h e s p e c i m e n i n s u r a n c e p o l i c y t o c h e l K w h e t h e r t h e r e q u i r e d r i s k s a r e c o v e r e d o r n o t . I f n o t , C o n t r a c t o r s t r y t o e a r n m a x i m u m p r o t 1 t a n d u l t i m a t e l y t h e r e m a y b e u n n e c e s s a r y a r g u m e n t o n t h e l i a b i l i t y a n d r e s p o n s i b i l i t y o f w h ( · s h o u l d p a y o r b e a r t h e r i s k d u r i n g t h e e x e c u t i o n o f t h e p r o j e c t . Q u u y 1 6 : D o y o u f e e l t h a t p r e m i u m c h a r g e d b y i n s u r a n c e c o m p a n i e s t o i s s u e C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s a r e e x p e n s i v e i n S r i L a n k a ? l ( H ) O o ~ ; 8 0 ° o ; : . " ' ~ ~ i l U 0 o . t : = . o o ~ ~ ~,, . t 0 ° o ! " ! - - 2~"\ 0 o 2 0 o o ! : ' - ' 2 U 0 o ~ l 2 ° o A . H 0 o Y t " s N 4 • N N t h a l D o n o t I n d t " Y : m t I . . . : : n o w C ' a t f " ! ! : H I Y o f R f " S J I O H S f " F i g u r e 1 6 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 6 A c c u r d i n g t o t h e a n a l y s i s d o n e b a s e d o n a c t u a l i n s u r a n c e p o l i c i e s , i n s u r a n c e c o m p a n i e s c l a i m 0 . 0 : ' - 0 . 3 5 % o f s u m i n s u r e d . A s h a s b e e n e x p l a i n e d a b o v e , i f t h e C o n t r a c t o r d e c i d e s l o w e r a m \ l u n t u n k n o w i n g l y , h e d o e s n ' t h a v e a n o p p o r t u n i t y t o i n c r e a s e s t h e B o Q a m o u n t o n c e t h e p r o J e c t i s a w a r d e d . S i n c e t h e i n s u r e d e x p e c t s o m e p r o f i t m a r g i n i n t h i s i t e m t o o , h i g h e r p r e m i u m r e d u c e s a n t i c i p a t e d p r o f i t m a r g i n o f t h e i n s u r e d . I n t h i s s e n s e , t h e i n s u r e d f e e l s t h e p r e m i u m s c h a r g e d b y t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s a r e e x p e n s i v e . 4 5 % o f r e s p o n d e n t s s t a t e t h a t t h e p r e m i u m c h a r g e d i s e x p e n s i v e a n d 2 3 % s a y s n o t . 1 2 % o f r e s p o n d e n t s a r e i n n e u t r a l p o s n i o n a n d 2 0 % o f r e s p o n d e n t s d o n o t k n o w w h e t h e r t h e p r e m i u m i s e x p e n s i v e o r n o t . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 6 2 -~ ' , t p l e r O . J A n a l y s i s o f D a t a \ l q o r i t y o f r e s p o n d e n t s ; c o l l e c t i v e l y 5 5 % o f r e s p o n d e n t s d o n o t h a v e l o g i c a l a n d a n a l y t i c a l a p p r o a c h o n t h e p r e m i u m c h a r g e d b y i n s u r e r s . D u e a n a l y s i s o f p r e m i u m c h a r g e d i n p r e v i o u s p r " 1 e c t s w i l l e m e r g e a t l e a s t a p p r o x i m a t e j u d g m e n t s o n p r e m i u m c h a r g e d a v o i d i n g u n d e r e s t i m a t i o n s o r o v e r e s t i m a t i o n s . A c c o r d i n g l y , i t i s n o t d i f f i c u l t a n d l e n g t h y p r o c e s s t o a p r 1 r o x i m a t e l y d e c i d e t h e i n s u r a n c e p r e m i u m d u r i n g t h e b i d d i n g s t a g e . A c o n s i d e r a b l e p e r c e n t a g e ; 5 5 % d e p i c t s , t h e y a r e u n a w a r e o n t h i s s i m p l e c o m p u t a t i o n o r t h e y a d o p t s h o r t c u t m l ' l h o d s t o c o m p l e t e t h e t e n d e r . B y f o l l o w i n g t h i s p r a c t i c e , b o t h i n s u r e d l o s s a n d p o s s e s s i n g i n d l e c t i v e C A R i n s u r a n c e p o l i c y a r e a b l e t o b e o v e r c o m e . Q u e r y 1 7 : C a n y o u r e t a i n t h e p r e m i u m o f C A R I n s u r a n c e P o l i c y a n d m a n a g e t h e r i s k s b y y o u r s e l f e f f e c t i v e l y ? 1 0 0 ° o ~ " ' - I ' W 0 o ( } - o o - - " ' ~ 0 : : : ( ) 0 ° o ~ ~ J t - I O o o - 1 - l 0 o I 1 - l 0 o ~ ' " ' 2 0 ° o ~ : : . o o ~ 0 ° o Y t > s N o N t > n h a l D o n o t l n t > l t > v a n t 1 - : : n o w C ' a t t > z : o r y o f R t > s p o n s t > F i g u r e 1 7 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 7 6 7 ° 1 o o f r e s p o n d e n t s s t a t e t h a t t h e y a r e n o t i n a p o s i t i o n t o r e t a i n o r t a k e t h e r i s k s b y t h e i r 0 \ \ 1 1 . l n a l l u s i v e m a n n e r , t h e y a g r e e w i t h r i s k t r a n s f e r r i n g o r s h a r i n g t o a n o t h e r p a r t y w h o i s \ Y i l l i n g t o t a k e r i s k . T h i s j u d g m e n t i s a l m o s t e n o u g h t o u n d e r s t a n d t h e i m p o r t a n c e o f i n s u r a n c e . M o s t C o n t r a c t o r s u n d e r s t a n d t h a t t h e c o s t i n c u r r e d f o r t h e r i s k r e t a i n i n g p r o c e s s i s s u r e l y e x p e n s i v e t h a n t h a t o f e i t h e r r i s k t r a n s f e r r i n g o r s h a r i n g . S i n c e t h e r i s k i s u n c e r t a i n , C o n t r a c t o r s d o n o t w a n t t o r e t a i n t h i s a s t h e i r s o l e r e s p o n s i b i l i t y . R i s k s r e t a i n i n g r e p r e s e n t s e i t h e r t a k i n g a l l r e a s o n a b l e p r e c a u t i o n s f o r t h e a n t i c i p a t e d r i s k s o r b e a r i n g a l l r e i n s t a t e m e n t c o s t b y t h e C o n t r a c t o r , i f a n y l o s s o r d a m a g e s e n c o u n t e r e d . T h e r i s k r e t a i n i n g i s n o t f i n a n c i a l l y v i a b l e t o t h e C o n t r a c t o r a t a l l a n d t h i s i s c h a l l e n g i n g t a s k t o t h e C o n t r a c t o r . B u t 1 - t % r e s p o n d e n t s s a y t h a t t h e y a r e i n a p o s i t i o n t o r e t a i n r i s k . B u t t h e r e a r e d e e p c o n c e r n s o n t h e b a c k g r o u n d o f t h e m , m o s t o f t h e m r e p r e s e n t t h e E n g i n e e r / C o n s u l t a n c y s e r v i c e s . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 6 3 . . . . . ( • l l ' r ( ) . j A n a l y s i s o f D a t a ( " · ' l l T a l l y c o n s u l t a n t v i e w i s t o t a k e a l l r e a s o n a b l e p r e c a u t i o n s t o o v e r c o m e t h e l o s s e s o r d a n t a g e s . B u t d u r i n g c o n s t r u c t i o n , p r a c t i c a l l y , a d o p t i n g a l l r e a s o n a b l e p r e c a u t i o n s w i l l n o t b e r L ' d ! J ' > t i c a l l t h e t i m e . I n v i e w o f a b o v e , m a j o r i t y a g r e e t o t r a n s f e r o r s h a r e t h e r i s k r a t h e r t h a n r e t a m m g . A d d i t i o n a l p l a n n i n g t o o l s a n d t e c h n i q u e s f o r r i s k a v o i d a n c e s h o u l d b e a d o p t e d . I f t l w " c v c r i t y o f d a m a g e s i s h i g h , r e i n s t a t e m e n t c o s t i s u n b e a r a b l e t o t h e C o n t r a c t o r . W i t h t h a t u n l k r s t a n d i n g , 6 7 % o f r e s p o n d e n t s a r e r e l u c t a n t t o r e t a i n t h e r i s k i n s t e a d t h e y a r e i n a v i e w o t r 1 - . . k t r a n s f e r r i n g o r s h a r i n g . Q u t : r y 1 8 : I n S r i L a n k a , d o y o u f e e l t h a t i n s u r a n c e c o m p a n i e s a r e f a m i l i a r w i t h t h e b a c k g r o u n d o n h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s ? 1 0 H 0 o ~ " " - 8 0 ° o - · = · - " " ~ ~ l i 0 ° o ' - · = · ~ 1 : > 1 · - 4 0 ° o ~ . . . . . - t ' - ' 2 0 ° o t ~ H 0 o l 2 ° o Y t " s ( ) } < > o 3 ° o N n N t " H h a l n o o D o n o t I n d t " Y : l n t I - ; : n o w Catt'-2:01~- o f R t " s p o n s t " F i g u r e 1 8 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 8 ' \ ( ' \ ; ' I n s u r a n c e c o m p a n i e s a r e f i n a n c i a l o r g a n i z a t i o n s a n d t h e r e a r e p l e n t y o f p r o f e s s i o n a l s w h o a r e e x p e r t s o n b u s i n e s s , f i n a n c i a l , m a r k e t i n g , h u m a n r e s o u r c e s m a n a g e m e n t , e t c . B u t , t h e r e a r e f n \ p r o f e s s i o n a l s w h o b e a r c i v i l e n g i n e e r i n g b a c k g r o u n d . C o m p a r e d t o t h e L i f e , V e h i c l e , Bu~mess, M a n u f a c t u r i n g i n s u r a n c e s , t h e r e a r e c o n s i d e r a b l y l e s s e r n u m b e r o f c o n s t r u c t i o n i n s u r a n c e a n d t h i s i s a l s o a r e a s o n f o r e m p l o y i n g f e w p r o f e s s i o n a l s t h o s e w h o h a v e e i t h e r c i Y t l e n g i n e e r i n g o r t h e c o n s t r u c t i o n e x p e r i e n c e . A n d m o s t o f t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s o u h l l u r c e t h e c i v i l e n g i n e e r i n g p r o f e s s i o n a l s o n l y w h e n t h e y r e q u i r e . B u t c o n s i d e r a b l y h i g h e r p r e m i u m c a n b e e a r n e d i n o n e C A R i n s u r a n c e p o l i c y a t o n c e c o m p a r e d t o n u m b e r o f l i f e , v e h i c l e , o r o t h e r p r o p e r t y i n s u r a n c e . B u t i n s u r a n c e c o m p a n i e s h a \ c l e s s i n t e r e s t o n C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s a s t h e l e s s e x i s t e n c e o f c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . Pr~paration o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o l l t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n m r a n c e P o l i c i e s 6 4 -~-,.,,,f<'r ( ) . f A n a l y s i s o f D a t a T 1 1 , '~fore t h e y d o n o t h a v e c o n s t r u c t i o n b a c k g r o u n d a n d i n s u r e r d e p e n d o n l y o n t h e s t a n d a r d plll·~i~s a n d w o r d i n g s w i t h s l i g h t a l t e r a t i o n s . Q u e r y 1 9 : D o y o u f e e l t h a t t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s d e p l o y q u a l i f i e d p r o f e s s i o n a l s o n h i g h w a y c o n s t r u c t i o n , i n a s s e s s i n g c l a i m s ? l t H t 0 0 ~ " ' - I W 0 o ( i ( ) O o . . . - " ' ~ ~ I 1 U 0 o ' - ~ Q l · - l t 1 ° o . . . . - t ; · · I ' . . - 2 H 0 o ( ) 0 0 l : ' 0 o ~ - o o 0 ° o Y t > s N o N t > n h a l D o n o t h n l t > Y a n t 1 - . : n o w C ' a t t > 2 0 I Y o f R t > s p o n s t > F i g u r e 1 9 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 1 9 6 l J ' ' " o f t h e r e s p o n d e n t s s t a t e t h a t i n s u r a n c e c o m p a n i e s d o n o t e m p l o y q u a l i f i e d p r o f e s s i o n a l s t o a s s e s s t h e c l a i m s . T h i s s i t u a t i o n l e a d s t o u n d e r e s t i m a t i o n o r o v e r e s t i m a t i o n o f c l a i m s . A s a \ i c t i m . t h e i n s u r e d i s e n t i t l e d o n l y f o r a c t u a l r e i n s t a t e m e n t c o s t ; n e i t h e r a n u n d e r e s t i m a t e d n o 1 o Y e r e s t i m a t e d . E m p l o y m e n t o f i n s u r a n c e o f f i c e r s w h o d o n o t h a v e e i t h e r c o n s t r u c t i o n exr~rience o r t h e c o n t r a c t m a n a g e m e n t e x p e r i e n c e m a y g i v e r i s e t o u n n e c e s s a r y d i s p u t e s . I n som~ o c c a s i o n s , m i s j u d g m e n t o r u n d e r e s t i m a t i o n m a y n e e d t o p r o c e e d b e f o r e i n s u r a n c e o m b u d s m a n o r t h e c o u r t s . L a c k o f k n o w l e d g e o f C i v i l E n g i n e e r i n g / C o n s t r u c t i o n / C o n s t r u c t i o n M a n a g e m e n t a f f e c t s i n a s s e s s i n g c l a i m s a s t h e y m a k e t h e i r e f f o r t t o i n t e r p r e t t h e p o l i c y w o r d i n g w i t h i m p r a c t i c a b l e a r g u m e n t s . T h e w o r d i n g " R e a s o n a b l e P r e c a u t i o n " i s s u b J e c t i v e a n d c a n b e i n t e r p r e t e d i n d i f f e r e n t w a y . O n e l o s s a d j u s t e r s h a l l s e e t h e p r e c a u t i o n a r y m e a s u r e s t a k e n b y t h e i n s u r e d a r e a d e q u a t e w h i l e a n o t h e r l o s s a d j u s t e r s h a l l s e t t h e p r e c a u t i o n a r y m e a s u r e s t a k e n , a r e i n a d e q u a t e . H o w e v e r , t h e p e r s o n a s s i g n e d b y t h e i n s u r e r t o i n v e s t i g a t e , s h o u l d l o o k i n t o t h e m a t t e r i n a s e n s i b l e m a n n e r . l 1 n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , t h e v i c t i m i s n o t c o m p e n s a t e d a d e q u a t e l y o r v i c t i m i s n o t c o m p e n s a t e d a t a l l . A s s e s s m e n t o f d a m a g e s h o u l d b e i n q u a l i t a t i v e , q u a n t i t a t i v e a n d i m p a r t i a l m a n n e r w i t h n e c e s s a r y s u p p o r t i n g d o c u m e n t s t h a t s h o u l d b e c o m p r e h e n s i v e t o d e f e n d b e f o r e P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e . \ · t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 6 5 -1 ; p t c r ( ) . f A n a l y s i s o f D a t a a ; x . p c r i e n c e d p a n e l o f j u d g e s ; D A B , P a n e l o f A r b i t r a t o r s o r t h e C o u r t s . C o n t r a c t o r s h o u l d h , t · '~ a r i g h t t o r e q u e s t , i f n e c e s s a r y , t h e m e t h o d o f e v a l u a t i o n d o n e b y t h e i n s u r e r . G e n e r a l l y i t l > l t r e r s a r e r e l u c t a n t t o i s s u e t h e i r m e t h o d o f e v a l u a t i o n s t o t h e i n s u r e d . I t i s a r i g h t o f t h e i n " u r e d t o r e q u e s t f r o m t h e i n s u r e r t o e m p l o y q u a l i f i e d , e x p e r i e n c e a n d i m p a r t i a l p r o f e s s i o n a l t ' ' t s s e s s t h e c l a i m s o n p r a c t i c a b l e b a s i s w i t h o u t b i a s i n g t o i n s u r e r , i n s u r e d o r a n y o t h e r t h i r d rc~r: \ i n f l u e n c e . ( ) u e r y 2 0 : Y o u r p r e - n e g o t i a t i o n s w i t h i n s u r e r b e f o r e o b t a i n i n g f i n a l C A R I n s u r a n c e P o l i c y r e a l l y f o c u s o n , 1 0 0 ° o 8 0 ° o 6 0 ° o - H I 0 o 2 0 ° o 0 ° o 6 l 0 o . . 2 2 ° o . : c ' " S l o r . 3 " ' c - " ' a c - : v : . . : : : : ~ " ' : : : : ~ - . : :::~ " ' . . . . : : ; ; c . c . - < ! . • " ' . 2 § . : : : - ~ a ~ 0~ " ' _ : : . - e ~.E ·~ ~ : : : " = : - = · ' : : ; · Q , . / " ' 0 ~ - 0 2 . . . . ~- · 5 " ' " ' ~ ; . . 0 " ' . : : > . . . . " ' " ' - 5 " ' ~ . _ - : 2 0 . . . . ' " " C ' " . ; 0 - a · z C · l - 0 o " ' 5 . : : > - - r : . _ 0 - - r : : 5 · ' " ~ . . ~ F i g u r e 2 0 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 2 0 Ci~nerally, a l l C o n t r a c t o r s a r e p r o f i t o r i e n t e d a n d t h e y m a y e x p e c t p r o f i t i n e a c h a n d e v e r y B o ( ) i t e m . L o w e r t h e i n s u r a n c e p r e m i u m g r e a t e r t h e p r o f i t t o C o n t r a c t o r . T h e c o u n t e r p o i n t i s t h a t l o w e r t h e p r e m i u m g r e a t e r t h e s t r i c t c o n d i t i o n s t o o . D u r i n g t h e p r e - n e g o t i a t i o n s t a g e , t h e i n s u r e d t r y t h e i r b e s t t o b r i n g d o w n t h e p r e m i u m f o r i n c r e a s i n g t h e p r o f i t m a r g i n . I n p r a c t i c e , i n s u r a n c e c o m p a n i e s t o o a r e r e a d y t o o f f e r C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s t o a n y p r e m i u m . T h c . ' r e f o r e , d u r i n g t h e p r e - n e g o t i a t i o n s , t h e i n s u r e d s h o u l d e v e n l y d i s c u s s t h e m a t t e r s t h a t a r e i n t L · r c o n n e c t e d ; n o t o n l y t h e p r e m i u m b u t a l s o c o n t r a c t u a l s t i p u l a t i o n s , w h e t h e r a c t u a l r i s k s a r e c o \ · e r e d o r n o t , e x c l u s i o n c l a u s e s o f t h e p o l i c y , e x c e s s / d e d u c t i b l e , e t c . n o t l i m i t i n g t o t h e p r o l i t o r i e n t a t i o n . E v e n t h o u g h l o w e r p r e m i u m m a k e s t h e i n s u r e d p l e a s u r e a t t h e i n c e p t i o n , d u n n g t h e e x e c u t i o n o f t h e p r o j e c t , i n s u r a n c e p o l i c y h a v i n g s t r i c t c o n d i t i o n s m a y l i m i t t h e o p p o r t u n i t i e s o f c l a i m i n g e v e n f r e q u e n t l o s s e s . F o r a n e x a m p l e , h i g h e r e x c e s s w i l l r e d u c e t h e o p p o r t u n i t y o f c l a i m i n g m a n y p o s s i b l e s m a l l l o s s e s . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 6 6 -1 1 U J i f C r 0 - / A n a l y s i s o f D a t a ( ) u e r y 2 1 : A f t e r i n t r o d u c t i o n o f v a r i a t i o n t o t h e o r i g i n a l w o r k s c o p e , d o y o u d u l y i n f o r m t h e i n s u r e r a n d g e t c o v e r f o r t h o s e t o o ? H H f 0 o ~ ; 8 0 ° o ~ - c r . ~ ~ M f 0 o ~ ~ ~·· ~0°o z - ~ " - ' 2 0 ° o ~ ~ 0 ° o - o o Y e s 8 1 ° o 2 ° o N o N e u t r a l H f 0 o D o n n t l n e l e v a n t I . ; : n o w C ' a t e ! I O I Y o f R e s p o n s e F i g u r e 2 1 - l l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 2 1 I n t r o d u c t i o n o f v a r i a t i o n s a r e u n a v o i d a b l e i n c o n t r a c t s . S o l o n g a s , v a r i a t i o n o r d e r s a r e i n t r o d u c e d d u r i n g p r o j e c t r u n a n d C A R i n s u r a n c e p o l i c y i s i s s u e d o n l y f o r t h e o r i g i n a l w o r k c o p e . t h e r e i s n o l i a b i l i t y f o r v a r i a t i o n s b y t h e o r i g i n a l C A R i n s u r a n c e p o l i c y . H e n c e l o s s o r d a m a g e t o t h e v a r i a t i o n i t e m s h a s t o b e b o r n e b y t h e i n s u r e d , a s n o i n s u r e r ' s l i a b i l i t y e x i s t s . B u t 8 1 % o f r e s p o n d e n t s d o n o t i n f o r m t h e n e w v a r i a t i o n s t o t h e i n s u r e r . O n c e t h e r e i s a n e w \ a r i a t i o n t o b e i n s u r e d , i t i s o b v i o u s t h a t i n s u r e r d e m a n d s a n a d d i t i o n a l p r e m i u m . W i t h t h e i n t e n t i o n o f s a v i n g a n a d d i t i o n a l p r e m i u m ; e i t h e r t h e E m p l o y e r o r t h e C o n t r a c t o r d o e s n o t i n t e n d t o n o t i f y t h e v a r i a t i o n s . S o m e t i m e s , r i s k s a s s o c i a t e d w i t h n e w v a r i a t i o n s a r e e x c e s s i v e a n d l o s s o r d a m a g e s m a y b e v e r y h i g h . O n c e t h e r e i s a n i n t r o d u c t i o n o f a v a r i a t i o n o r d e r , i t s h o u l d b e d u l y n o t i f i e d t o t h e i n s u r e r a n d i t i s t h e o b l i g a t i o n o f a l l p r o j e c t a g e n c i e s . O n l y 7 % o f r e s p o n d e n t s o b l i g e w i t h t h i s r e q u i r e m e n t s . I f t h e i n s u r e r i s d i l i g e n t , h e m a y r e q u e s t r e v i s e d B o Q f r o m t i m e t o t i m e , i f a n y . T r y i n g t o s a v e t h e a d d i t i o n a l p r e m i u m t h a t i s t o b e p a i d i n l i e u o f v a r i a t i o n , m a y l e a d t o h u g e l o s s e s t o t h e c o n t r a c t t h a n t h a t o f t h e s a v e d a d d i t i o n a l p r e m i u m . H e n c e , w i t h o u t u n d u e d e l a y , v a r i a t i o n s s h o u l d b e n o t i f i e d t o t h e i n s u r e r w i t h t h e c o n s e n t o f t h e E m p l o y e r . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o / r a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 6 7 -' 1 L t p t e r 0 4 A n a l y s i s o f D a t a ( ) u c r y 2 2 : D o y o u e x t e n d t h e p e r i o d o f C A R I n s u r a n c e P o l i c y , i f t h e t i m e e x t e n s i o n i s g r a n t e d b y t h e E m p l o y e r ? 1 0 0 ° o 9 1 ° o ~ z - 8 0 ° o - - z ~ ~ 6 0 ° o ~ ~ ~· ~U 0 o ~ ~ ~ 2 U 0 o ~ ~ : : . o o J O o l 0 o 0 ° o Y t > s N o N t > n h a l D o n o t I n t ' l t > Y a n t 1 - \ J w w C ' a t t ' l ! O I Y o f R t > S ( I O i l S t ' F i g u r e 2 2 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 2 2 l h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y c o v e r s o n l y t h e o r i g i n a l c o n t r a c t p e r i o d a n d t h e D e f e c t L i a b i l i t y P e r i o d . N o t o n l y t h e d a t e , s o m e i n s u r e r s m e n t i o n e v e n t h e t i m e o f t h e e x p i r a t i o n s . I n s u r e r ' s l i a b i l i t y d o e s n o t e x i s t e v e n a o n e s e c o n d a f t e r t h e e x p i r a t i o n . H e n c e o n c e t h e t i m e e x t e n s i o n i s g r a n t e d , i t i s e s s e n t i a l t o e x t e n d t h e c o v e r f o r t h e e x t e n d e d p e r i o d w i t h t h e c o n s e n t o f t h e E m p l o y e r . I n o r d e r t o c o m p l y w i t h t h i s r e q u i r e m e n t , i n s u r e r c l a i m s a n a d d i t i o n a l p r e m i u m d e p e n d i n g o n t h e p e r i o d o f e x t e n s i o n . N o t e x t e n d i n g t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y f o r t h e e x t e n d e d p e r i o d m a y r e s u l t i n a d d i t i o n a l c o s t o f r e i n s t a t i n g t h e l o s s e s o r d a m a g e s , i f a n y l o s s o r d a m a g e o c c u r s d u r i n g t h e e x t e n d e d p e r i o d . I f i t i s n o t e x t e n d e d , d u r i n g t h e e x t e n d e d p e r i o d , p r i n c i p a l s h a v e t o c a r r y o u t t h e w o r k s w i t h t h e i r o w n r i s k . W o r k i n g w i t h p r i n c i p a l ' s o w n r i s k m a y l e a d u n e x p e c t e d a d d i t i o n a l c o s t i n c u r r e d a n d b u t n o E m p l o y e r s o r t h e C o n t r a c t o r s a r e i n a p o s i t i o n t o t a k e t h i s s o r t o f u n n e c e s s a r y f i n a n c i a l b u r d e n . 9 1 % o f r e s p o n d e n t s c o m p l y w i t h t h i s r e q u i r e m e n t b y e x t e n d i n g t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y d u r i n g t h e t i m e e x t e n s i o n . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 6 8 _ . . . ( i . 1 p 1 e r 0 4 A n a l y s i s o f D a t a < ) u e r y 2 3 : D o y o u c o n s i d e r p a s t r e c o r d s , f i n a n c i a l s t a b i l i t y a n d t h e q u a l i t y o f s e r v i c e o f y o u r i n s u r e r b e f o r e o b t a i n i n g C A R I n s u r a n c e P o l i c y ? H l l l 0 o ~ § 8 0 ° o - " ' ~ 0 : : ( J U 0 o ~ ~ 1 : > 1 · . 4 U 0 o . . . . . . . ~ ' " ' l l l 0 o ~ A . 0 ° o ( ) . 4 0 o • Y t > s . ) O o N o N t > n h a l . 4 o o D o n o t I n t ' l t > Y a n t I~now C ' a t t ' 2 : H I Y o f R t > s p O H S t ' F i g u r e 2 3 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 2 3 F - i n a n c i a l s t a b i l i t y a n d t h e w a y o f h a n d l i n g c l a i m s o f i n s u r e r i s a n o t h e r i m p o r t a n t f a c t o r i n d e c i d i n g t h e i n s u r e r . A s t h e i n s u r e r t o o i s e x p e c t i n g a p r o f i t o r i e n t e d b u s i n e s s , t h e y d o n o t s 1 m p l y a s s e s s t h e c l a i m s a n d p a y . T h e r e a r e s o m e i n s u r e r s w h o a l w a y s t r y t o d e n y t h e i r h a b i l i t y i n e v e r y s t r i c t m a n n e r , e v e n t h o u g h t h e r e a r e f e w g r o u n d s o n i n s u r e d r i g h t s . I n t h e m e a n t i m e , t h e r e a r e s o m e i n s u r e r s w h o a l w a y s a c t i n i m p a r t i a l m a n n e r a n d t h e y d o n o t h e s i t a t e t o s e t t l e t h e c l a i m s w i t h o u t a n y u n n e c e s s a r y a n d i m p r a c t i c a l a r g u m e n t . W i t h a v i e w o 1 m a i n t a i n i n g c o r d i a l b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p , s o m e i n s u r e r s t e n d t o s e t t l e t h e c l a i m s o n e x - g r a t i a b a s i s , a l t h o u g h t h e l i a b i l i t y i s n o t w i t h t h e i n s u r e r . F i n a n c i a l s t a b i l i t y o f t h e i n s u r e r i s a n o t h e r k e y f a c t o r . D u r i n g t h e c o u r s e o f p o l i c y v a l i d i t y , i f t h e m s u r e r d e c l a r e s b a n k r u p t c y , t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y b e c o m e s i n v a l i d . O v e r v i e w o f l a t e s t a n n u a l r e p o r t o f a n i n s u r e r m a y r e v e a l t h e i r f i n a n c i a l s t a b i l i t y ; b u t t h i s i s s e l d o m f o l l o w e d i n t h e c o u n t r y b e c a u s e o f t i m e c o n s t r a i n t s a n d t h e l a c k o f a w a r e n e s s . S o m e i n s u r e r s h e s i t a t e t o b e l i e v e t h e i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y t h e i n s u r e d a n d t h e a s s e s s m e n t s d o n e b y t h e i n s u r e d m a y b e s u b j e c t e d t o d r a s t i c a l t e r n a t i o n s ; i n m o s t c a s e s r e d u c t i o n s . H e n c e . i t i s n e c e s s a r y t o s t u d y t h e p a s t r e c o r d s , t h e p a t t e r n o f c l a i m a s s e s s m e n t s , f i n a n c i a l s t a b i l i t y , e t c . p r i o r t o m a k i n g t h e l e g a l a g r e e m e n t w i t h t h e i n s u r a n c e c o m p a n y . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s 6 9 ' · f ' ! l : ' r 0 - 1 A n a l y s i s o f D a t a ( ) u l T Y 2 4 : D o y o u c o n s i d e r a b o u t t h e p a s t r e c o r d s , f i n a n c i a l s t a b i l i t y a n d t h e q u a l i t y o f s e r v i c e o f r e - i n s u r e r o f y o u r i n s u r e r ? 1 0 0 ° o ~ ; 8 0 ° o - " ' ~ ~ 6 0 ° o . _ . . . . ~ c l · - H I 0 o z - ~ ' . . - 2 0 ° o ~ A . . 0 ° o 3 ° o Y t > s - - , o . . . 0 N o - o o N N t h a l - l o o D o n o t I n t ' l t > Y : m t 1 \ : n o w C a t t ' ! ! : O I Y o f R t > S ( H I H S t ' F i g u r e 2 4 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 2 4 I I , ~.·neral u n d e r s t a n d i n g , i n s u r e r b e a r t h e r i s k o f t o t a l s u m i n s u r e d t o a p r e m i u m t h a t i s v e r y ! ( ' c o m p a r e d t o t o t a l s u m i n s u r e d . A c c o r d i n g l y i n s u r a n c e c o m p a n i e s a r e n o t i n a p o s i t i o n t o ~..·, . ' u p w i t h t h i s s o r t o f h u g e r i s k b y t h e i r o w n d u e t o t h e i r f i n a n c i a l i n c a p a c i t y . T h e r i s k . . t ' . • · e l a t e d w i t h t h e p r o j e c t i s r e - i n s u r e d i n o v e r s e a s i n s u r a n c e c o m p a n i e s w h o a r e w i l l i n g t o t < 1 , s u c h r i s k o n b e h a l f o f t h e i r l o c a l a g e n t s . P e r t a i n t o t h e i n t e r n a l a g r e e m e n t o f t h e l o c a l i l · 1 1 a n c e c o m p a n y a n d t h e r e - i n s u r a n c e c o m p a n y , h u g e c l a i m s w i l l b e f o r w a r d e d t o t h e r e - ' ' · : r a n c e c o m p a n y s u b j e c t e d t o a n e x c e s s t h a t i s i n t h e s e n s e h i g h e r a m o u n t c o m p a r e d t o t h e ~..· · . . . · - ; s e s i n t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y . V i g i l a n c e o n t h e r e - i n s u r e r t o o a r e r e q u i r e d , a s ' ' t r a c t o r m a y l o s e t h e i r o p p o r t u n i t y t o c l a i m h u g e l o s e o r d a m a g e s , i f r e - i n s u r e r f a i l s t o " l ' l , . t h e m t o t h e i n s u r e r . I n c a s e o f h u g e c l a i m s , i n s u r e r f o r w a r d s t h e m t o t h e r e - i n s u r a n c e c • · : p a n y . T o a f f o r d t h i s , r e - i n s u r a n c e c o m p a n y s h o u l d b e i n s o u n d f i n a n c i a l s t a b i l i t y . B u t . , o f r e s p o n d e n t s n e i t h e r q u e r y n o r t h e y a r e i n a s u f f i c i e n t u n d e r s t a n d i n g o n t h e r e - ' ' d a n c e p r o c e d u r e s . T h e i n s u r e d m a y f e e l t h i s i s u n n e c e s s a r y . T h i s i s b e c a u s e t h e l a c k o f . t · · . 1 e n e s s o n t h e s u b j e c t . T h e i n s u r e d h a s r i g h t t o q u e r y f r o m t h e i n s u r e r a b o u t t h e i r r e - ' ' : 1 e r a n d h i s f i n a n c i a l s t a b i l i t y . f ' r , : • · m l l i o l l o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s 7 0 ~ · I · c t e r O . J A n a l y s i s o f D a t a ( ) u l T Y 2 5 : U l t i m a t e l y d o y o u s a t i s f y y o u r C A R I n s u r a n c e P o l i c y a n d i n s u r e r ' s s e r v i c e o f y o u r p r o j e c t / p r o j e c t s ? 1 0 U 0 o ~ 8 H 0 o ~ § . ; : ; . . M l 0 o " ~ ~ ' - - H I 0 o · = · ~ ~·· 2 H 0 o ~ - . . . . ~ 0 ° o . _ , ~ ~ 3 l 0 o z ~ ; . . . . . . 5 ( ) < ) < ) i ~ t z : : . o o s o o ~ , : ; . . . . . . . - ~ ~ C ' a t t ' 2 0 I Y o f R t > s p o n s t > - . . . . - ; . . . ~ ~ ; . . . . : . F i g u r e 2 5 - I l l u s t r a t i o n o f r e s p o n s e s r e c e i v e d f o r Q u e r y 2 5 t t m a t e l y 5 6 % o f r e s p o n d e n t s d o n o t s a t i s f y t h e i r p r e v a i l i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c y . E v e n i f t 1 1 , 6 1 % o f r e s p o n d e n t s c o n v e y l e g i t i m a t e d i n s u r a n c e n e e d s t o t h e i n s u r e r a n d 8 4 % o f t h e t n - , u r e d h o l d c o m p e t i t i v e b i d d i n g d u r i n g w h i c h t h e i n s u r e d h a s b a r g a i n i n g p o w e r , m a j o r i t y o f t n - , u r e d a r e n o t s a t i s f i e d w i t h t h e i r C A R i n s u r a n c e p o l i c y . E v e n t h o u g h t h e y c o n v e y e d t h e p h 1 j e c t i n s u r a n c e s t i p u l a t i o n s , i t i s a m i n i m u m r e q u i r e m e n t ; i t c a n n o t a f f o r d o t h e r s i t e s p e c i f i c n c L · d s o n c e t h e e v e n t o c c u r s . B y u n d e r u t i l i z i n g t h e b a r g a i n i n g p o w e r o f i n s u r e d a t c ' n n p e t i t i v e b i d d i n g s t a g e , t h e i n s u r e d f o c u s e s o n l y t o r e d u c e t h e p r e m i u m . I n s u r e d d o e s n o t ~~' e m u c h a t t e n t i o n o n t h e c o n d i t i o n s i n t h e p o l i c y . M a j o r i t y o f t h e r e s p o n d e n t s d o e s n o t C • ' m p l y w i t h t h e r e q u i r e m e n t o f i d e n t i f y i n g i n s u r a b l e r i s k s u p o n h a v i n g r i s k a n a l y s i s a f t e r t h e J P l n t s i t e i n s p e c t i o n . 7 3 % o f r e s p o n d e n t s d o n o t c a r r y o u t p r i o r r i s k a n a l y s i s a n d 8 8 % o f rl'~pondents d o n o t h o l d a j o i n t i n s p e c t i o n . I n s t e a d i n s u r e d t a k e s c o v e r f o r t h e r i s k s t h a t a r e t r r e l e v a n t t o t h e p r o j e c t . - \ 7 0 1 o o f r e s p o n d e n t s s a y p o l i c y w o r d i n g s a r e c o m p l i c a t e d d u e t o t h e d i f f i c u l t y o f u n d e r s t a n d i n g , l a c k o f k n o w l e d g e a n d t h e u n f a m i l i a r i t y o f t h i s s u b j e c t . t l t t m a t e l y c o l l e c t i v e o u t c o m e i s t h a t t h e 5 6 % o f r e s p o n d e n t s ' d i s s a t i s f a c t i o n o n t h e i r o w n C : \ R i n s u r a n c e p o l i c y e v e n t h o u g h i n s u r e d h a d s u f f i c i e n t o p p o r t u n i t i e s t o p r e v e n t t h i s h a p p e n i n g . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p l 1 i s t i c a t e d C o l l l r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R { l n . m r a n c e P o l i c i e s 7 1 , 1 1 1 . , · , . I J . I A n a l y s i s o f D a t a - t . . t S u m m a r y . . A n a h s i s o f P r e v a i l i n g C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s 1 h . · r c m i u m p a i d t o i n s u r e r d e p e n d s o n t h e s u m i n s u r e d t h a t i s c o n t r a c t v a l u e t o g e t h e r w i t h o t h . 1 d d i t i o n a l p e r c e n t a g e s p e c i f i e d i n t h e c o n t r a c t . I t i s f o u n d t h a t p e r c e n t a g e o f p r e m i u m \ a J . . f r o m 0 . 0 5 % t o 0 . 3 5 % o f s u m i n s u r e d . ! V h q o r R i s k s C o v e r e d C o n t r a c t W o r k s C l e a r a n c e o f D e b r i s a n d C o s t o f D e m o l i t i o n T h i r d P a r t y C o v e r O t h t · r A d d i t i o n a l C o m m o n R i s k s C o v e r e d i n C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s • W a r r a n t y C o n c e r n i n g C a m p s a n d S t o r e s W a r r a n t y C o n c e r n i n g S e c t i o n s S p e c i a l C o n d i t i o n s C o n c e r n i n g R e m o v a l o f D e b r i s f r o m L a n d S l i d e s L o s s o r D a m a g e t o C r o p s , F o r e s t a n d C u l t u r e s O v e r t o p p i n g o f C o f f e r d a m s V i b r a t i o n , R e m o v a l o f W e a k e n i n g o f S u p p o r t C o n t r a c t D o c u m e n t s I n l a n d T r a n s i t P r o p e r t y i n O f f s i t e S t o r a g e S p e c i a l C o n d i t i o n s C o n c e r n i n g U n d e r g r o u n d C a b l e s , P i p e s a n d O t h e r F a c i l i t i e s S e r i a l L o s s e s S t r i k e R i o t a n d C i v i l C o m m o t i o n E n d o r s e m e n t Anal~·sis o f R e s p o n s e s R e c e i v e d t o Q u e s t i o n n a i r e S u r v e y 0 ! 1 1 1 e T h r e e H u n d r e d a n d T w e n t y S i x n u m b e r s o f Q u e s t i o n n a i r e s d i s t r i b u t e d , O n e H u n d r e d a n : E i g h t y N i n e n u m b e r s o f r e s p o n s e s w e r e r e c e i v e d a n d e a c h r e s p o n s e w a s t h o r o u g h l y anc~,,zed a s s h o w n u n d e r t h e C l a u s e 4 . 3 . Pref><~naion o f G u i d e l i n e s t o h m • e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 7 2 ( 1 1 . , •'~' 0 5 C o n c l u s i o n a n d R e c o m m e n d a t i o n s 5 . 1 C o n c l u s i o n C H A P T E R O S C o n c l u s i o n a n d R e c o m m e n d a t i o n s F t ' t r a n s f e r r i n g o r r i s k s h a r i n g i s t h e m o s t a p p l i c a b l e a n d p o p u l a r o p t i o n i n d e a l i n g w i t h r i s k r a t ' ' · t h a n r i s k a v o i d a n c e a n d r i s k t a k i n g . R i s k r e t a i n i n g i s n o t f i n a n c i a l l y v i a b l e t o t h e ( c 1 " a c t o r a t a l l t i m e s a n d t h i s i s s o m e w h a t c h a l l e n g i n g t a s k t o t h e C o n t r a c t o r a s i t m e a n s t h , · . ,~ither t o t a k e a l l r e a s o n a b l e p r e c a u t i o n s f o r t h e a n t i c i p a t e d r i s k s o r b e a r i n g a l l r e t · , u t e m e n t c o s t , i f a n y l o s s o r d a m a g e o c c u r r e d . C o n t r a c t o r m a y c h o o s e t o s h i f t t h e i r l i < n 1 t y a t t a c h e d , t o a n o t h e r p a r t y i n s u r e r ( u s u a l l y i n s u r a n c e c o m p a n y ) a n d t h e c o n t r a c t o f i n u . · n n i t y i s t h e n i n t h e f o r m o f a n i n s u r a n c e p o l i c y . B e · . c o b t a i n i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c y , r i s k a n a l y s i s i s n o t d o n e e i t h e r b y t h e C o n t r a c t o r o r t h l m p l o y e r t o a s c e r t a i n t h e i n s u r a b l e r i s k s a n d t h e r e u p o n t o t r a n s f e r t h e i n s u r e r o r s h a r e \ \ t i n s u r e r . I n s t e a d C o n t r a c t o r s p u r c h a s e i n s u r a n c e p o l i c i e s o n l y t o c o m p l y w i t h t h e e n · r . t c t u a l n e e d s s t i p u l a t e d i n t h e c o n t r a c t d o c u m e n t s a n d t h e y t r y t h e i r b e s t t o b r i n g d o w n t h l ; ' l e m i u m f o r i n c r e a s i n g t h e p r o f i t m a r g i n d e s p i t e t h e a c t u a l r i s k s s p e c i f i c t o t h e p r o j e c t . 1 t . I 1 · t h e s e c i r c u m s t a n c e s , e v e n t h o u g h t h e i n s u r e d p u r c h a s e a C A R i n s u r a n c e p o l i c y , i t w i l l b e , • n e i n e f f e c t i v e . A I · , . c i t e d a m o u n t i n B o Q i s n o t s u f f i c i e n t t o h a v e s o p h i s t i c a t e d C A R i n s u r a n c e p o l i c y . T h e r e 1~ , p r o p e r m e c h a n i s m t o d e c i d e t h e a m o u n t o f i n s u r a n c e a n d t h e i n s u r e d r e l y o n a d - h o c j u u - ' 1 1 e n t s . E i t h e r E m p l o y e r o r t h e C o n t r a c t o r d o e s n o t p u t t h e p r o v i s i o n i n B o Q f o r h a v i n g a S O l ' ! - . ; t i c a t e d C A R i n s u r a n c e p o l i c y a n d o t h e r w i s e l e s s p r o v i s i o n w i l l c a u s e t o h a v e v e r y re~ r , t e d p o l i c i e s i n w h i c h o n l y l i m i t e d r i s k s a r e c o v e r e d . J \ 1 , · p e r t i n e n t u n i t o f i n s u r a n c e i t e m i s P S r a t h e r t h a n L S . A s s e s s m e n t o f p e r c e n t a g e o f p n · r 1 u m c h a r g e d i n p r e v a i l i n g h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s v a r i e s w i t h i n 0 . 0 5 % t o 0 . 3 5 % o f · ' 1 i n s u r e d . P r e r ' " ' ' ' r i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n s u r a n c e P o l i c i e s 7 3 1 u p t e r 0 5 C o n c l u s i o n a n d R e c o m m e n d a t i o n s I n a d d i t i o n t o t h e a b o v e , f o l l o w i n g n o t a b l e c o n c l u s i o n s w e r e a c h i e v e d . • T h e r o a d l e n g t h c o n s i d e r e d a t a t i m e t o a s s e s s t h e c l a i m i s l i m i t e d i n s o m e o c c a s i o n s e v e n m a x i m u m 2 0 0 m s e c t i o n p e r o c c u r r e n c e i n s o m e C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s . • L o s s o r d a m a g e t o C r o p s , F o r e s t a n d C u l t u r e s a r e n o t c o v e r e d e x c e p t f e w p r o j e c t s . • I n s u r e d i s n o t k e e n t o o b t a i n a v a i l a b l e A s - b u i l t d r a w i n g s o f t h e u n d e r g r o u n d u t i l i t i e s f r o m t h e r e l e v a n t u t i l i t y a u t h o r i t i e s b e f o r e e x e c u t i n g t h e u n d e r g r o u n d e x c a v a t i o n . • I n c a s e o f s e r i a l l o s s e s ; r e p e t i t i v e i n c i d e n t s , i n s u r e r w i l l n o t c o m p e n s a t e b e y o n d f o u r t h l o s s . B e y o n d t h e f o u r t h l o s s , i t h a s t o b e b o r n e b y t h e p r o j e c t p r i n c i p a l s . • I n m o s t i n s t a n c e s , a l t h o u g h t h e r e i s p r o p a g a t i o n o f c r a c k s o f a d j a c e n t s t r u c t u r e s , t h e r e i s n o p a r t i a l o r t o t a l c o l l a p s e s , a n d t h e s t r u c t u r e i s i n a s e r v i c e a b l e c o n d i t i o n . H e n c e t h e i n s u r e r i s i n a p o s i t i o n t o f r e e l y r e f u s e s u c h c l a i m s . • I n S R C C c o v e r , o n l y d i r e c t p h y s i c a l d a m a g e s a r e i n d e m n i f i e d . L o s s o f o p p o r t u n i t y t h a t i s m o s t l i k e l y i n r i o t s a n d s t r i k e s d u e t o t h e p a r t i a l o r t o t a l c e s s a t i o n i s n o t c o v e r e d . • A t l e a s t f e w p o s s i b l e c o n s e q u e n t i a l l o s s e s o f w h i c h i m p a c t s a r e h i g h l y e f f e c t i n g t o t h e p r o j e c t a r e n o t c o v e r e d a t a l l i n a n y o f t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y . • M a j o r i t y h a s a d i f f i c u l t y o f c l a r i f y i n g t h e w o r d i n g s o f C A R i n s u r a n c e p o l i c y d u e t o u n c o m m o n a n d u n c o m f o r t a b l e t e r m i n o l o g y . M a j o r i t i e s ' o p i n i o n i s t o g e t a s s i s t a n c e f r o m s o m e i n t e r m e d i a t o r y b o d i e s w h o a r e e x p e r t s o n t h e s u b j e c t . • S i n c e t h e p r e m i u m c a l c u l a t i o n i s m o s t l y d e p e n d e n t o n t h e s u m i n s u r e d , t h e i n s u r e r r e q u e s t o n l y f u l l B o Q o r t h e s u m m a r y p a g e o f t h e B o Q , a t t h e t i m e i n s u r e r o f f e r t h e i r t e r m s w i t h o u t c o n c e r n i n g o t h e r c o n t r a c t d o c u m e n t s . • I n s u r e r s d o n o t e m p l o y q u a l i f i e d p r o f e s s i o n a l s w h o p o s s e s s e i t h e r c i v i l e n g i n e e r i n g o r t h e c o n s t r u c t i o n i n s u r a n c e e x p e r i e n c e , t o a s s e s s t h e c l a i m s a n d a s a r e s u l t , a s s e s s m e n t i s n o t q u a l i t a t i v e , q u a n t i t a t i v e o r i m p a r t i a l . ! ' r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 7 4 · w p l e r 0 5 C o n c l u s i o n a n d R e c o m m e n d a t i o n s • • W i t h t h e i n t e n t i o n o f s a v i n g a n a d d i t i o n a l p r e m i u m ; e i t h e r E m p l o y e r o r C o n t r a c t o r d o e s n o t i n t e n d t o n o t i f Y o n v a r i a t i o n s e v e n t h o u g h t h e r i s k s a s s o c i a t e d w i t h n e w v a r i a t i o n s a r e e x c e s s i v e . I n s u r e d a r e n o t i n t e r e s t e d i n s t u d y i n g t h e p a s t r e c o r d s , t h e p a t t e r n o f c l a i m a s s e s s m e n t s , f i n a n c i a l s t a b i l i t y . e t c . p r i o r t o m a k e t h e a g r e e m e n t w i t h t h e i n s u r a n c e c o m p a n y a n d t h e y n e i t h e r q u e r y n o r t h e y a r e i n a s u f f i c i e n t u n d e r s t a n d i n g o n t h e r e - i n s u r a n c e p r o c e d u r e s . W h e n e v e r t h e i n s u r e r o f f e r s u n r e a l i s t i c a l l y l o w p r e m i u m a n d t h e y a r e n o t i n a p o s i t i o n t o s h a r e o r t r a n s f e r t h e r i s k t o t h e i r r e i n s u r a n c e c o m p a n y . A s a r e s u l t l o c a l i n s u r e r t r i e s t o b e a r a l l r i s k , e v e n t h o u g h t h e y a r e n o t i n a p o s i t i o n t o a f f o r d m a s s i v e c l a i m s . ~.2 R e c o m m e n d a t i o n s f · 1 l l o w i n g n o t a b l e g u i d e l i n e s c a n b e t a b l e d b a s e d o n t h e c o n c l u s i o n s a c h i e v e d . I t i s f u r t h e r ~c~h-divided i n a c c o r d a n c e w i t h t h e s t a g e o f t h e p r o j e c t . v i z . b i d d i n g s t a g e , p r e - c o n s t r u c t i o n ~l.lge. e t c . S o m e g u i d e l i n e s a r e r e p e a t e d i n m o r e t h a n o n e s t a g e a s t h o s e c a n b e c o n f o r m e d i n e l l t l e r e n t s t a g e s . 5 . 1 . 1 • G u i d e l i n e s t o b e f o l l o w e d a t b i d d i n g s t a g e D u r i n g t h e p r e - t e n d e r n e g o t i a t i o n s , t h e C o n t r a c t o r s h o u l d p r o p o s e t h e u n i t o f t h e i n s u r a n c e i t e m a s P S i n s t e a d o f L S , s i n c e L S u n i t c a n b e f u r t h e r a l t e r e d o n E m p l o y e r ' s i n t e r e s t d e p e n d i n g o n t h e r i s k c o v e r e d a n d t h e p r e m i u m c h a r g e d b y t h e i n s u r e r . • A s f a r a s t h e p e r c e n t a g e o f p r e m i u m v a r i e s f r o m 0 . 0 5 % t o 0 . 3 5 % o f s u m i n s u r e d , m i n i m u m 0 . 3 5 % o f t e n t a t i v e s u m i n s u r e d h a s t o b e a l l o c a t e d f o r t h e r e l e v a n t B o Q i t e m e i t h e r b y E m p l o y e r o r C o n t r a c t o r i n c a s e o f P S a n d L S r e s p e c t i v e l y . 5 . 2 . 2 G u i d e l i n e s t o b e f o l l o w e d a t p r e - c o n s t r u c t i o n s t a g e ; a t t h e t i m e i n s u r a n c e a g r e e m e n t i s m a d e • B e f o r e o b t a i n i n g t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y , r i s k a n a l y s i s m u s t b e d o n e e i t h e r b y C o n t r a c t o r a l o n e o r c o l l e c t i v e l y b y a l l p r o j e c t a g e n c i e s . A f t e r h a v i n g a j o i n t s i t e P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f l n m r a n c e P o l i c i e s 7 5 · l f ! I C r 0 5 C o n c l u s i o n a n d R e c o m m e n d a t i o n s i n s p e c t i o n , p r o j e c t s p e c i f i c r i s k s s h o u l d b e i d e n t i f i e d a n d o u t o f t h o s e , i n s u r a b l e r i s k s h o u l d b e e x t r a c t e d t o t r a n s f e r t o t h e i n s u r e r o r s h a r e w i t h i n s u r e r . • T h e i n s u r a b l e r i s k s e x t r a c t e d t h r o u g h t h e r i s k a n a l y s i s a n d o t h e r i n s u r a n c e n e e d s b a s e d o n p a s t e x p e r i e n c e s s h o u l d b e c o n v e y e d t o t h e i n s u r e r a t t h e t i m e C A R i n s u r a n c e p o l i c y i s t e n d e r e d t h r o u g h c o m p e t i t i v e b i d d i n g d i s c l o s i n g a l l m a t e r i a l f a c t s . F u r t h e r t h e C o n t r a c t o r m u s t s e n s i b l y f u r n i s h a l l c o n t r a c t u a l s t i p u l a t i o n s i m p o s e d ; i n d e m n i t y c l a u s e s o f t h e C o C , r e l e v a n t p a g e s o f s p e c i f i c a t i o n , r e l e v a n t c o n t r a c t d r a w i n g s i n a d d i t i o n t o t h e s u m m a r y p a g e o f B o Q . • T h e l i m i t o f i n d e m n i t i e s m e n t i o n e d i n t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y s c h e d u l e s o r e n d o r s e m e n t s s h o u l d b e t h o r o u g h l y c h e c k e d w h e t h e r t h o s e a r e f o r a n y s i n g l e e v e n t o r f o r t h e t o t a l a g g r e g a t e o f e v e n t s . • I t s h o u l d b e s t u d i e d t h e p a s t r e c o r d s , t h e w a y o f c l a i m a s s e s s m e n t s , a n d f i n a n c i a l s t a b i l i t y o f n o t o n l y t h e i n s u r e r b u t a l s o r e - i n s u r e r p r i o r t o m a k e t h e f i n a l i n s u r a n c e a g r e e m e n t . • S i n c e t h e i n s u r a n c e t e r m i n o l o g y i s u n c o m m o n a n d u n c o m f o r t a b l e , C o n t r a c t o r s h o u l d s e e k t h e e x p e r t i s e o f t h i r d p a r t i e s w h o a r e c a p a b l e t o p i n p o i n t t h e m e r i t s a n d d e m e r i t s o f t h e i n s u r a n c e p o l i c y . • I n c a s e o f f i r e c l a i m s , t h e c o n d i t i o n o f f i r e w a l l i s a n o b v i o u s u n n e c e s s a r y c l a u s e a n d i t s h o u l d b e e x c l u d e d d u r i n g t h e n e g o t i a t i o n s t a g e a s n o f i r e w a l l s y s t e m i s a v a i l a b l e i n t h e h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . B a s e d o n t h e c o n d i t i o n o f f i r e w a l l , i n s u r e r k e e p s a r o o m t o e x c l u d e t h e i r l i a b i l i t y t o r e j e c t t h e f i r e c l a i m s . • I n c a s e o f p r o p e r t y d a m a g e s b a s e d o n c r a c k p r o p a g a t i o n , t h e c o n d i t i o n ; p a r t i a l o r t o t a l c o l l a p s e s h o u l d b e e l i m i n a t e d . • T h e r o a d l e n g t h c o n s i d e r e d a t a t i m e t o a s s e s s t h e c l a i m i n a n y s i n g l e e v e n t , s h o u l d b e m a x i m i z e d a t l e a s t f o r h a l f a l e n g t h o f t h e r o a d e i t h e r c o n t i n u o u s l y o r s e c t i o n a l w i s e . • S i n c e t h e e a r t h s l i p s v a r y i n g s m a l l s c a l e t o l a r g e s c a l e , a r e i n h e r e n t i n m o u n t a i n o u s t e r r a i n r o a d s , t h e e x c e s s / d e d u c t i b l e s h o u l d b e a s l e a s t a s p o s s i b l e ; c a n b e P r < " p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 7 6 . ! J i f l ! r 0 5 C o n c l u s i o n a n d R e c o m m e n d a t i o n s • r e c o m m e n d e d l e s s t h a n R s . 5 , 0 0 0 . 0 0 p e r o c c u r r e n c e ; i n s u r e r s d o n o t o f f e r l e s s t h a n t h i s a m o u n t a c c o r d i n g t o t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s p e r u s e d . H i g h e s t f l o o d l e v e l a n d r e t u r n p e r i o d s h o u l d b e d e t e r m i n e d b y e v a l u a t i n g t h e m e t e o r o l o g i c a l s t a t i s t i c s a t l e a s t f o r m a j o r w a t e r c o u r s e s a l o n g t h e p r o j e c t r o a d . T h i s w i l l g e a r t o a d j u s t t h e r e t u r n p e r i o d s s t i p u l a t e d i n C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s . • C o v e r f o r l o s s o r d a m a g e t o C r o p s , F o r e s t a n d C u l t u r e s i s a n e s s e n t i a l c o v e r a n d t h i s s h o u l d b e a d d i t i o n a l l y e n d o r s e d . • S i n c e t h e s e r i a l l o s s e s a r e b e y o n d t h e C o n t r a c t o r ' s c o n t r o l a n d t h e i m m e d i a t e p r e v e n t i v e m e a s u r e s a r e n o t a d m i s s i b l e , C o n t r a c t o r s h o u l d n e g o t i a t e t o o b t a i n t h e c o v e r a t l e a s t 5 0 % o f t h e a s s e s s e d a m o u n t f o r t h e c o n t i n u a t i o n e v e n t s b e y o n d t h e f o u r t h l o s s . • S i n c e g e n e r a l C A R i n s u r a n c e p o l i c y c o v e r s o n l y t h e s p e c i f i c p r o j e c t l o c a t i o n , a d d i t i o n a l c o v e r s h o u l d b e e n d o r s e d t o i n d e m n i f y t h e m a t e r i a l a n d m a c h i n e r y t h a t a r e t e m p o r a r i l y a t o u t s i d e t h e c o n t r a c t l i m i t s a n d i n t h e t r a n s i t i o n s t a g e a s w e l l . • P r o j e c t p r i n c i p a l s m u s t p r e c i s e l y c o n s i d e r g e t t i n g t h e c o v e r f o r a t l e a s t f e w p o s s i b l e c o n s e q u e n t i a l l o s s e s o f w h i c h n e g a t i v e i m p a c t s a r e e n o r m o u s t o t h e p r o j e c t . • I n S R C C c o v e r , i t i s r a t h e r i m p o r t a n t t o o b t a i n c o v e r n o t o n l y f o r d i r e c t p h y s i c a l d a m a g e s , b u t a l s o t h e l o s s o f o p p o r t u n i t y d u e t o t h e p a r t i a l o r t o t a l c e s s a t i o n o f w o r k a t l e a s t f o r o n e d a y ' s w o r k d o n e . I ! 1 a d d i t i o n , f o l l o w i n g g u i d e l i n e s c a n b e r e c o m m e n d e d t o g r a b m a x i m u m b e n e f i t o f t h e C A R I n s u r a n c e p o l i c i e s d u r i n g c o n s t r u c t i o n . • S i n c e t h e i n s u r a n c e t e r m i n o l o g y i s u n c o m m o n a n d u n c o m f o r t a b l e , C o n t r a c t o r s h o u l d s e e k t h e e x p e r t i s e o f t h i r d p a r t i e s w h o a r e c a p a b l e t o p i n p o i n t t h e m e r i t s a n d d e m e r i t s o f t h e i n s u r a n c e p o l i c y a t t h e t i m e c l a i m n e g o t i a t i o n s a r e h e l d . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R { I n m r a n c e P o l i c i e s 7 7 h u p t e r 0 5 C o n c l u s i o n a n d R e c o m m e n d a t i o n s • • T h e l i m i t o f i n d e m n i t i e s m e n t i o n e d i n t h e C A R i n s u r a n c e p o l i c y s c h e d u l e s o r e n d o r s e m e n t s s h o u l d b e t h o r o u g h l y c h e c k e d w h e t h e r t h o s e a r e f o r a n y s i n g l e e v e n t o r f o r t h e t o t a l a g g r e g a t e o f e v e n t s . I n s u r e d s h o u l d r e q u e s t f r o m t h e i n s u r e r t o e m p l o y q u a l i f i e d , e x p e r i e n c e a n d i m p a r t i a l p r o f e s s i o n a l t o a s s e s s t h e c l a i m s . • A t t h e i n c e p t i o n o f t h e p r o j e c t , t h e C o n t r a c t o r s h o u l d o b t a i n a v a i l a b l e A s - b u i l t d r a w i n g s o f t h e u n d e r g r o u n d u t i l i t i e s f r o m t h e r e l e v a n t u t i l i t y a u t h o r i t i e s a n d t h e c o n s t r u c t i o n w o r k s ; e s p e c i a l l y e x c a v a t i o n , s h o u l d b e c a r r i e d o u t v i g i l a n t l y b a s e d o n t h e A s - b u i l t d r a w i n g s a s t h e c o n s e q u e n t i a l l o s s c l a i m s m a y b e h u g e . • 5 . 3 I t i s a n o b l i g a t i o n o f t h e i n s u r e d o n d u e n o t i f i c a t i o n o f v a r i a t i o n s t o h a v e s u b s e q u e n t a d d i t i o n a l c o v e r h a v i n g p a i d a n e x t r a p r e m i u m . R e c o m m e n d a t i o n s f o r F u t u r e R e s e a r c h 1 - ' u r t h e r r e s e a r c h c a n b e f o c u s e d i n f o l l o w i n g r e s e a r c h a r e a s , • A n a l y s i s o f p r e v a i l i n g W C I , C o n s t r u c t i o n P l a n t , M a c h i n e r y a n d E q u i p m e n t , P I I i n s u r a n c e s c h e m e s a n d p r e p a r a t i o n o f g u i d e l i n e s t o h a v e s o p h i s t i c a t e d a f o r e m e n t i o n e d i n s u r a n c e p o l i c i e s f o r r o a d p r o j e c t s . • A n a l y s i s o f p r e v a i l i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s a n d p r e p a r a t i o n o f g u i d e l i n e s t o h a v e s o p h i s t i c a t e d C A R i n s u r a n c e p o l i c i e s f o r a r c h i t e c t u r a l p r o j e c t s . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o l l l r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R { I m u r a n c e P o l i c i e s 7 8 R e f e r e n c e s R e f e r e n c e s 1 . A k i n t o y e , A . S . a n d M a c L e o d , M . J . , 1 9 9 7 . R i s k a n a l y s i s a n d m a n a g e m e n t m c o n s t r u c t i o n , I n t e r n a t i o n a l J o u r n a l o f P r o j e c t M a n a g e m e n t , 1 5 ( 1 ) , 3 1 - 3 8 . 2 . B a j a j , J . , 1 9 9 7 . A n a l y s i s o f C o n t r a c t o r s a p p r o a c h e s t o r i s k i d e n t i f i c a t i o n i n N e w S o u t h W a l e s , A u s t r a l i a , C o n s t r u c t i o n M a n a g e m e n t a n d E c o n o m i c s , 1 5 , 3 6 3 - 3 6 9 . 3 . B i n g , L . , 1 9 9 9 . R i s k m a n a g e m e n t i n i n t e r n a t i o n a l c o n s t r u c t i o n j o i n t v e n t u r e s , J o u r n a l o f C o n s t r u c t i o n E n g i n e e r i n g a n d M a n a g e m e n t , J u l y , 2 7 7 - 2 8 4 . 4 . B u r c h e t , B . , 1 9 9 9 . A w o r l d - w i d e s u r v e y o f c u r r e n t p r a c t i c e s i n t h e m a n a g e m e n t o f r i s k w i t h i n e l e c t r i c a l s u p p l y p r o j e c t s , C o n s t r u c t i o n M a n a g e m e n t a n d E c o n o m i c s , 1 7 , 7 7 - 9 0 . 5 . B u s s e y , A . a n d H o x l e y , M . , 1 9 9 8 . D o m e s t i c s u b s i d e n c e i n s u r a n c e c l a i m s - i s t h e r e a r o l e f o r t h e c h a r t e r e d b u i l d i n g s u r v e y o r , S t r u c t u r a l S u r v e y , 1 6 ( 1 ) , 7 - 1 4 . 6 . C o m p a n y I n s u r a n c e H a n d b o o k , A s s o c i a t i o n o f I n s u r a n c e a n d R i s k M a n a g e r s m I n d u s t r y a n d C o m m e r c e , 2 " d e d . 7 . C a r m i c h a e l , D . a n d G a r t e l l , S . , 1 9 9 4 . I n s u r a n c e a n d D i s a s t e r P l a n n i n g , F a c i l i t i e s , 1 2 ( 1 ) , 9 - 1 1 . 8 . E n s h a s s i , A . , A s i s , A . R . A . a n d K a r r i r i , A . E . , 2 0 0 8 . I n v e s t i g a t i n g t h e o v e r h e a d c o s t s i n c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s i n P a l e s t i n e , J o u r n a l o f F i n a n c i a l M a n a g e m e n t o f P r o p e r t y a n d C o n s t r u c t i o n , 1 3 ( 1 ) , 3 5 - 4 7 . 9 . F e t a m i , A . a n d G l a u m , M . , 2 0 0 0 . R i s k m a n a g e m e n t p r a c t i c e s o f G e r m a n f i r m s , M a n a g e r i a l F i n a n c e , 2 6 ( 3 ) , 1 - 1 7 . 1 0 . F I D I C , 2 0 0 6 , C o n d i t i o n o f C o n t r a c t f o r C o n s t r u c t i o n f o r B u i l d i n g a n d E n g i n e e r i n g W o r k s D e s i g n e d b y t h e E m p l o y e r , G e n e v a , I n t e r n a t i o n a l F e d e r a t i o n o f C o n s u l t i n g E n g i n e e r s . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s R e f e r e n c e s 1 1 . F I D I C , 1 9 8 7 , C o n d i t i o n o f C o n t r a c t f o r C o n s t r u c t i o n f o r B u i l d i n g a n d E n g i n e e r i n g W o r k s D e s i g n e d b y t h e E m p l o y e r , G e n e v a , I n t e r n a t i o n a l F e d e r a t i o n o f C o n s u l t i n g E n g i n e e r s . 1 2 . F r o s d i c k , S . , 1 9 9 7 , T h e t e c h n i q u e s o f r i s k a n a l y s i s a r e i n s u f f i c i e n t i n t h e m s e l v e s , D i s a s t e r P r e v e n t i o n a n d M a n a g e m e n t , 6 ( 3 ) , 1 6 5 - 1 7 7 . 1 3 . G o d f r e y , P . , 1 9 9 6 . C o n t r o l o f R i s k : A g u i d e t o t h e S y s t e m a t i c M a n a g e m e n t o f R i s k F r o m c o n s t r u c t i o n , C o n s t r u c t i o n I n d u s t r y R e s e a r c h a n d I n f o r m a t i o n A s s o c i a t i o n , L o n d o n . 1 4 . H a r t m a n , F . , 1 9 9 6 . R i s k a l l o c a t i o n i n l u m p - s u m c o n t r a c t s : c o n c e p t s o f l a t e n t d i s p u t e s , J o u r n a l o f C o n s t r u c t i o n E n g i n e e r i n g a n d M a n a g e m e n t , A S C E , 1 2 2 , 2 9 1 - 2 9 7 . 1 5 . H a y e s , R . W . , P e r r y , J . G . , T h o m p s o n , P . A . a n d W i l l m e r , G , 1 9 8 6 . R i s k M a n a g e m e n t i n E n g i n e e r i n g C o n s t r u c t i o n , T h o m a s T e l f o r d , L o n d o n . 1 6 . H l a i n g , N . N . , S i g h , D , T i o n g , R . L . K . a n d E h r l i c h , M . , 2 0 0 8 . P e r c e p t i o n s o f S i n g a p o r e c o n s t r u c t i o n C o n t r a c t o r s a n d r i s k i d e n t i f i c a t i o n , J o u r n a l o f F i n a n c i a l M a n a g e m e n t o f P r o p e r t y a n d C o n s t r u c t i o n , 1 3 ( 1 3 ) , 8 5 - 9 5 . 1 7 . I C T A D , 2 0 0 3 , S t a n d a r d B i d d i n g D o c u m e n t , P r o c u r e m e n t o f W o r k s , M a j o r C o n t r a c t s , C o l o m b o , I n s t i t u t e f o r C o n s t r u c t i o n T r a i n i n g a n d D e v e l o p m e n t . 1 8 . J a a f a r i , A . C . a n d A n d e r s o n , J . J . , 1 9 9 5 . R i s k a s s e s s m e n t o n d e v e l o p m e n t p r o j e c t s , t h e c a s e o f l o s t o p p o r t u n i t i e s , A u s t r a l i a n I n s t i t u t e o f B u i l d i n g P a p e r s . 1 9 . K a n g a r i , R . , 1 9 9 5 . R i s k m a n a g e m e n t p e r c e p t i o n s a n d t r e n d s o f U S C o n s t r u c t i o n , T h e J o u r n a l o f C o n s t r u c t i o n E n g i n e e r i n g a n d M a n a g e m e n t , 4 2 2 - 4 2 9 . 2 0 . L a m o n d , J . , P r o v e r b s , D . a n d A n t w i , A . , 2 0 0 7 . T h e i m p a c t o f f l o o d i n s u r a n c e o n r e s i d e n t i a l p r o p e r t y p r i c e s ; t o w a r d s a n e w t h e o r e t i c a l f r a m e w o r k f o r t h e U n i t e d K i n g d o m m a r k e t , J o u r n a l o f F i n a n c i a l M a n a g e m e n t o f P r o p e r t y a n d C o n s t r u c t i o n , 1 2 ( 3 ) , 1 2 9 - 1 3 7 . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s R e f e r e n c e s 2 1 . L i n , W . C . , 2 0 0 5 . I n s u r a n c e m a r k e t e q u i l i b r i u m : a m u l t i - p e r i o d d y n a m i c s o l u t i o n , T h e J o u r n a l o f R i s k F i n a n c e , 6 ( 3 ) , 2 3 9 - 2 5 0 . 2 2 . L i u , J . , L i , B . , L i n , B . a n d N a g u y e n , V . , 2 0 0 7 . K e y i s s u e s a n d c h a l l e n g e s o f r i s k m a n a g e m e n t a n d i n s u r a n c e i n C h i n a ' s c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y , I n d u s t r i a l M a n a g e m e n t a n d D a t a S y s t e m s , 1 0 7 ( 3 ) , 3 8 2 - 3 9 6 . 2 3 . L i u , J . Y . a n d L o w , S . P . , 2 0 0 9 , D e v e l o p i n g a n o r g a n i z a t i o n a l l e a r n i n g - b a s e d m o d e l f o r r i s k m a n a g e m e n t i n C h i n e s e c o n s t r u c t i o n f i r m s , D i s a s t e r P r e v e n t i o n a n d M a n a g e m e n t , 1 8 ( 2 ) , 1 7 0 - 1 8 6 . 2 4 . M a d g e , P . , 1 9 8 5 . A g u i d e t o t h e i n d e m n i t y a n d i n s u r a n c e . 2 5 . M a d g e , P . , 1 9 8 7 . C i v i l E n g i n e e r i n g I n s u r a n c e a n d B o n d i n g , 1 5 1 e d . 2 6 . M a n n i n g , S . a n d G u r n e y , A . , 2 0 0 5 . O p e r a t i o n a l r i s k w i t h i n a n i n s u r a n c e m a r k e t , J o u r n a l o f F i n a n c i a l R e g u l a t i o n a n d C o m p l i a n c e , 1 3 ( 4 ) , 2 9 3 - 3 0 0 . 2 7 . M c K i m , R . A . 1 9 9 2 , S y s t e m a t i c r i s k m a n a g e m e n t a p p r o a c h f o r c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s , T h e J o u r n a l o f C o n s t r u c t i o n E n g i n e e r i n g a n d M a n a g e m e n t , A S C E , 1 1 8 ( 2 ) , 4 1 4 - 4 1 5 . 2 8 . M i l l s , A . , 2 0 0 1 . A s y s t e m a t i c a p p r o a c h t o r i s k m a n a g e m e n t f o r c o n s t r u c t i o n , S t r u c t u r a l S u r v e y o f M C B U n i v e r s i t y , 1 9 ( 5 ) , 2 4 5 - 2 5 2 . 2 9 . M o a v e n z a d e h , F . a n d R o s s o w , J . , 1 9 7 6 . R i s k a n d r i s k s a n a l y s i s i n c o n s t r u c t i o n m a n a g e m e n t , i n P r o c e e d i n g o f t h e C I B W 6 5 , S y m p o s i u m o n O r g a n i z a t i o n a n d M a n a g e m e n t o f C o n s t r u c t i o n , U S N a t i o n a l A c a d e m y o f S c i e n c e , W a s h i n g t o n , D C . 3 0 . M u n d y , C . , A n a l y z i n g t h e a l l u r e o f a l t e r n a t i v e r i s k t r a n s f e r , M a r s h R i s k F i n a n c e , 8 ( 6 ) , 3 2 - 3 5 . 3 1 . O d e y i n k a , H . A . , 2 0 0 0 . A n e v a l u a t i o n o f t h e u s e o f i n s u r a n c e i n m a n a g m g c o n s t r u c t i o n r i s k s , C o n s t r u c t i o n M a n a g e m e n t a n d E c o n o m i c s , 1 8 , 5 1 9 - 5 2 4 . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o l t a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s R e f e r e n c e s 3 2 . R a n a s i n g h a , M . , 1 9 9 8 , R i s k m a n a g e m e n t i n t h e i n s u r a n c e i n d u s t r y : i n s i g h t s f o r t h e e n g i n e e r i n g c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y , C o n s t r u c t i o n M a n a g e m e n t a n d E c o n o m i c s , 1 6 , 3 1 - 3 9 . 3 3 . R o o z b e h , 1 9 9 5 . R i s k m a n a g e m e n t p e r c e p t i o n s a n d t r e n d s i n U S c o n s t r u c t i o n , T h e J o u r n a l o f C o n s t r u c t i o n E n g i n e e r i n g a n d M a n a g e m e n t , A S C E , 1 2 1 , D e c e m b e r , 4 2 2 - 4 2 9 . 3 4 . S h a n g , H . , A n u m b a , C . J . , B o u c h l a g h e m , D . M . , M i l e s , J . C . , C e n , M . a n d T a y l o r , M . , 2 0 0 5 . A n i n t e l l i g e n t r i s k a s s e s s m e n t , s y s t e m f o r d i s t r i b u t e d c o n s t r u c t i o n t e a m s E n g i n e e r i n g , C o n s t r u c t i o n a n d A r c h i t e c t u r a l M a n a g e m e n t , 1 2 ( 4 ) , 3 9 1 - 4 0 9 . 3 5 . S m a l l m a n , C . , 1 9 9 9 . R i s k a n d o r g a n i z a t i o n a l b e h a v i o r : a r e s e a r c h m o d e l , D i s a s t e r P r e v e n t i o n a n d m a n a g e m e n t , 5 ( 2 ) , 1 2 - 2 6 . 3 6 . S u d d l e , S . , 2 0 0 8 . T h e w e i g h t e d R i s k A n a l y s i s , S a f e t y S c i e n c e : S c i e n c e D i r e c t , 6 6 8 - 6 7 9 . 3 7 . T r e t h e w y , R . W . , 2 0 0 5 . T h e e f f e c t o f f e e d b a c k o n r i s k t a k i n g i n t h e A u s t r a l i a n c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y , J o u r n a l o f E n g i n e e r i n g D e s i g n a n d T e c h n o l o g y , 3 ( 2 ) , 1 0 9 - 1 1 5 . 3 8 . U f f , J . a n d O d m a s , A . M . , 1 9 9 2 . R i s k , M a n a g e m e n t , P r o c u r e m e n t i n C o n s t r u c t i o n , C e n t r e o f C o n s t r u c t i o n L a w a n d M a n a g e m e n t , K i n g ' s C o l l e g e , L o n d o n . 3 9 . W i l l i a m s , T . M . , 1 9 9 7 . E m p o w e r m e n t v s . r i s k m a n a g e m e n t ? I n t e r n a t i o n a l J o u r n a l o f P r o j e c t M a n a g e m e n t , 1 5 ( 4 ) , 2 1 9 - 2 2 2 . 4 0 . Z h i , H . , 1 9 9 5 . R i s k m a n a g e m e n t f o r o v e r s e a s c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s , I n t e r n a t i o n a l J o u r n a l o f P r o j e c t M a n a g e m e n t , 1 3 ( 4 ) , 2 3 1 - 2 3 7 . 4 1 . Z o u , P . X . W . , Z h a n g , G . a n d W a n g , J . , 2 0 0 7 , U n d e r s t a n d i n g t h e k e y r i s k s i n c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s i n C h i n a , I n t e r n a t i o n a l J o u r n a l o f P r o j e c t M a n a g e m e n t , 2 5 ( 6 ) , 6 0 1 - 6 1 4 . P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k f C A R f I n s u r a n c e P o l i c i e s L i s t o f A p p e n d i c e s L i s t o f A p p e n d i c e s A p p e n d i x 1 A p p e n d i x 2 Q u e s t i o n n a i r e F o r m S a m p l e A n a l y s i s S h e e t o f a C A R I n s u r a n c e P o l i c y P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k { C A R { I n s u r a n c e P o l i c i e s L i s t o f A p p e n d i c e s A p p e n d i x 1 Q u e s t i o n n a i r e F o r m P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s • ~ M S c i n C o n s t r u c t i o n P r o j e c t M a n a g e m e n t Q u e s t i o n n a i r e S u r v e y o n R i s k M a n a g e m e n t a n d C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s i n H i g h w a y C o n s t r u c t i o n P r o j e c t s i n S r i L a n k a W . P . G . D . R . S e n a n a y a k e D e p a r t m e n t o f C i v i l E n g i n e e r i n g F a c u l t y o f E n g i n e e r i n g U n i v e r s i t y o f M o r a t u w a E - m a i l : r a n g a . s e n a n a y a k e @ y a h o o . c o m M o b : + 9 4 7 7 7 8 4 2 2 6 3 S u p e r v i s e d b y D r . L . L . E k a n a y a k e S e c t i o n 1 - G e n e r a l I n f o r m a t i o n o f Y o u r s e l f [ 1 ] N a m e : [ 2 ] D e s i g n a t i o n : [ 3 ] O r g a n i z a t i o n : [ 4 ] A d d r e s s : [ 5 ] P h o n e : O f f i c e : ( M o b i l e : r [ 6 ] E - M a i l : [ 7 ] Y o u r e x p e r i e n c e r e l a t e d t o c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y D 0 - 5 Y e a r s D 6 - 1 0 Y e a r s D 1 1 - 1 5 Y e a r s D 1 6 - 2 0 Y e a r s D 2 0 + Y e a r s Q u e s t i o n n a i r e S u r v e y o n R i s k M a n a g e m e n t a n d C o n s t m c t i o n I n s u r a n c e o f H i g h w a y C o n s t m c t i o n P r o j e c t s i n S r i L a n k a P a g e 1 1 6 M S c i n C o n s t r u c t i o n P r o j e c t M a n a g e m e n t ~ S e c t i o n 2 - G e n e r a l I n f o r m a t i o n o f Y o u r O r g a n i z a t i o n [ 1 ] Y o u r o r g a n i z a t i o n r e p r e s e n t s D E m p l o y e r D E n g i n e e r / C o n s u l t a n t D C o n t r a c t o r D S u b - C o n t r a c t o r O t h e r , p l e a s e s p e c i f y , [ 2 ] H o w l o n g d o y o u r o r g a n i z a t i o n i n t h e f i e l d o f h i g h w a y c o n s t r u c t i o n ? D 0 - 5 Y e a r s D 6 - 1 0 Y e a r s D 1 1 - 1 5 Y e a r s D 1 6 - 2 0 Y e a r s D 2 0 + Y e a r s [ 3 ] P r e s e n t q u a l i f i c a t i o n ( I C T A D G r a d e ) , P l e a s e s p e c i f y , i f a p p l i c a b l e , S e c t i o n 3 - V i e w s o n C o n s t r u c t i o n R i s k a n d C A R I n s u r a n c e P o l i c y [ 1 ] A c c o r d i n g t o y o u r e x p e r i e n c e , w h a t i s t h e m o s t a p p l i c a b l e o p t i o n i n d e a l i n g w i t h r i s k s ? [ Y o u m a y t i c k o n e o r m o r e ] D E l i m i n a t e t h e R i s k s D M i t i g a t e t h e R i s k s D F a c i n g / T a k i n g t h e R i s k s D T r a n s f e r t h e R i s k s D S h a r e t h e R i s k s [ 2 ] A r e c o n t r a c t u a l c l a u s e s o n i n s u r a n c e i n F I D I C a n d I C T A D C o n d i t i o n s o f C o n t r a c t s u f f i c i e n t t o c o v e r t h e r i s k s o f h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s ? D Y e s 0 N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t Q u e s t i o n n a i r e S u r v e t } o n R i s k M a n a g e m e n t a n d C o n s t r u c t i o n I n s u r a n c e o f H i g h w a y C o n s t m c t i o n P r o j e c t s i n S r i L a n k a P a g e 1 2 • M S c i n C o n s t n L c t i o n P r o j e c t M a n a g e m e n t ~ [ 3 ] W h y d o y o u r h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t D / p r o j e c t s D , t r u l y w a n t t o h a v e C A R I n s u r a n c e P o l i c y ? [ Y o u m a y t i c k o n e o r m o r e ] D C l i e n t ' s r e q u i r e m e n t D C o n t r a c t o r ' s o w n i n t e r e s t D C o n t r a c t u a l r e q u i r e m e n t D L e g a l r e q u i r e m e n t O t h e r , p l . s p e c i f y , [ 4 ] W h i c h o f t h e f o l l o w i n g i n s u r a n c e p o l i c i e s a r e y o u r c u r r e n t p r o j e c t D / p r o j e c t s D , b e i n g u s e d ? [ Y o u m a y t i c k o n e o r m o r e ] D C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k ( C A R ) i n c l u s i v e o f T h i r d P a r t y ( T P ) D T h i r d P a r t y ( T P ) s e p a r a t e l y D W o r k m e n C o m p e n s a t i o n I n s u r a n c e ( W C I ) D P l a n t , M a c h i n e r y a n d E q u i p m e n t I n s u r a n c e D P r o f e s s i o n a l I n d e m n i t y I n s u r a n c e ( P I ) D M a r i n e I n s u r a n c e O t h e r , p l . s p e c i f y , [ 5 ] D o y o u r e a l l y c a r r y o u t t h e r i s k a n a l y s i s b y y o u r o w n i n o r d e r t o c o v e r t h o s e t h r o u g h C A R I n s u r a n c e P o l i c y ? D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t [ 6 ] D o y o u h o l d a j o i n t s i t e i n s p e c t i o n w i t h t h e p a r t i c i p a t i o n t h e E m p l o y e r , t h e E n g i n e e r a n d t h e C o n t r a c t o r t o a s c e r t a i n t h e p o s s i b l e r i s k s b e f o r e o b t a i n i n g t h e f i n a l C A R I n s u r a n c e P o l i c y ? D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t Q u e s t i o n n a i r e S u r v e y o n R i s k M a n a g e m e n t a n d C o n s t m c t i o n I n s u r a n c e o f H i g h w a y C o n s t n t c t i o n P r o j e c t s i t 1 S r i L a n k a P a g e I 3 • M S c i n C o n s t n . t c t i o n P r o j e c t M a n a g e m e n t ~ [ 7 ] B e f o r e o b t a i n i n g C A R I n s u r a n c e P o l i c y , d o y o u c o n v e y a l l p r o j e c t i n s u r a n c e t e r m s s t i p u l a t e d i n t h e c o n t r a c t d o c u m e n t s t o t h e i n s u r e r ? D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t O t h e r , p l . s p e c i f y , [ 8 ] D o y o u w a n t t o c o v e r c o n s e q u e n t i a l l o s s e s t h r o u g h C A R I n s u r a n c e P o l i c y ? D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t [ 9 ] B e f o r e o b t a i n i n g C A R I n s u r a n c e P o l i c y , d o y o u c o n v e y y o u r o t h e r i n s u r a n c e n e e d s g a i n e d t h r o u g h p a s t e x p e r i e n c e s t o t h e i n s u r e r ? D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t [ 1 0 ] F o r o b t a i n i n g C A R i n s u r a n c e p o l i c y , d o y o u h o l d a c o m p e t i t i v e b i d d i n g a m o n g i n s u r e r s ? D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t [ 1 1 ] A c c o r d i n g t o y o u r e x p e r i e n c e o n c u r r e n t p r a c t i c e , b e f o r e i s s u a n c e o f C A R I n s u r a n c e P o l i c y , d o t h e i n s u r e r s r e q u e s t f o l l o w i n g c o n t r a c t d o c u m e n t s ? [ Y o u m a y t i c k o n e o r m o r e ] D C o n d i t i o n s o f C o n t r a c t s D P r o j e c t S p e c i f i c a t i o n s D C o n t r a c t D r a w i n g s D B o Q O t h e r , p l . s p e c i f y , [ 1 2 ] W h e n d o y o u p l a n t o p u r c h a s e C A R I n s u r a n c e P o l i c y , d o y o u n e e d t h i r d p a r t i e s ( e g . A g e n t s a n d B r o k e r s ) a s s i s t a n c e t o g a t h e r i n f o r m a t i o n a n d k n o w l e d g e o n i t ? D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t Q u e s t i 0 1 1 1 1 a i r e S u r v e y 0 1 1 R i s k M a n a g e m e 1 1 t a 1 1 d C o 1 1 s t m c t i o 1 1 I n s u r a 1 1 c e o f H i g h w a y C o 1 1 s t m c t i o 1 1 P r o j e c t s i 1 1 S r i L a 1 1 k a P a g e I 4 • M S c i n C o n s t n . t c t i o n P r o j e c t M a n a g e m e n t ~ [ 1 3 ] A r e w o r d i n g s i n C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s d i f f i c u l t a n d c o m p l i c a t e d , t h e r e f o r e h a v e y o u t o t u r n o n i n t e r m e d i a r y b o d i e s , ( E g . A g e n t s , B r o k e r s a n d L o s s A d j u s t e r s ) . D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t [ 1 4 ] I s a l l o c a t e d B o Q a m o u n t o f y o u r c u r r e n t h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t D I p r o j e c t s D s u f f i c i e n t t o h a v e s o p h i s t i c a t e d C A R I n s u r a n c e P o l i c y ? D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t [ 1 5 ] W h a t i s t h e m o s t s u i t a b l e m o d e o f p a y m e n t f o r C A R I n s u r a n c e P o l i c y i n t h e h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t B o Q ' s ? D P r o v i s i o n a l S u m D L u m p S u m O t h e r , p l . s p e c i f y , [ 1 6 ] D o y o u f e e l t h a t p r e m i u m c h a r g e d b y i n s u r a n c e c o m p a n i e s t o i s s u e C A R I n s u r a n c e P o l i c i e s a r e e x p e n s i v e i n S r i L a n k a ? D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t [ 1 7 ] C a n y o u r e t a i n t h e p r e m i u m o f C A R I n s u r a n c e P o l i c y a n d m a n a g e t h e r i s k s b y y o u r s e l f e f f e c t i v e l y . D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t [ 1 8 ] I n S r i L a n k a , d o y o u f e e l t h a t i n s u r a n c e c o m p a n i e s a r e f a m i l i a r w i t h t h e b a c k g r o u n d o n h i g h w a y c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s ? ' D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t [ 1 9 ] D o y o u f e e l t h a t t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s d e p l o y q u a l i f i e d p r o f e s s i o n a l s o n h i g h w a y c o n s t r u c t i o n , i n a s s e s s i n g c l a i m s ? D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t Q u e s t i o n n a i r e S u r o e y o n R i s k M a n a g e m e n t a n d C o n s t m c t i o n I n s u r a n c e o f H i g h w a y C o n s t m c t i o n P r o j e c t s i n S r i L a n k a P a g e I 5 M S c i n C o n s t n t c t i o n P r o j e c t M a n a g e m e n t [ 2 0 ] Y o u r p r e - n e g o t i a t i o n s w i t h i n s u r e r b e f o r e o b t a i n i n g f i n a l C A R I n s u r a n c e P o l i c y r e a l l y f o c u s o n , [ Y o u m a y t i c k o n e o r m o r e ] D O n l y t o f u l f i l l t h e c o n t r a c t u a l r e q u i r e m e n t D O n l y t o r e d u c e t h e p r e m i u m D O n l y i n c l u s i v e a n d e x c l u s i o n c l a u s e s D O n l y d e d u c t i b l e s / e x c e s s e s D N o t a t a l l o f t h e a b o v e O t h e r , p l . s p e c i f y , [ 2 1 ] A f t e r i n t r o d u c t i o n o f v a r i a t i o n t o t h e o r i g i n a l w o r k s c o p e , d o y o u d u l y i n f o r m t h e i n s u r e r a n d g e t c o v e r f o r t h o s e t o o ? D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t [ 2 2 ] D o y o u e x t e n d t h e p e r i o d o f C A R I n s u r a n c e P o l i c y , i f t h e t i m e e x t e n s i o n i s g r a n t e d b y t h e E m p l o y e r ? D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t [ 2 3 ] D o y o u c o n s i d e r p a s t r e c o r d s , f i n a n c i a l s t a b i l i t y a n d t h e q u a l i t y o f s e r v i c e o f y o u r i n s u r e r b e f o r e o b t a i n i n g C A R I n s u r a n c e P o l i c y ? D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t [ 2 4 ] D o y o u c o n s i d e r a b o u t t h e p a s t r e c o r d s , f i n a n c i a l s t a b i l i t y a n d t h e q u a l i t y o f s e r v i c e o f r e - i n s u r e r o f y o u r i n s u r e r ? D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t [ 2 5 ] U l t i m a t e l y d o y o u s a t i s f y y o u r C A R I n s u r a n c e P o l i c y a n d i n s u r e r ' s s e r v i c e o f y o u r p r o j e c t D / p r o j e c t s D ? D Y e s D N o D N e u t r a l D D o n o t K n o w D I r r e l e v a n t Q u e s t i o n n a i r e S u r v e y o n R i s k M a n a g e m e n t a n d C o n s t r u c t i o n I n s u r a n c e o f H i g h w a y C o n s t r u c t i o n P r o j e c t s i n S r i L a n k a P a g e I 6 L i s t o f A p p e n d i c e s A p p e n d i x 2 S a m p l e A n a l y s i s S h e e t o f a C A R I n s u r a n c e P o l i c y P r e p a r a t i o n o f G u i d e l i n e s t o h a v e S o p h i s t i c a t e d C o n t r a c t o r ' s A l l R i s k / C A R / I n s u r a n c e P o l i c i e s 1 ' r o j e c t N a m e : P r o j e c t X P r i n c i p a l - R D r \ a n d C o n t r a c t o r A ' - , t u n I n s u r e d - 2 , 4 6 - f , 1 8 2 , 3 4 c 0 . 4 - f P r e n 1 i u r n C h a r g e d - 7 , 5 8 7 , 7 : ' . 4 . 9 4 0 P e r c e n t a g e o f P r e m i u m - 0.308~" . p n e r a l R i s k s C o v e r e d A d d i t i o n a l C c ' O L k s c r i p t i o n o f R i s k L i m i t o f C o v e r a g e D e d u c t i b l e / E x c e s s o f e a c h R e m a r k s c o v e r a g e A d d i l J l e n n a n t ' n t a n d t t • n 1 p o r a r y R s . 1 0 0 , 0 0 0 o f e~ch a n d e v e r y I " u r b i n c l u d i n g a l l m a t e r i a l s o c c u r a n c c o f a c l a i m t o b e i n c o p n r a t e d 1 V V a r r P n t y c c s t o r e s - ' ( _ o n s t r u c t i o n P l a n t a n d S c p a r a t e c o v e r l · u 1 p m c n t 2 - I a r t h q u a k e , V o l c a n i s m , 1 t~unami, ~tnnn, c y c l o n e , N o c o v e r 3 F l o o d , I n u n d a t i o n , L a n d s l i d e - j rh~rd P r o p e r t y P a r t y C o v e r M i n R s . 3 , 0 0 0 , 0 0 0 p e r o c c u r a n c e 1 0 % o r M i n i m u m R s . 1 0 , 0 0 0 : ' \ o [ ! l m t f o r t o t a l a.ggn~gate. 4 1 0 % o r R s . 2 5 , 0 0 0 w h i c h e v e r i s : - - J o l i m 1 t f o r t o t r d dggn~gate. B u t " l l o d i l i y I n j u r y / d e a t h o f A n y M i n R s . 3 , 0 0 0 , 0 0 0 p e r g r e a t e r o f e a c h a n d e v e r y a f f e c t e d p r o p e r l y ~hould h e m o n · P e r s o n o c c u r a n c c t h a n 1 5 f t a w a . r f r o m w h e r e o c c u r a n c e o f a c l a i m e \ . C a \ · a t i o n / c u t t i n g / d 1 g g i n g o u u r s 5 V i b r a t i o n , R o f S u p p o r t 6 P r o p e r t y o f S p e c i a l c o m 7 s a f e t y 1 n e a s 1 p r e c i p i t a t i 0 1 i n n u n d a t i o r s 9 I n l a n d r r a n S p e c i a l c o m 1 0 u n d r g r o u d ' o t h e r f a c i l i t i 1 1 R i o t a n d S t r 1 2 T e r r o r i s m E 1 3 S e r i a l L o s s e E x t r a charg~ H w o r k s , \ ' \ ' O r l a n d e x 1 r c s s 1 5 C o v e r f o r d , 1 6 S p e c i a l c o n e r e m o v a l o f ! - · - - - S p e c i a l C o n d i t i o n L i m i t o f C o v e r a g e E x c l u s i o n s D e d u c t i b l e / E x c e s s R e m a r k s I m p o s e d ' ' • T - , a n d 2 0 Y c a r s r e t u r n p e r i o d o f M a x . u p t o 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0 f o r e a c h f l o o d i n d i v i d u a l u n i t f o r a n y o n e o c c u r a n c e 7 2 ! l o u r C l a u s e · N o l i m i t - C \ f a x i m u m l e n g t h N o s e c t i o n a l \ V a r r a n t i e s c o n s i d e r e d a t o n c e O v e r t o p p i n g o f N o c o v e r C o f f e r d a m s I \ 1 m g M i n R s . 3 , 0 0 0 , 0 0 0 p e r o c c u r a n c e 1 0 % o r M i n i m u m R s . 1 0 , 0 0 0 . l c x c l u d i n g N o r t h e r n a n d M a x . u p t o 2 5 , 0 0 0 , 0 0 0 f o r e a c h R s . 1 0 0 , 0 0 0 o f e a c h a n d e v e r y E . ' : . a t e r n P r o v i n c e s i n d i v i d u a l u n i t f o r a n y o n e o c c u r a n c e o f a c l a i t n • I ' • o c c u r a n c e l o s s o r d a m a g e f r o m w a t e r ' - . : t ( l 1 0 Y e a r s r e t u r n p e r i o d R s . 1 0 0 , 0 0 0 o f e a c h a n d e v e r y c o c o u r c e s a s a r e s u l t o f n o t o c c u r a n c e o f a c l a i n 1 i m m e d i a t e l y r e m o v e d b y t h e i n s u r e d i s n o t i n d e m n i f i a b l e . D a m a g e s t o c r o p s , f o r e s t s a n d N o c o v e r c u l t u r e s M a x . 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0 p e r c o n v e y a n c e 1 0 ' • , o r M i n R s . 1 5 0 , 0 0 0 f o r e a c h a n d e v e r y o c c u r a n c e o f a c l a i m 1>~ ~'· . . . . 1 \ ! i n R s 3 , 0 0 0 , 0 0 0 p e r o c c u r a n e e 1 0 % o r M i n i m u m R s . 1 0 , 0 0 0 . R s . 1 0 0 , 0 0 0 o f e a c h a n d e v e r y L i m i t o f c o v e r a g e i s n o t s p e c i f i e d M a x . 2 5 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 o c c u r a n c e o f a c l a i m w h e t h e r i t i s p e r o c c u r a n c e o r a t o t a l a g g r e g a t e N o c o v e r N o c o v e r i e • , h t M a x . u p t o 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 f o r e a c h R s . 1 0 0 , 0 0 0 o f e a c h a n d e v e r y 1 \ " ' - , i n d i v i d u a l u n i t f o r a n y o n e o c c u r a n c e o f a c l a i t n r ' l l l : I I _ 1 ( o c c u r a n c e N o c o v e r - R s . 2 5 0 , 0 0 0 o f e a c h a n d C V l ' r y L i m i t o f c o v e r a g e i s n o t s p e c i f i e d ' i L h ' ' - , o c c u r a n e e o f a c l a i m